Товарная биржа

1. ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ НА ЗАПАДЕ.

Товарная биржа[1] - “это особый вид постоянно действующего оптового рынка, на котором совершаются сделки по купле -продаже массовых сырьевых и продовольственных товаров, качественно однородных и взаимозаменяемых”. Биржевые сделки осуществляются преимущественно через посредников (брокеров, маклеров). Главные отличительные черты биржевых товаров,т.е. товаров, отвечающих специфике биржевых торгов, это простота и стандартизированность ассортимента и качества товаров,благодаря чему сам товар на бирже отсутствует: нет необходимости предъявлять его, поскольку стандартные качества товара известны, а внутригрупповых ассортиментных особенностей практически нет. В полном соответствии с этими признаками действуют западные биржи. Товарные биржи по самой своей природе имеют смысл лишь при множестве поставщиков товаров и обширности охватываемых рынков. В России в 90-х годах товарные биржи в основном функционировали за счет разницы “государственных” и “свободных” цен.Количество поставщиков товаров постепенно сокращалось, и к концу 90-х постепенно товарные биржи приходят к упадку.

Товарная биржа как продукт  развития рыночных отношений прошла длительный путь развития. Появлялись новые функции, преобразовывался характер сделок, происходила постепенная  трансформация экономической направленности биржи. В своем развитии товарная биржа прошла несколько этапов: от оптового рынка, где сделки совершались  с наличными партиями товара, до современного фьючерсного рынка.

Первоначально возникла биржа реального  товара. Ее отличительными чертами, которые  присущи и современным биржам, являлись регулярность возобновления  торга, приуроченность торговли к определенному  месту и подчиненность заранее  установленным правилам. Наиболее характерным  типом биржевых операций являлись сделки с наличным товаром. На этом этапе  биржевая торговля лишь устанавливала  связь между экспортером и  импортером, купцом и производителем или потребителем.

Промышленная революция вызвала  громадное расширение спроса на сырье  и продовольствие, привела к увеличению объема и номенклатуры торговли, усилила  требования к однородности качества товара и регулярности поставок. Быстрые  темпы роста торгового оборота, возникновение мирового рынка затруднили ведение торговли на основе наличных партий товара.

Резкие колебания цен, заметно  повышая риски, ограничивают уверенность  в получении прибыли. В результате ведущую роль в биржевых операциях  приобрели сделки на срок с реальным товаром (форвард) , гарантировавшие  капиталистам поставку товара требуемого качества в нужный срок по ценам, обеспечивавшим возможность получения прибыли. За счет форвардных сделок снижались  расходы на транспортировку, перегрузку товаров и проверку их качества в  связи с тем, что при заключении сделок на биржах передавался не сам  товар, а право на его получение. Биржа реального товара в своей  высшей форме приобрела такие  отличительные черты, как совершение сделок на основе описания качества в  отсутствие самого товара; специфический  свойственный только бирже характер сделок: встречные предложения покупателей  и продавцов; торговля массовыми, однородными, сравнимыми по качеству товарами, отдельные  партии которых взаимозаменяемы; спекулятивность.

По мере монополизации рынков значение бирж реального товара падало. Вместе с тем появился и стал быстро развиваться  совершенно новый тип товарной биржи - фьючерсная биржа.

В настоящие время биржи реального  товара сохранились лишь в некоторых  странах и имеют незначительные обороты. В развитых капиталистических  странах бирж реального товара почти  не осталось. В современных условиях фьючерсная торговля является основной формой биржевой торговли.

Первые фьючерсные рынки возникли во второй половине XIX века. Основными  признаками фьючерсной торговли являются: 1) Фиктивный характер сделок, то есть осуществление купли-продажи, при  которой обмен товаров почти  отсутствует (реальные поставки составляют 1-2 % всего оборота), так как обязательства  сторон по сделке прекращаются путем  обратной операции с выплатой разницы  в ценах.

2) Преимущественно косвенная связь  с рынком реального товара (через хеджирование, а не через поставку товара).

3) Заранее строго определенная  и унифицированная, лишенная каких-либо  индивидуальных особенностей потребительная  стоимость товара, определенное  количество которого потенциально  представляет биржевой контракт, используемый в качестве носителя  цены, непосредственно приравниваемого  к деньгам и обмениваемого  на них в любой момент (в  случае поставки товара по  фьючерсному контракту продавец  имеет право поставить товар  любого качества и происхождения,  предусмотренных правилами биржи).

4) Полная унификация условий  в отношении количества разрешенного  к поставке товара, места и  сроков поставки.

5) Обезличенность сделок и заменимость  контрагентов по ним, так как  они заключаются не между конкретными  продавцом и покупателем, а  между ними (а чаще между их  брокерами) и расчетной палатой  - специальной организацией при  бирже, играющей роль гаранта  выполнения обязательств сторон  при покупке или продаже ими  биржевых контрактов. При этом  сама биржа не выступает в  качестве одной из сторон в  контракте или на стороне одного  из партнеров.

Во фьючерсных операциях сохранена  полная свобода сторон только в отношении  цены и ограниченная - в выборе срока  поставки товара; все же остальные  условия сделки строго регламентированы и не зависят от воли участвующих  в сделке сторон.

2. ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ ТОВАРНЫХ  БИРЖ В РОССИИ.

Товарные биржи в России возникли на рубеже XX века в местах наибольшей концентрации торгового спроса и  предложения и развивались в  зависимости от целого ряда географических, экономических и исторических факторов. К 1914 году в России действовало 115 товарных бирж. С началом первой мировой  войны официальные биржи были закрыты и действовали неофициальные - "черные" биржи.

Русские дореволюционные биржи  во многом отличались от западноевропейских и американских. Основное отличие  заключалось в том, что хотя на русских биржах и выработали понятие  заменимого товара, но специальных  биржевых сделок, при которых стороны  договариваются только по двум условиям: по цене и по сроку, а количество должно быть равно определенной норме  или кратно ей, не знали. Некоторые  биржи устанавливали только минимум  биржевой сделки (по количеству или  стоимости) , но не вводили кратности. Другие же биржи не вводили никаких  ограничений в отношении количества товара, кроме того на русских биржах заключались сделки и с незаменимыми товарами.

Первые советские товарные биржи  возникли в 1921 году по инициативе местных  кооперативных организаций, являвшихся в то время наиболее крупными участниками  рыночного оборота.

Их организующее влияние было направлено на рационализацию - 5 децентрализованного  рынка.

С 1922 года активизировались государственные  органы, которые стремились регулировать развитие этого процесса и определить содержание деятельности бирж.

В результате произошло постепенное  преобразование бирж в общественные организации, созданные по типу ассоциации с участием государственных предприятий, кооперативных организаций, смешанных  обществ, а также владельцев частных  торговых и промышленных учреждений. Вместе с тем резко увеличилась  регулирующая роль государства в  развитии торговли. Биржи становились  подведомственными Комвнуторгу  при СТО, устанавливался разрешительный порядок их открытия, приема в члены  биржи. Уставы бирж перерабатывались в  соответствии с типовым уставом, разработанным Комвнуторгом. В дальнейшем товарная биржа рассматривалась  как дополнительный инструмент реализации экономической политики государства. В соответствии с этим изменялся  круг закрепленных за ней функций.

В эпоху нэпа советские товарные биржи возникали при разрушенном  состоянии рынка, и именно в целях  его воссоздания они учреждались  в формах, не соответствующих экономике  этого периода.

Создание товарных бирж в послереволюционное время шло неодинаково по районам: большинство бирж возникло в тех  же городах, что и в дореволюционное  время; некоторые города остались без товарных бирж; значительная часть товарных бирж возникла в административных центрах в связи с новым национально-территориальным делением. К началу 1924 года была полностью восстановлена вся довоенная биржевая сеть.

В эпоху нэпа биржи выполняли  посреднические функции, а также  рассматривались как инструмент, призванный самостоятельно регулировать рынок за счет установления единых цен.

Со временем все большее значение приобрел учетно-контрольный аспект деятельности бирж. Биржевая статистика позволяла контролировать различные  ведомства, состояние отдельных  отраслей и даже отдельных предприятий. Благодаря ей государство имело  представление о товарных запасах  у основных контрагентов, о движении цен, о рыночной конъюнктуре. Основные же посреднические функции бирж выполнялись  не полностью. В 1924-1925 годах доля удовлетворенного спроса составляла 60-65 %, а предложение - 50-60 %. Низок был уровень посещаемости, соотношения сделок и количества посетителей, размер сделок. Главной  причиной, предопределившей слабость посреднической работы советских бирж, был товарный дефицит (вызванный  разрушением экономики в результате войн и революций), в условиях которого биржевое посредничество становится экономически нежизненным.

Своего наибольшего развития биржевая торговля в годы нэпа достигла осенью 1926 года. На 1 октября 1926 года в стране насчитывалось 114 товарных бирж. Государственные  и кооперативные организации  составляли 67 %, а частные лица 33 % членов бирж.

В дальнейшем, в условиях свертывания  нэпа и курса на жесткую централизацию  в управлении народным хозяйством начинает последовательно проводиться линия  на ликвидацию товарных бирж. В декабре 1926 года принято решение о сокращении их числа до 14 и сужении их функций, а в феврале 1930 года об их ликвидации.

В 1990 году началось массовое создание товарных бирж.

Реорганизация системы материально-технического снабжения привела к их быстрому развитию. К февралю 1992 года их количество достигло 400. Биржи организуются как  акционерные общества закрытого  типа. В качестве учредителей выступают  предприятия и организации, органы управления, совместные предприятия, иностранные  и частные фирмы и лица.

Наиболее крупными из ныне действующих  являются Московская товарная биржа, зарегистрированная 19.05.90 г., и Российская товарно-сырьевая биржа, зарегистрированная 12.12.90г.

3. ОРГАНЫ УПРАВЛЕНИЯ ТОВАРНОЙ  БИРЖИ.

Управление биржей осуществляется как ее членами, так и наемным  персоналом. Высшим органом руководства  биржи является Совет директоров (управляющих) . Совет избирается членами  биржи. В его состав входят как  члены, так и несколько директоров не членов биржи. Политика, правила  и нормы биржевой торговли устанавливаются  Советом директоров и проводятся в жизнь комитетами, которые состоят  из членов биржи, назначаемых Советом  директоров или избираемых членами  биржи. Комитеты отвечают перед Советом  директоров. Члены комитетов работают без соответствующей оплаты. Они  выносят рекомендации и помогают Совету директоров, а также выполняют  конкретные обязанности по функционированию бирж, возложенные на них в соответствии с правилами регулирования. Наемный  персонал биржи не имеет каких-либо прав по торговле или право голоса.

Количество персонала и его  обязанности определяются Советом  директоров. Персонал выполняет поручения  Совета директоров и комитетов, а  организационная структура персонала  часто соответствует функциям различных  комитетов.

Структура каждой биржи имеет свою специфику, но основные черты организации  управления бирж носят общий характер.

Число комитетов колеблется от 8 до 40, но основными являются следующие  комитеты, которые есть практически  на каждой бирже.

Комитет по приему новых членов рассматривает  все обращения о вступлении в  члены биржи; встречается с кандидатом, чтобы установить, отвечает ли он финансовым требованиям биржи, какими личными  качествами обладает и т.п. Рекомендации комитета представляются Совету директоров, который решает вопрос о принятии кандидата в члены биржи путем  голосования.

Арбитражный комитет назначает  арбитров для разрешения споров между  членами, а также в случае обращения  клиентов не членов при возникновении  споров между ними и членами биржи. Могут рассматриваться споры  по качеству, срокам исполнения приказов клиента, срокам поставки, платежа и  т.д.

Комитет по деловой этике выполняет  функцию жюри заседателей по внутренним дисциплинарным вопросам биржи. Если персонал биржи считает, что член биржи  нарушил ее правила, он может вынести  этот вопрос на рассмотрение комитета. На комитете выносится решение об обоснованности такого заявления.

В случае, если комитет посчитает, что нарушение имело место (например, член биржи неправильно выполнил приказ клиента) , он дает разрешение представителю  персонала биржи представить  жалобу члену биржи, а сам передает вопрос для решения в наблюдательный комитет.

Наблюдательный комитет рассматривает  споры и выносит решения по всем дисциплинарным вопросам, которые  ему передает комитет по деловой  этике. Наблюдательный комитет заслушивает  показания как персонала биржи, так и провинившегося члена, решает, было ли нарушение, и если было, то выносит  наказание.

Контрольный комитет ведет наблюдение за деловой активностью на бирже, величиной открытой позиции (т.е. числом заключенных и неликвидированных  на конец дня биржевых контрактов) , за тем, как идет ликвидация контрактов с истекающим сроком поставки, за ходом  поставки реального товара по биржевым контрактам, концентрацией биржевых контрактов в руках отдельных  фирм, чтобы препятствовать созданию искусственного дефицита товара на складах  биржи и манипуляциям с ценами.

Комитет по новым товарам изучает  потенциальные возможности торговли новыми товарами на бирже. Совместно  с персоналом биржи проводит оценку эффективности введения новых контрактов, наблюдает за подготовкой экономических  исследований и других материалов по обоснованию и ведению торговли новыми товарами.