Валютные отношения

Вторая мировая война привела  к углублению кризиса Генуэзской валютной системы. Разработка проекта  новой мировой валютной системы  началась еще в годы войны (в апреле 1943г.), так как страны опасались  потрясений, подобных валютному кризису  после первой мировой войны и  в 30-х годах. Англо-американские эксперты, работавшие с 1941 г., с самого начала отвергли идею возвращения к золотому стандарту. Они стремились разработать  принципы новой мировой валютной системы, способной обеспечить экономический  рост и ограничить негативные социально-экономические  последствия экономических кризисов. Стремление США закрепить господствующее положение доллара в мировой  валютной системе нашло отражение  в плане Г.Д. Уайта (начальника отдела валютных исследований министерства финансов США).

В результате долгих дискуссий по планам Г.Д.Уайта и Дж.М.Кейнса (Великобритания) формально победил американский проект, хотя кейнсианские идеи межгосударственного  валютного регулирования были также  положены в основу Бреттонвудской системы.

На валютно-финансовой конференции  ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. были установлены правила организации  мировой торговли, валютных, кредитных  и финансовых отношений и оформлена  третья мировая валютная система. Принятые на конференции Статьи Соглашения (Устав МВФ) определили следующие принципы Бреттонвудской валютной системы.

1. Введен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и двух  резервных валютах — долларе  США и фунте стерлингов.

2. Бреттонвудское соглашение предусматривало  четыре формы использования золота  как основы мировой валютной  системы: а) сохранены золотые  паритеты валют и введена их  фиксация в МВФ; б) золото  продолжало использоваться как  международное платежное и резервное  средство; в) опираясь на свой  возросший валютно-экономический  потенциал и золотой запас,  США приравняли доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус  главной резервной валюты; г) с  этой целью казначейство США  продолжало разменивать доллар  на золото иностранным центральным  банкам и правительственным учреждениям  по официальной цене, установленной  в 1934 г., исходя из золотого  содержания своей валюты (35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г).

3. Курсовое соотношение валют  и их конвертируемость стали  осуществляться на основе фиксированных  валютных паритетов, выраженных  в долларах. Девальвация свыше  10% допускалась лишь с разрешения  Фонда.

4. Впервые в истории созданы  международные валютно-кредитные  организации МВФ и МБРР. МВФ  предоставляет кредиты в иностранной  валюте для покрытия дефицита  платежных балансов в целях  поддержки нестабильных валют,  осуществляет контроль за соблюдением  странами-членами принципов мировой  валютной системы, обеспечивает  валютное сотрудничество стран  [6, с. 188].

Под давлением США в рамках Бреттонвудской системы утвердился долларовый стандарт — мировая валютная система, основанная на господстве доллара. Доллар — единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим  средством международных расчетов, валютой интервенции и резервных  активов.

Экономические, энергетический, сырьевой кризисы дестабилизировали Бреттонвудскую систему в 60-х годах. Изменение соотношения сил на мировой арене подорвало ее структурные принципы. С конца 60-х годов постепенно ослабло экономическое, финансово-валютное, технологическое превосходство США над конкурентами. Западная Европа и Япония, укрепив свой валютно-экономический потенциал, стали теснить американского партнера. На страны «Общего рынка» в 1984 г. приходилось 36,0% промышленного производства стран ОЭСР (США — 34,3%), 33,7% экспорта (США — 12,7%). Удельный вес США в золотых резервах уменьшился с 75% в 1949 г. до 23%. Одновременно доля стран ЕС в золотых резервах возросла до 38%, в валютных — до 53% (США —10,8%).

С конца 60-х годов наступил кризис Бреттонвудской валютной системы. Ее структурные  принципы, установленные в 1944 г., перестали  соответствовать условиям производства, мировой торговли и изменившемуся  соотношению сил в мире. Сущность кризиса Бреттонвудской системы  заключается в противоречии между  интернациональным, глобальным характером МЭО и использованием для их осуществления  национальных валют, подверженных обесценению (преимущественно доллара).

Валютный кризис развивался волнообразно, поражая то одну, то другую страну в  разное время и с разной силой.

Поиски выхода из валютного кризиса  завершились компромиссным Вашингтонским  соглашением «группы десяти» (в  Смитсоновском институте) 18 декабря 1971 г. Была достигнута договоренность по следующим пунктам: 1) девальвация  доллара на 7,89% и повышение официальной  цены золота на 8,57% (с 35 до 38 долл. за унцию); 2) ревальвация ряда валют; 3) расширение пределов колебаний валютных курсов с ± 1 до +2,25% от их паритетов и установление центральных курсов вместо валютных паритетов; 4) отмена 10%-ной таможенной пошлины в США. Но США не взяли  обязательства восстановить конвертируемость доллара в золото и участвовать  в валютной интервенции. Тем самым  они сохранили привилегированный  статус доллара.

Кризис Бреттонвудской валютной системы  породил обилие проектов валютной реформы: от проектов создания коллективной резервной единицы, выпуска мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, до возврата к золотому стандарту. Их теоретической основой служили неокейнсианские и неоклассические концепции. На рубеже 60—70-х годов проявился кризис кейнсианства, на котором было основано валютное регулирование в рамках Бреттонвудской системы. В этой связи активизировались неоклассики. Некоторые из них ориентировались на повышение роли золота в международных валютных отношениях вплоть до восстановления золотого стандарта. Родиной неометаллизма была Франция в 60-х годах, а основоположником — Ж. Рюэфф [8, с. 354].

Соглашение (январь 1976 г.) стран-членов МВФ в Кингстоне (Ямайка) и ратифицированное требуемым большинством стран-членов в апреле 1978 г. второе изменение Устава МВФ оформили следующие принципы четвертой мировой валютной системы: введен стандарт СДР вместо золото-девизного  стандарта; юридически завершена демонетизация  золота: отменены его официальная  цена, золотые паритеты, прекращен  размен долларов на золото; странам  предоставлено право выбора любого режима валютного курса; МВФ, сохранившийся  на обломках Бреттонвудской системы, призван  усилить межгосударственное валютное регулирование.

Итоги функционирования СДР с 1970 г. свидетельствуют о том, что они  были далеки от мировых денег. Более  того, возник ряд проблем: 1) эмиссии  и распределения, 2) обеспечения, 3) метода определения курса, 4) сферы использования  СДР. Укрепление валютно-экономических  позиций новых центров — стран  Западной Европы, особенно ЕС, и Японии — обусловило тенденцию перехода от стандарта СДР к многовалютному стандарту на основе ведущих валют. «Общий рынок» сформировал собственный  валютный центр в виде ЕВС Но Западная Европа была не в состоянии противостоять  засилью США в валютной сфере  и вытеснить доллар из международных  расчетов. Проблемы Ямайской валютной системы порождают и объективную  необходимость ее дальнейшей реформы. Прежде всего речь идет о поисках путей стабилизации валютных курсов, усилении координации валютно-экономической политики ведущих держав. Валютная солидарность диктуется стремлением усовершенствовать мировой валютный механизм, который является одним из источников нестабильности мировой и национальных экономик. Но соперничество трех центров лежит в основе валютных противоречий. В ответ на нестабильность Ямайской валютной системы страны ЕС создали собственную международную валютную систему в целях стимулирования процесса экономической интеграции.

Таким образом, валютный кризис - взрыв валютных противоречий, резкое нарушение функционирования валютной системы, проявляющееся в  несоответствии структурных принципов  организации мирового валютного  механизма к изменившимся условиям производства, мировой торговли, соотношению  сил в мире.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В заключение работы суммируем основные выводы, сделанные нами в процессе анализа  международной валютной системы.

1. Национальная  и иностранные валюты являются важнейшими элементами международной валютной системы, выступая в виде денежных единиц, используемых в расчетах по внешнеэкономическим операциям; мировая валютная система прошла в своем развитии ряд этапов и в настоящее время стоит на пороге новой глобальной реформы; осуществлению валютного регулирования на межгосударственном уровне содействуют глобальные и региональные валютно-финансовые организации, наиболее влиятельной из которых является МВФ.

2. Валютный  курс наряду с процентной ставкой является своеобразной ценой актива; выступая в виде номинального и реального курса продажи и покупки, через прямую, обратную или кросс-котировку, валютный курс играет центральную роль в сфере валютной политики, испытывая воздействие многочисленных экономических, политических и социально-психологических факторов; в свою очередь, валютный курс оказывает самое непосредственное влияние на эволюцию современных международных экономических отношений.

3. Купля и  продажа иностранной валюты осуществляется  на валютных рынках. Международный валютный рынок представляет собой совокупность национальных, региональных и мировых валютных рынков. В 80-х и первой половине 90-х годов объем операций международного валютного рынка возрастал быстрыми темпами. На валютных рынках совершаются валютные операции с немедленной поставкой валюты, а также различные виды срочных операций. При совершении сделок с валютой кредитные учреждения внимательно следят за валютной позицией по каждой иностранной валюте, поскольку открытая позиция связана с риском. Международный валютный рынок тесно связан с международными кредитным и финансовым рынками. Важнейшей частью международных кредитного и финансового рынков является еврорынок (валют, кредитов и финансовых инструментов). Правовая и организационная структура мирового хозяйства включает ряд валютно-кредитных и финансовых институтов, деятельность которых охватывает различные стороны международных экономических отношений.

4. Переход  к интеграционному этапу мирохозяйственных связей осуществляется через ряд стадий, обусловленных количественными и качественными показателями их развития. В современной теории экономической интеграции различают пять ступеней или последовательных этапов развития интеграционных процессов: зона свободной торговли; таможенный союз; единый или общий рынок; экономический союз; экономический и валютный союз.

Итак, международные  валютные отношения – одна из наиболее динамично развивающихся форм международных экономических отношений.

Денежные единицы стран становятся валютой, когда используются в международных экономических отношениях. В зависимости от степени свободы обмена национальной валюты на иностранную различаются свободно конвертируемые (свободно используемые), частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые) валюты. Соотношение между двумя валютами, цена одной валюты, выраженная в денежных единицах другой страны, называется валютным курсом. Валютный курс испытывает на себе воздействие многочисленных факторов. Формирование устойчивых экономических отношений по поводу купли-продажи валюты и их правовое оформление образуют валютные системы (национальные, региональные и мировую).

Валютная система России находится в стадии становления. Российский рубль является частично конвертируемой валютой. Экономические, политические, культурные связи между странами порождают денежные требования и обязательства, платежи по которым подлежат регулированию.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Агапова Т.А. Макроэкономика: учебник. – М.: «Дело и сервис», 2007. – 512 с.;
2. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. Курс лекция для студентов ВУЗов. М.: Общество «Знание» России. 2006. – 478 с.
3. Бункина М.К. Макроэкономика: учебник. – М.: МГУ им. Ломоносова «ДИС», 2005. – 416 с.;
4. Гальперин В.М., Игнатьев С.М. Микроэкономика в 2-х т. – СПб: Экономическая школа, 2006 г. – 475 с.
5. Князев Ю. Современный взгляд на теорию рыночной экономики// Общество и экономика. 2008, №5, с. 17-53
6. Красавина Л.Н. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения: учеб. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 490 с.
7. Круглов В.В. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношении: Учебник – М.: ИНФРА-М, 2006. – 432 с.
8. Макроэкономика: учеб. пособие для вузов/под ред. проф. И.П.Николаевой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 231 с.;
9. Матвеева Т.Ю. Введение в макроэкономику: учебное пособие. – М.: ГУ ВШЭ, 2008 г. – 512 с.