Анализ финансового состояния открытого акционерного общества «Искра Ленина»

 

 

Из Формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» видно, что  чистая прибыль анализируемого предприятия  в 2012 году по сравнению с 2011 снизилась  почти на 49,1 % или 13643 тыс. рублей. Резкое снижение данного показателя объясняется опережающим темпом роста себестоимости продукции по сравнению с темпом роста выручки. Если по сравнению с 2011 годом себестоимость продукции увеличилась на 10,8% то выручка отчетного года по сравнению с 2011 увеличилась всего на 7,1 %.

 

 

 На основании анализа  агрегированного баланса и сопоставлением  его с анализом Формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»  можно сделать следующие выводы:

 

Так как доля внеоборотных активов хотя и возрастает, но при  этом Темп роста выручки (107,1%) меньше Темпа роста внеоборотных активов(114,4%), то расширение внеоборотных активов не оправдано и не способствует развитию деятельности данного предприятия

 

На основании того, что темп роста собственного капитала (109,8%) ниже темпа роста заемного капитала(145,5%), можно сказать финансовая независимость и финансовая устойчивость предприятия в отчетном 2012 году по сравнению с 2011 снизилась.

 

Исходя из того, что  доля собственного капитала (51,4%) больше доли внеоборотного капитала(46,3%) можно  сделать вывод о том, что размера  собственного капитала для финансирования деятельности организации вполне достаточно.

 

Расчет показателей  деловой активности и рентабельности

 

Наряду с показателями ликвидности и финансовой устойчивости, для полной оценки финансового состояния  организации рассчитываются показатели оборачиваемости и рентабельности.

 

Таблица №3

 

Показатели оборачиваемости  капитала
К общей оборачиваемости активов	0,41
К общей оборачиваемости  собственного капитала	0,0030

 

К об. Оборачиваемости  активов = выручка/среднюю стоимость  активов

96825/(150345+187463)/2 = 0,41

К оборачиваемости собственного капитала = объем реализованной продукции/среднегодовую стоимость капитала

317/(87703+96305)/2 = 0,003

 

Коэффициент общей оборачиваемости  активов свидетельствует о недостаточной  эффективности использования активов.

 

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала у организации  очень маленький. Он говорит о бездействии собственных средств, необходимо вложение собственных средств в другой более подходящий источник доходов.

 

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности и окупаемость затрат. Значения этих показателей представлены в Таблице 4.

 

Показатели рентабельности	На начало 2012 года	На конец 2012 кода	Абсолютное изменение
Рентабельность активов	8,36
Рентабельность собственного капитала	15,3
Рентабельность продаж	3	0,45	-2,55
Рентабельность продукции	44,3	20,3	-24

 

Р активов = чистая прибыль/средняя  стоимость активов *100%

14117/168904*100% = 8,36%

Р собственного капитала = чистая прибыль/среднюю стоимость  собственного капитала*100%

14177/92004*100%

Р продаж = прибыль/выручка *100%

317/69825*100% = 0,45% - 2012г.

2489/65195 * 100% = 3% - 2011г.

Р продукции = чистая прибыль/полную себестоимость*100%

14117/69508*100% = 20,3% - 2012г.

27777/62706*100% = 44,3% - 2011г.

 

Рентабельность продаж за 2012 год значительно уменьшился в отличии от 2011г. (на 2,55%). Это является неблагоприятной тенденцией. Необходимо проанализировать вопросы ценообразованияна предприятии, ассортиментную политику, либо существующую систему затрат.

Рентабельность реализованной  продукции уменьшилась на 24% , это говорит о том, что предприятие с каждого рубля реализованной продукции получило убыток по сравнению с прошлым годом на 24 копейки больше.

 

 

Таблица № 5-Коэффициенты платежеспособности

 

Показатели	На начало года	На конец года	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение
К общей платежеспособности	11,5	15,6	-4,1	135,6
К задолженности по кредитам и займам	9,4	11,4	2	121,2
К задолженности другим организациям	1,5	3,1	1,6	206,6
К задолженности фискальной системе	0,04	0,04	-	-
К внутренней задолженности	0,2	0,35	0,15	175
Степень задолженности  по текущим обязательствам	4,14	7,2	3,06	175

 

К общей платежеспособности = заемные средства организации/среднемесячная выручка 

40114+22528/65195/12 = 11,5 — на  начало года

49085+42073/69825/12 — 15,6 — на конец года

 

К задолженности по займом и кредитам = долгосрочные обязательства + зад по кредит и займам/среднемесячную выручку

40114+10980/5433 = 9,4 на начало  года

49085 +17000/5819 = 11,4 на конец  года

 

К задолженности другим организациям = задолженность перед поставщиками + прочие кредиторы/среднемесячную выручку

8301 + 8/5438  = 1,5 на начало  года

17829+10/5819  = 3,1 на конец  года

 

К задолженности фискальной системе = задолженность перед внебюджетными  фондами + задолженность перед бюджетом/среднемесячную выручку

206/5438 = 0,04 на начало  года

537/5819 = 0,04 на конец года

 

К внутреннего долга = задолженность перед персоналам/ среднемесячную выручку

1106/5438 = 0,2 на начало  года

2011/5819 = 0,35 на конец  года

 

К платежеспособности по текущим обязательствам = краткосрочные обязательства/среднемесячную выручку

22528/5438 = 4,14 на начало  года

42073/5819 = 7,2 на конец  года

 

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов достаточных  для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Признаками платежеспособности является наличие денежных средств на расчетных счетах и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

 

Не все коэффициенты платежеспособности имеют нормативное  значение <= 3, так как согласно федеральному закону от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" предприятие может быть признано банкротом, если в течение трех месяцев не погашает своих обязательств и суммарная задолженность кредиторам более 100 000 руб.[1]

 

На конец 2012 г.  коэффициенты общей платежеспособности и задолженности  по кредитам и займам не соответствуют  норме. Коэффициент общей платежеспособности в отчетном периоде по сравнению  с базисным увеличился на 4,1 или 35%. Это  говорит о том, что в данный момент организация может расплатиться по всем своим обязательствам за 15 месяцев, а не 11. причиной увеличения коэффициента является привлечение долгосрочных кредитов и увеличение кредиторской задолженности перед поставщиками.

 

Так же за 2012 год увеличился коэффициент платежеспособности по кредитам и займам, на 2 или 21,2%. Резкое увеличение связано прежде всего с получением долгосрочного займа, т.к. в том периоде долгосрочных обязательств у организации не было.

 

Коэффициент задолженности  другим организациям увеличился на 106,6% и фискальной системе не изменился.

 

2.2 Анализ ликвидности  и финансовой устойчивости ОАО  «Искра Ленина»

 

Под ликвидностью организации  понимается ее способность покрывать  свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств

 

Предварительный анализ ликвидности баланса предприятия  удобнее проводить с помощью  таблицы покрытия. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода  по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Таким образом, с помощью этой таблицы можно выявить рассогласование по срокам активов и пассивов, составить предварительное представление о ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия.

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются условия:

 

А1 >= П1

 

А2 >= П2

 

А3 >= П3

 

А4 <= П4

 

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

 

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует  о том, что ликвидность баланса  в большей или меньшей степени  отличается от абсолютной.

 

 

 

 

Таблица №6

Таблица покрытия

 

 

Актив			Пассив			Платежный излишек
	2011	2012		2011	2012	2011	2012
Наиболее ликвидные активы А1	170	135	Наиболее срочные обязательства  П1	11548	25073	-11378	-24938
Быстрореализуемые активы А2	6900	9473	Краткосрочные активы П2	10980	17000	-4080	-7527
Медленнореализуемые активы А3	67420	91105	Долгосрочные пассивы  П3	40114	49085	27306	42020
Труднореализуемые активы А4	75855	86750	Постоянные пассивы  П4	87703	96305	-11850	-9555

 

 

 

 

 

Согласно данным таблицы  в 2012 году баланс нельзя считать абсолютно  ликвидным, так как не выполняется  два из неравенств активов и пассивов:

 

А1 <= П1

 

А2 <= П2

 

А3 >= П3

 

А4 <= П4

 

Неравенство А1П1 показывает текущую ликвидность. В данной ситуации это неравенство не выполняется. Следовательно, это означает, что  предприятие не обладает достаточными денежными средствами, чтобы покрыть  срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность и кредиты банка.

 

Также данное предприятие не обладает быстрореализуемыми активами в достаточном объеме, что подтверждается соблюдением неравенства А2 П2.

 

Сравнение медленно реализуемых  активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность. Так как неравенство А3 П3 соблюдается на протяжении всего анализируемого периода, то можно сделать вывод о том, что предприятие сможет превратить незавершенное производство в готовую продукцию и реализовать его, но затратив намного больше времени.

 

Соответствие данных неравенству А4 П4 говорит о том, что все затраты предприятие  сможет покрыть за счет собственных  средств.

 

Наряду с абсолютными  показателями для оценки ликвидности  предприятия рассчитывают финансовые коэффициенты ликвидности. Расчет данных коэффициентов производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных бухгалтерского баланса.

 

Расчет показателей  ликвидности представлен в Таблице  № 7

 

Таблица №7-Показатели ликвидности

 

Показатели	2011	2012	рекомендуемые	изменение
К текущей ликвидности	3,3	2,3	1-3	1
К критической ликвидности	0,3	0,23	0,7-1,5	0,08
К абсолютной ликвидности	0,067	0,003	Больше 0,2	0,064

 

К текущей ликвидности = (А1+А2+А3) /(П1+П2)

170+6900+67420/11548+10980 = 3,3 – 2011 год

135+9473+91105/25073+17000= 2,3 – 2012 год

 

К критической ликвидности (А1 +А2)/(П1+П2)

170+6900/11548+10980 = 0,31 – 2011

135+9473/25073+17000= 0,23 – 2012

 

К абсолютной ликвидности = А1/П1+П2

170/22528 = 0,067 – 2011

135/42073 = 0,003 - 2012

 

Исходя из данных рассчитанных в таблице можно сказать следующее.

 

Нормальным значением  коэффициента текущей ликвидности  считается значение больше 1. Значения коэффициента текущей ликвидности ОАО «Искра Ленина» как на начало 2012 года так и на конец превышают единицу, и следовательно считаются нормальными. Данный коэффициент показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. В данном случае превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. В период с 01.01.08 по 01.01. 09 показатель ликвидности снизился на 1. Причиной снижения данного показателя может быть опережающий рост краткосрочных обязательств по сравнению с ростом оборотных активов. Сам же рост кредиторской задолженности, скорее всего, обусловлен тем, что у организации просто на просто не хватает собственных средств на финансирование текущей деятельности, а это уже в свою очередь говорит о том, что предприятие мало заработало, получило недостаточно прибыли в отчетном периоде, что хорошо видно в Форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» в котором мы видим как сильно снизилась Чистая прибыль данного предприятия отчетный период. Если 2011 чистая прибыль равна была 27777 тыс. р. То в 2012 г эта цифра составила всего 14117 тыс. р., что на 13643 тыс. р. Или почти 50 % меньше. Как говорилось уже ранее, столько резкое снижение объясняется опережающим темпом роста себестоимости продукции (110,8%) над темпом роста выручки(107,1%).