Валютное регултрование

Выполнила: студентка 3 курса

 Докучаева Анастасия

Научный руководитель: Ильин М.М.

 

Валютное регулирование

Валютная  политика – комплекс мероприятий в сфере международных валютных отношений. Юридически она оформляется валютным законодательством и международными валютными соглашениями.

 

 

 Важнейшая цель валютной политики – способствовать обеспечению

 внешнего баланса при не нарушении внутреннего баланса страны.

 

 Задачи валютной политики:

1.Поддержание  стабильности национальной денежной  единицы и обеспечение не инфляционного  экономического роста;

2.   Обеспечение системы взаиморасчетов  с другими странами;

3.Обеспечение  перелива капиталов между отраслями  и между странами;

4.   Создание условий для сбалансированности  платежного баланса;

5.   Формирование золотовалютных резервов  страны.

 

Валютная  политика реализуется посредством  механизма валютного регулирования.

 

Валютная  политика

Валютное  регулирование

 

 

Валютное регулирование – комплекс мер (законодательных, административных, экономических и организационных), представляющих часть валютной политики страны, направленной на установление порядка проведения операций с валютными ценностями и включения страны в мировой валютный рынок.

 

Инструменты государственного валютного регулирования

 

 

1)Валютные  интервенции центральных банков – операции ЦБ на валютных рынках по купле–продаже национальной денежной единицы против ведущих иностранных валют. Цель валютных интервенций – противодействовать снижению курса национальной валюты или, наоборот, его повышению.

 

2) Дисконтная политика заключается в манипулировании учетным процентом. Стремясь повысить курс национальной валюты, Центральный банк повышает учетный процент, что стимулирует приток иностранных капиталов. Улучшается состояние платежного баланса, повышается валютный курс.

 

 

3) Валютные ограничения – это совокупность мероприятий и нормативных правил государства, установленных в законодательном или административном порядке, направленных на ограничение операций с валютой, золотом и другими валютными ценностями. Валютные ограничения по текущим операциям платежного баланса не распространяются на свободно конвертируемые валюты.

Международные валютно-кредитные организации

 

К основным функциям,  выполняемым МВКО организациями относятся:

1.Информационная  функция. 

Международные валютно-кредитные  организации  (МВКО)  выполняют  роль информационного центра,  где  можно получить информацию о деятельности того или иного государства, об общих  тенденциях развития мирового хозяйства.

2. Консультационная функция.

МВКО консультируют  правительства различных стран  по проведению валютно-кредитной и  финансовой политики.

3. Регулирующая функция.

МВКО выполняют  также функцию регулирования  международных финансовых отношений.  В частности,  МВФ предоставляет  временную финансовую помощь странам,  которые имеют трудности платежных  балансов.  МВФ неоднократно предоставлял также временную помощь странам  для поддерживания курсов национальных валют.

4. Прогнозирование

МВКО осуществляют прогноз развития национальных и  мировых экономик.  В зависимости  от целей и степени универсальности  международные валютно-финансовые институты подразделяются на организации,  имеющие мировое значение,  региональные,  а также организации,  деятельность которых охватывает какую-либо конкретную сферу

всемирного хозяйства.

МВФ

 

 Международный валютный фонд (INTERNATIONAL MONETARY FUND) предназначен для регулирования валютно-кредитных отношений государств-членов и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко – и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН. Он служит институциональной основой мировой валютной системы.

Официальные цели МВФ:

1. Способствовать международному сотрудничеству в валютно-финансовой сфере в рамках постоянно действующего учреждения.

2.Содействовать  расширению и сбалансированному росту международной торговли.

3.обеспечивать  стабильность валют, поддерживать упорядоченные отношения в валютной области среди государств-членов и не допускать обесценения валют с целью получения конкурентных преимуществ.

4.  Оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям платежного баланса между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений.

5. Предоставлять временно государствам-членам средства в иностранной валюте, которые давали бы им возможность исправлять нарушения равновесия в их платежных балансах.

 

Всемирный банк

 

Наряду с МВФ  в регулировании международных  валютно-финансовых отношений важную роль играет Всемирный банк. Группа учреждений Всемирного банка состоит  из пяти тесно связанных между  собой учреждений, владельцами которых  являются страны-члены, обладающие правом принятия окончательных решений.

1. Международный банк реконструкции и развития (МБРР) основан в 1945 году. Цель деятельности МБРР заключается в том, чтобы сократить бедность в странах со средним уровнем доходов и в кредитоспособных бедных странах, содействуя устойчивому развитию, предоставляя займы, гарантии и принимая другие меры, не связанные с кредитованием, в том числе проводя аналитические исследования и оказывая консультативные услуги.
2. Международная ассоциация развития (MAP) образована в 1960 году. Предоставляет льготные, зачастую беспроцентные кредиты наименее развитым странам, которые не в состоянии брать кредиты у МБРР.

Валютная  система

 

Мировая валютная система – это совокупность кредитно-денежных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйственной жизни, международного разделения труда и мирового рынка. Международные валютные отношения возникают тогда, когда деньги начинают функционировать в международном обороте.

 

Этапы формирования валютной системы:

1.      Становление, формирование  предпосылок, определение принципов  новой системы; при этом сохраняется  преемственная связь с прежней  системой.

2.      Формирование структурного  единства, завершение построения, постепенная  активизация принципов новой  валютной системы.

3.      Образование полноценно  функционирующей новой МВС на  базе законченной целостности  и ограниченной увязки ее элементов.

 

Виды  валютных систем

 

• Мировая и международная (региональная) валютные системы обслуживают взаимный обмен результатами хозяйственной деятельности отдельных фирм и национальных экономик в целом. Их базой является международное разделение труда и внешняя торговля.

 

• Национальная валютная система представляет собой совокупность отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, формируются и используются валютные ресурсы страны, необходимые для нормального функционирования общественного воспроизводства.

 

Функции мировой валютной системы

 

1. Регулирование
2. Ликвидность
3. Управление
4. Назначение доходов от денежной эмиссии,.
5. Согласование режима валютного курса.

 

Эволюция  мировой валютной системы

 

• Парижская валютная система сформировалась в XIX  в.  после промышленной революции на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег.
• Генуэзская валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением,  достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г. Ее основой являлись золото и девизы иностранные валюты.
• Бреттонвудская валютная система была официально оформлена на Международной валютно - финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в Бреттон –Вудсе (США, штат Нью – Гемпшир). Здесь же были основаны Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР), именуемый Международным банком.
• Ямайская валютная система. Устройство современной мировой валютной системы было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г. Основой этой системы являются плавающие обменные курсы и многовалютный стандарт.
• Существование Европейской валютной системы является одной из особенностей современных валютных отношений. На взаимную торговлю стран-членов ЕВС приходится от 55 до 70% от их внешнеторгового оборота. Решение о создании Европейской валютной системы вступило в силу 13 марта 1979 г.

 

 

Валютный  рынок

 

Валютный рынок  представляет собой официальный  финансовый центр, где сосредоточена  купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них.

Валютные рынки  классифицируются:

по территориальному размещению: азиатский, европейский, североамериканский и рынки других регионов; 

 по характеру  операций: рынок конверсионных операций; рынок депозитно-кредитных операций; 

по форме валюты, которой торгуют: рынок безналичных  операций, рынок наличности

 

Участники валютного рынка: 

 

1. Коммерческие банки. Они проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные и депозитно-кредитные операции

2.    Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции. Компании, участвующие в международной торговле, предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (в части импортеров) и предложение иностранной валюты (экспортеры), а также размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты.

3.    Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов (инвестиционные фонды, ТНК). Данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными фондами, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. Наиболее известен фонд Сороса, проводящий успешные валютные спекуляции.

4.    Центральные банки. В их функции входит управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень обменного курса, а также регулирование уровня процентных ставок по вложениям в национальной валюте.

5.    Частные лица. Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи наличной валюты.

6.    Валютные биржи. В ряде стран с переходной экономикой функционируют валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса.

7.    Валютные брокерские фирмы. В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки.

 

Валютный  курс

 

 Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны при сделках купли-продажи.

Задачи валютного  курса:

1. периодической переоценки счетов фирм и банков в иностранной валюте;

 

1. обмена валютами при торговле, движении капиталов кредитов;