Валютный рынок форекс

Правила и  требования NFA более жесткие, чем  предписания FSA. Иногда они не столько  помогают и защищают, сколько ограничивают трейдера. Один из последних примеров — требование закрывать клиентские сделки обязательно по правилу FIFO (первый пришёл — первый ушёл).[13]

С 15 июля 2011 года действуют ограничения закона Додда-Франка (англ. Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act), согласно которому для граждан США (физических и юридических лиц) запрещаются внебиржевые сделки с финансовыми инструментами.

Контроль  за проведением валютных операций в России или на Украине осуществляют Центробанк и Нацбанк соответственно. Однако свободного неограниченного проведения конвертационных операций законодательство этих стран не предусматривает. 

Особенности налогообложения

Деятельность  российских организаций, предоставляющих  дилинговые услуги в полном объеме, подлежит российскому налогообложению. Дилинговый центр (или банк) уплачивает налог на прибыль, а букмекерская контора — налог на игорный  бизнес (Москва — 100 МРОТ в месяц  с каждой кассы букмекерской конторы). Доходы от дополнительных услуг (обучение, консультации, тренинги и т. п.) также  подлежат обложению налогом на прибыль  и НДС. Иностранная компания платит налог на доходы от услуг, оказанных  на территории РФ, только в том случае, если они оказаны через постоянное представительство компании. В противном  случае — российских налогов у  компании не возникает[17].

Доход клиентов дилинговых центров подлежит налогообложению  по ставке НДФЛ 13 %. Если брокером является российская организация, то обязанность  по исчислению, удержанию у клиента  и уплате суммы налога перекладывается  на плечи брокера, который для  своего клиента выступает в качестве налогового агента. В ином случае клиент обязан самостоятельно исчислять, декларировать  и уплачивать НДФЛ.

До недавнего  времени Российское налоговое законодательство имело целый ряд недостатков  — в частности по сделкам с  производными инструментами на сырье, товары, валюту и другие активы прибыльные (положительные) сделки не плюсовались  с убыточными (отрицательными), и  налог рассчитывался исключительно  с положительных сделок. Однако же на практике во имя здравого смысла брокеры рассчитывали НДФЛ с учетом отрицательных сделок[18].

С 2010 года вступили в силу изменения Налогового кодекса  Российской Федерации.[19] Теперь база налогообложения  считается с сальдированием (положительные и отрицательные результаты суммируются), убытки переносятся на следующие периоды. 

Риски

Использование кредитного плеча приводит не только к повышению доходности операций, к росту скорости увеличения капитала, но и к пропорциональному многократному  увеличению риска потерь и к росту  скорости потерь.

На колебание  валютных курсов одновременно оказывает  влияние огромное количество противоречивых и разнонаправленных факторов. Случайное  временное нарушение баланса  действующих сил может приводить  к существенным движениям цены, которые  трудно прогнозировать, но которые  могут оказать существенное влияние  на результаты спекулятивной торговли, особенно при использовании большого кредитного плеча.

Помимо рисков, связанных с рыночными колебаниями  цен, нужно учитывать риски, связанные  с деятельностью конкретного  брокера:

Могут быть быстрые значительные изменения  цен со столь же быстрым возвратом  к исходному состоянию, которые  не подтверждаются независимыми источниками  котировок.

В 2007 году Комиссия США по фьючерсной торговле товарами (CFTC), регулятор американского валютного  рынка, отметила увеличение случаев  мошенничества в деятельности небанковской отрасли торговли валютой. Причём основным объектом мошенничества является частный трейдер. В России нет регулятора валютного рынка, зато гораздо выше уровень мошенничества.[11]

Проблемным  моментом может стать механизм обработки  приказов о сделках по заранее  установленным ценам (обработка  ордеров), который не гарантирует  обязательности исполнения ордера.

При банкротстве  брокера его клиенты чаще всего  не могут получить свои средства с  торговых счетов.

Иногда мошеннические  действия дилинговых центров подвергаются судебному преследованию. В США суды приравнивают к мошенничеству «обещание постоянной прибыли, нераскрытие информации о рисках для трейдеров, присвоение несуществующих званий и разрешительных документов» и добиваются закрытия компаний-нарушителей, возмещения убытков, выплаты компенсаций.[20] Даже в офшорных зонах из-за «угрозы национальной безопасности республики и защиты его репутации в качестве центра финансовых услуг» у некоторых недобросовестных брокеров приостанавливают действие лицензий.[21]

Чаще всего  мошеннические схемы встречаются  в сфере доверительного управления средствами на рынке Форекс. Гражданский кодекс Российской Федерации в ст. 1013 не допускает доверительного управления исключительно денежными средствами. Из-за отсутствия достоверной информации и законодательного урегулирования становится возможным легко манипулировать деньгами, доверенными в управление.[22] Сегодня многие торговые платформы имеют специальный инструментарий для предоставления владельцу денег возможности внешнего постоянного контроля за состоянием счёта, который находится в доверительном управлении трейдера, что уменьшает возможности мошеннических действий, но не уменьшает юридических проблем в спорных ситуациях.