Визначення загальної вартості та видової структури основних виробничих фондів

 

    4. Розрахунок показників ефективності виробництва до залучення інвестицій. 

    До  системи показників ефективності діяльності підприємства відносяться:

1. Валова виручка.
2. Валовий прибуток.
3. Прибутки (оподаткований).
4. Рентабельність продукції.

Валова  виручка від реалізації готової  продукції визначається в залежності від вартості одиниці та обсягу продукції  за формулою:

В = Ц_{од *} Q,       (13)

де Ц_од – вартість одиниці продукції, грн/од.;

      Q – річний обсяг готової продукції.

      Вартість  одиниці продукції в роботі визначається за формулою:

      Ц_од= S_од + S_од m, грн/од.      (14)

де S_од - собівартість одиниці продукції грн/од.

      m – коефіцієнт, який враховує нормативний прибуток (в роботі приймається 30%). 

Валовий прибуток підприємства розраховується за формулою:

ВП=В-S, грн.      (15)

де В –  виручка від продажу продукції, грн.;

      S – витрати на річний випуск  продукції, кошторис витрат (табл. 1). 

Балансовий прибуток підприємства:

БП = ВП-ВП*ПДВ,       (16)

де ВП – сума валового прибутку,

      ПДВ – податок на додану вартість (20%). 

Чистий прибуток:

ЧП = ПБ—П,      (17)

де ПБ – балансовий прибуток,

      П – податки та обов’язкові платежі (податок на прибуток 20%). 

Рентабельність  продукції визначається за формулою:

R=П_Р/S 100%,

де П_Р – балансовий прибуток за певний період, грн.

      S – повна собівартість товарної  продукції, грн. 

    Обчислення:  1) Ц_од =129,3+ 129,3* 0,3 =168,09(грн.)

                            2) В =168,09* 720000 =121024800 (грн.)

                            3) ВП = 99504000– 76538892=22965108(грн.)

                            4) БП =22965108 - 22965108 *0,2= 18372087(грн.)

                            5) ЧП =18372087-18372087*0,2=14697670 (грн.)

                            6) R _ЧП =14697670*100% / 76538892= 19%

                             
 

    5. Обґрунтування та  вибір кращого  варіанту інвестиції. 

    В даній частині роботи визначаємо на основі аналітичної оцінки вихідних показників і певних економічних  розрахунків доцільності реалізації одного з проектів.

    Перший  варіант інвестування – залучений. Загальна  сума інвестицій згідно з  варіантом (дод. 6) вносять на початку першого року інвестиційного проекту. Інвестиційний проект розрахований на 10 років. Підприємство повинно повертати інвестиції, починаючи з 3 року.

    У зв’язку зі збільшенням обсягу продукції  на 1% щорічно, внаслідок введення нового обладнання враховується зниження собівартості продукції на другому році інвестування. Доля зниження наведена в додатку 5.

    Другий  варіант інвестування – чистий прибуток підприємства, розрахований в п.4. Частина  грошей, що не вистачає до необхідної суми (дод.6) – позичається. Але відсоток, під який береться додаткова сума, приймається в 1,2 рази більшим, ніж  в першому варіанті, оскільки чим  менша сума інвестування, тим більший  відсоток на капітал.

      Визначення  ефективності інвестиційних рішень проводиться шляхом приведення загальних  величин капіталу і грошового  потоку до теперішньої чи майбутньої вартості шляхом дисконтування за допомогою  економічних показників ефективності інвестицій.

    На  базі розрахунків наведених в  п. 3,4 заповнюємо дод.8. 

    Обґрунтування кращого варіанту інвестицій здійснюється за наступними показниками: чистий дисконтний прибуток (ЧДП), термін окупності, внутрішня  ставка рентабельності.

    Чистий  дисконтний прибуток визначається по формулі:

      

    (18)

де ЧДП  — чистий дисконтний прибуток, грн.;

    ВВ  — валова виручка від реалізації готової продукції, грн.;

    В — витрати, грн.;

    t — шаг (рік) розрахунку;

    Е — норма дисконту, %;

    1/(1+Е)^t – коефіцієнт дисконтування. Значення коефіцієнту наведені в дод. 6.

    N — горизонт розрахунку. Дорівнює 10 років.

    При розрахунку ЧДП від валової виручки  за відповідний рік вираховується  витрати на виробництво продукції  та витрати по оплаті відсотків за кредит.

    Розрахунок  по виплаті боргу та відсотків  за кредит навести за формою наведеною  в дод.9.

    Розрахунок  чистого дисконтного прибутку проводиться  в табличній формі за ставками відсотку 5, 12, 20 відсотків.

    Графа вигоди складається з щорічного  чистого прибутку та амортизаційних відрахувань (S_ам).

    Графа витрати складається з поточної собівартості продукції та загальної суми повернення кредиту (графа 5 табл. 3)

        Строк окупності – мінімальний  часовий інтервал від початку  життєвого циклу інвестиційного  проекту, за межами якого ЧДП  стає і продовжує залишатися  позитивним.

Термін  окупності визначається за формулою:

                                                                           Т_ок=

    Внутрішня норма рентабельності (r_внр) дає відповідь на питання, яка гранично допустима ставка відсотку на капітал забезпечує життєздатність проекту. Якщо розрахункове значення ВНР більше відсоткової ставки за позичальними інвестиціями у проект, то проект визначають доцільним і навпаки.

    Внутрішня ставка рентабельності визначається шляхом розв’язання рівняння:

                                                                             

    За  результатами проведених розрахунків складаємо порівняльну таблицю економічних показників та будуємо графік розрахунку внутрішньої ставки рентабельності по альтернативним проектам. Робимо висновок, який із запропонованих варіантів інвестування більш ефективний для підприємства.

 

1)Обсяг продажу  продукції: Q1=Q(1+0,01) , де n-номер року.  

2)Виручка від  продажу продукції - В_пр=Q_n*Ц, де n- номер року.

3)Поточні витрати:  S_n=S_од.*(1-0,006) *Q_n, де n-номер року.

4)Валовий прибуток: В_пр - S_n

5) Грошовий потік:  В+S_am 

Перший  варіант інвестування.

Відсоток  за кредит   20%

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Розрахунок  чистого дисконтного  прибутку.(5)