Стагфляция и методы борьбы с ней: опыт западных стран

16.Стагфляция  и методы борьбы с ней: опыт  западных стран

Термин стагфляция является производным  от стагнации (экономический спад и  депрессивное состояние экономики) и инфляции (рост цен).

Стагфляция — относительно новое явление, связанное с циклическим развитием (Экономические циклы (волны) — это периодические колебания деловой активности в обществе. 
Цикл представляет собой интервал времени в развитии рыночной экономики, в течение которого происходит увеличение объема производства товаров и услуг, а затем сокращение, спад, депрессия, оживление и, наконец, снова его рост) национальной экономики и обусловленное новыми условиями воспроизводства капитала. Спад производства, кризис или депрессия, как правило, сопровождались не ростом, а снижением цен (дефляцией). В конце 60-х — начале 70-х гг. эта тенденция была прервана, что послужило началом стагфляционных процессов, с особой силой проявившихся в мировых экономических кризисах 1974—1976 и 1981—1982 годов.

Термин «стагфляция» появился в  Великобритании в 1965 году. До второй половины 60-х годов XX века для циклически развивающейся экономики характерным являлось то, что спад производства и депрессия вызывали, как правило, понижение цен (дефляцию) или, по крайней мере, тормозили их повышение. Явление стагфляции впервые достаточно чётко обозначилось в конце 1960-х годов. Так, в 1970 году безработица и инфляция в США достигли рекордного за послевоенный период уровня 6% и 5,5% (до середины 1960-х годов инфляция не превышала 1-1,5%, а безработица – 2-2,5%). Второй всплеск стагфляции проявился в 1974-1976 годах, когда темп роста цен в США составил более 10 %, а безработица достигла 7,6%. Аналогичная ситуация наблюдалась во время экономического спада 1981-1982 годов. В целом за 16 лет с 1949 по 1965 годы розничные цены в США выросли на 29 %, а за 17 лет с 1965 по 1982 годы – на 100%, то есть средний уровень инфляции в указанный период вырос в 3-4 раза, а уровень безработицы вырос как минимум в 2-3 раза. Аналогичные тенденции в этот период происходили во всех других развитых странах Запада - в ФРГ, Франции, Великобритании, Италии, Нидерландах, Канаде и т.д. 

Позднее, начиная с 1983-1984 годов, уровень  инфляции во всех этих странах резко  понизился, и стагфляция в явной  форме исчезла.

Существует предположение, что  причиной указанного феномена явилась глобализация в экономической сфере (отмена протекционизма и либерализация внешней торговли), положившая конец существованию обособленных национальных экономик развитых стран Запада и сформировавшая глобальную мировую экономику к 1980-1990-м годам (формирование и развитие ВТО(Всеми́рная торго́вая организа́ция (ВТО; англ. World Trade Organization (WTO), фр. Organisation mondiale du commerce (OMC),исп. Organización Mundial del Comercio) — международная организация, созданная в 1995 году с целью либерализациимеждународной торговли и регулирования торгово-политических отношений государств-членов.)). Именно глобализация, согласно данной гипотезе, привела к одновременному повсеместному росту инфляции и безработицы. Подтверждением данной гипотезы может служить то, что обесценивание денег (инфляция и гиперинфляция) наблюдались при глобализации и ранее в истории на стадии формирования глобальной экономики, и это также, как правило, сопровождалось экономическим кризисом. В России явление, аналогичное стагфляции 1990-х годов, происходило в эпоху Ивана Грозного (начало вхождения России в глобальную европейскую экономику), когда рост цен в золоте и серебре в 6-8 раз сопровождался глубоким экономическим кризисом

Ещё одним ярким примером стагфляции может служить состояние экономики  России в 1991—1996 годах, когда при росте цен в десятки раз произошло падение ВВП (Валово́й вну́тренний проду́кт - макроэкономический показатель, отражающий рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг) почти в три раза.

Несомненным импульсом стагфляции служит уменьшение совокупного предложения, т.е. инфляция издержек производства ( затраты, связанные с производством товаров). Нередко эти издержки связаны с преодолением экзогенных обстоятельств в виде неурожаев, стихийных бедствий, роста мировых цен, как это было, например, на нефть в 70-е годы. Помимо временных причин в стагфляционных процессах играют роль и глобальные внутренние факторы, такие как общеэкономические спады. Среди других причин стагфляции называют структурные несовершенства рынка — низкий уровень конкуренции, диспропорции в развитии рыночной инфраструктуры. Если при нормальной конкуренции отдельные товары дорожают, а другие дешевеют, то в целом обеспечивается довольно стабильный макроэкономический уровень цен. При низком уровне конкуренции наблюдается известная “жесткость” цен в направлении их понижения, т. е. повышение цен на одни товары не приводит к адекватному снижению цен на другие товары. В результате общий уровень цен на товары и факторы производства начинает неуклонно повышаться.

Появление стагфляции связывается  с монополией и ее властью над рынками: монополии добиваются высоких прибылей за счет уменьшения объемов производства и повышения цен. Впрочем сторонники этой теории, объясняя причину высокого уровня цен, не в состоянии указать причину их роста. К тому же известны случаи, когда в отдельные периоды концентрация капитала происходила с одновременным падением общего уровня цен.

Еще одна причина стагфляции — инфляционные ожидания. Происходит это явление по следующей схеме: владельцы факторов производства в условиях инфляции спроса начинают завышать стоимость своих услуг, ожидая возможного падения своих доходов из-за инфляции. Это приводит к росту издержек производства и уменьшению совокупного предложения. Наблюдается процесс одновременного роста цен (из-за инфляции спроса) и падения объемов производства (вследствие инфляционных ожиданий), что характерно для стагфляции.

В странах Запада разработан и успешно  осуществлен ряд мер по блокированию признаков, характерных для периода стагфляции.

В качестве первоочередных мер целесообразно  ежегодное установление государством верхнего лимита роста номинальной зарплаты и цен. Кредитные, налоговые, валютные и другие экономические стимулы могли бы быть направлены на развитие эффективного производства. В отличие от Запада, где жизненный уровень намного выше, чем у российских жителей, политика доходов должна затрагивать не только заработную плату, но и прибыли предприятий в целях компенсации населению ущерба от роста цен. Сложность реализации данного варианта состоит в преодолении психологического барьера, заключающегося в неприятии любого государственного регулирования со стороны предпринимателей. Данный шаг, как это было на Западе, требует кропотливой подготовки соглашений между правительством и предприятиями (фирмами, концернами, картелями), а также между предпринимателями и наемной рабочей силой.

В зарубежных странах практикуется и такой метод торможения инфляции, как регулирование рентабельности( Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. ). С этой целью заключается межотраслевое соглашение директоров, например машиностроительной промышленности, о сдерживании предельного уровня рентабельности и роста доходов. В ряде стран изготовители сельскохозяйственной техники довольствуются минимальной рентабельностью (10%), в ином случае крестьянские хозяйства и аграрные фирмы не смогли бы приобрести эту технику, что усилило бы спад сельскохозяйственной отрасли.

Еще одна антиинфляционная направленность государственной политики— оздоровление финансовой системы, ликвидация дефицита государственного бюджета (в 1993 г. он достиг в России астрономической цифры 6 трлн руб.).

Испытанный способ цивилизованных стран в борьбе с инфляцией  — практика лимитирования эмиссии денег и кредитов Центрального банка для покрытия дефицита бюджета. Центральный банк России в 1993,г. предложил ужесточить условия кредитования Министерству финансов: не 8%, как в 1992 г., а на рыночных условиях. Предложено было ограничить покрытие бюджетного дефицита кредитной эмиссией в пределах 50—60% этого дефицита. Западный опыт подсказывает такой цивилизованный метод покрытия бюджетного дефицита как размещение ценных бумаг преимущественно среди институциональных инвесторов (банков, страховых компаний, финансовых компаний). В некоторых странах, как, например, во Франции, после второй мировой войны даже устанавливался лимит обязательной покупки государственных ценных бумаг частными банками.

Деятельность банков представляет собой активный элемент раскручивания  инфляции через механизм кредитной  эмиссии. Установление относительно высокой  нормы обязательных резервов (20%) и  ставки налогов на доходы (32%), которые, впрочем, не превышают мирового уровня, служит сдерживающим фактором по отношению  к инфляции. Опыт Швейцарии показывает, что джентльменское соглашение, подписанное  между тремя сторонами (правительством, центральным банком и коммерческими  банками), оказывается более сильным  фактором, чем законодательные акты.

В условиях стагфляции необходимой  становится жесткая кредитно-денежная политика центральных банков, что  позволяет пресекать бесконтрольное кредитование и одновременно предотвращает  возможность новых витков взаимных неплатежей предприятий, которые ведут  к дополнительной кредитной эмиссии  и утрате контроля над денежной системой.

При непрерывном процессе обесценения  денег реальная денежная масса может (по решению правительства) уменьшаться  в несколько раз, в результате чего начинает усиливаться денежный голод. Происходит очень тонкое финансовое явление, называемое самодвижением инфляции. Резкое сокращение темпа роста денежной массы сразу же отрицательно влияет на решение проблемы взаимных долгов предприятий.

    Таким образом, стагфляция  сочетает в себе проблемы инфляционного спроса  и  издержек,  поэтому  борьба  с  этим явлением крайне сложна. На  практике,  часто  виды  инфляции  переплетаются, поэтому  многие  экономисты,  как  за  рубежом,  так  и   в   нашей   стране рассматривают инфляцию  как  многофакторное  явление,  противостоящее  росту производства и полноценному экономическому развитию страны. Борьба с ней  не может  быть  рассчитана  на  какой-либо   конкретный   срок   и   составлять экономическую программу нового лидера, но является постоянной,  повседневной обязанностью правительства.

Типы инфляции:

• Инфляция спроса — порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства (дефицит товара).
• Инфляция предложения (издержек) — рост цен вызван увеличением издержек производства в условиях недоиспользованных производственных ресурсов. Повышение издержек на единицу продукции сокращает объем предлагаемой производителями продукции при существующем уровне цен.
• Сбалансированная инфляция — цены различных товаров остаются неизменными относительно друг друга.
• Несбалансированная инфляция — цены различных товаров изменяются по отношению друг к другу в различных пропорциях.
• Прогнозируемая инфляция — это инфляция, которая учитывается в ожиданиях и поведении экономических субъектов.
• Непрогнозируемая инфляция — становится для населения неожиданностью, так как фактический темп роста уровня цен превышает ожидаемый.
• Адаптированные ожидания потребителей — изменение потребительской психологии. Часто возникает в результате распространения информации о будущей потенциальной инфляции. Повышенный спрос на товары позволяет предпринимателям поднимать цены на эти товары.

Подавление инфляции характеризуется  внешней стабильностью цен при  активном вмешательстве государства. Административный запрет повышать цены обычно приводит к нарастающему дефициту тех товаров, на которые цены должны были бы повыситься без государственного вмешательства, не только из-за первоначального  повышенного спроса, но и в результате снижения предложения. Государственное  субсидирование разницы в ценах  для производителя или потребителя  не сокращает предложение, но дополнительно  стимулирует спрос.

В зависимости от темпов роста  различают:

1. Ползучую (умеренную) инфляцию (рост цен менее 10 % в год). Западные экономисты рассматривают её как элемент нормального развития экономики, так как, по их мнению, незначительная инфляция (сопровождаемая соответствующим ростом денежной массы) способна при определенных условиях стимулировать развитие производства, модернизацию его структуры. Рост денежной массы ускоряет платежный оборот, удешевляет кредиты, способствует активизации инвестиционной деятельности и росту производства. Рост производства, в свою очередь, приводит к восстановлению равновесия между товарной и денежной массами при более высоком уровне цен. Средний уровень инфляции по странам ЕС за последние годы составил 3—3,5 %. Вместе с тем всегда существует опасность выхода ползучей инфляции из-под государственного контроля. Она особенно велика в странах, где отсутствуют отработанные механизмы регулирования хозяйственной деятельности, а уровень производства невысок и характеризуется наличием структурных диспропорций;
2. Галопирующую инфляцию (годовой рост цен от 10 до 50 %). Опасна для экономики, требует срочных антиинфляционных мер. Преобладает в развивающихся странах;
3. Гиперинфляцию 

 (цены растут астрономическими темпами, достигая нескольких тысяч и даже десятков тысяч процентов в год). Возникает за счёт того, что для покрытия дефицита бюджета правительством выпускается избыточное количество денежных знаков. Парализует хозяйственный механизм, при ней происходит переход к бартерному обмену. Обычно возникает в военные или кризисные периоды.

Используют также выражение хроническая инфляция для длительной во времени инфляции. Стагфляцией называют ситуацию, когда инфляция сопровождается падением производства (стагнацией).

По мнению некоторых  авторов, причинами стагфляции являются политика монополий, поддерживающих высокий  уровень цен в период кризисов, а также антикризисные мероприятия, проводимые государством, «по управлению спросом» (например, гос. закупки) и «регулируемому» росту цен. Однако ни политика отдельных монополий, ни политика отдельных государств не может объяснить феномен стагфляции конца 1960-х - начала 1980-х годов, которая носила глобальный характер, проявилась одновременно во всех развитых странах Запада. Не может быть объяснено этими причинами и прекращение стагфляции как глобального явления после 1982 года.

Существует предположение, что причиной указанного феномена явилась глобализация в экономической сфере (отмена протекционизма и либерализация внешней торговли), положившая конец существованию обособленных национальных экономик развитых стран Запада и сформировавшая глобальную мировую экономику к 1980-1990-м годам (формирование и развитие ВТО). Именно глобализация, согласно данной гипотезе, привела к одновременному повсеместному росту инфляции и безработицы. Подтверждением данной гипотезы может служить то, что обесценивание денег (инфляция и гиперинфляция) наблюдались при глобализации и ранее в истории на стадии формирования глобальной экономики, и это также, как правило, сопровождалось экономическим кризисом. В России явление, аналогичное стагфляции 1990-х годов, происходило в эпоху Ивана Грозного (начало вхождения России в глобальную европейскую экономику), когда рост цен в золоте и серебре в 6-8 раз сопровождался глубоким экономическим кризисом [3].

Среди других причин, которые могли ускорить развитие стагфляции в отдельные годы, называют энергетические кризисы. Так, энергетический кризис 1973 года сопровождался ростом цен на нефть. Он мог усилить стагфляцию в 1974-1975 годах. А  энергетический кризис 1980 года мог способствовать усугублению  данного явления в 1981-1982 годах.

Кроме того  экономисты  выделяют  третий  вид  инфляции  –  стагфляцию, которая представляет собой  одновременное  возрастание  общего  уровня  цен, сокращение объемов производства и,  следовательно,  увеличение  безработицы. Стагфляция тесно связана с  инфляцией  предложения  и  спроса.  А  причинами являются структурное несовершенство рынка и отсутствие конкуренции, т. к.  у монополий нет стимулов для снижения  издержек.  Многие  исследователи  также полагают, что причиной стагфляции могут  служить  инфляционные  ожидания:  в условиях  инфляционного  спроса  владельцы  факторов  производства  начинают завышать стоимость своих  услуг,  ожидая  возможное  падение  доходов  из-за инфляции.  Это  приводит  к  росту  издержек   производства   и   уменьшению совокупного предложения. Наблюдается процесс одновременного роста  цен  (из- за инфляции спроса) и падение объемов производства.