Райдерство

Федеральное агентство по образованию И НАУКЕ

Байкальский государственный университет экономики  и права

Кафедра экономики  предприятия и предпринимательской  деятельности

 

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

 

по дисциплине «Экономика отраслевых рынков»

 

РЕЙДЕРСТВО

 

 

 

 

 

Исполнитель                                                      И.С. Сорокин

гр. ЭП и ПД-08-8

 

 

Руководитель         М.В. Винокурова

 

 

 

 

 

 

Иркутск 2012г. 

История рейдерства насчитывает не одно столетие, хотя сам термин введен в деловой оборот на рубеже XIX-ХХвв., рейдерство появилось на свет вместе с акциями, когда возникла возможность поглощения компании помимо воли ее владельца. Один из самых известных исторических примеров — попытка захвата французской Ост-Индийской компании известным авантюристом бароном Жаном де Батцом. В дни Великой французской буржуазной революции по его инициативе был подготовлен доклад о необходимости ликвидации Ост-Индийской компании. Авторы доклада рассчитывали на сброс акций, чтобы их скупить по низкой цене (утверждают, что за этой аферой стояла британская разведка, а сама операция направлена на компрометацию Робеспьера, действительно арестованного на заседании Конвента 9 термидора 1794 г.).

Россия столкнулась с  рейдерством сравнительно недавно. 
Пока в Европе и США шли корпоративные войны, в нашей стране предприятия завоевывались и отвоевывались одним росчерком бюрократического пера. «Черные» рейдеры в России появились только в 90-х гг. XX в. одновременно с формированием экономики рыночного типа.

 

Определение рейдерства

1. Все участники исследования связывали определение рейдерства с понятиями «незаконного отъема собственности». Одно из сформулированных определений таково: Рейдерство – это недружественное поглощение имущества, земельных комплексов и прав собственности, которое осуществляется с использованием недостаточности правовой базы и с коррупционным использованием государственных, административных и силовых ресурсов.
2. Эксперты разделили понятие «рейдерство» на три типа: «черное» рейдерство (самая криминализованная разновидность этого явления, всегда связанная с насилием). «Серое» рейдерство – это мягкий вариант, часто связанный с подкупом, например, судьи (для ускорения принятия законного решения). «Белое» рейдерство – наиболее распространено на Западе (организация забастовок или проверок контролирующими органами). Такой вид рейдерства якобы не наносит вреда экономике страны.

Как показало исследование, рейдерство делится на три типа.

«Черное» рейдерство – самая криминализованная разновидность этого явления. Используемые в данном случае методы всегда незаконны и связаны с физическим насилием. Это может быть подкуп, шантаж, силовой вход на предприятие, подделка реестра акционеров и т. д. Как полагает большинство респондентов, этот вид рейдерства постепенно уходит в прошлое.

«Серое» рейдерство – это мягкий вариант, часто связанный с подкупом, например, судьи (для ускорения принятия законного решения). Или же третье лицо перекупает одного из партнеров и предлагает договориться. Один акционер не хочет продавать акции второму акционеру. Второй находит способ передачи части своей доли третьему лицу, которое и совершает сделку. Способ внешне законный, но по сути неправильный, потому что по закону акционер обязан предложить продать свои акции сначала своему партнеру, а уж потом третьему лицу, - разъясняет один из экспертов.

«Белое» рейдерство – наиболее распространено на Западе, а в России, по мнению экспертов, оно нерентабельно. Например, организация забастовок или проверок контролирующими органами. Этот вид рейдерства обычно применяется опытными юристами, которые умело используют пробелы в законодательстве себе во благо, что якобы даже способствует развитию экономики и не приносит ей ущерба.

Самое опасным является существование  целых компаний, специализирующихся на захвате предприятий. Они имеют  серьезную юридическую службу и  могут называться инвестиционными  компаниями.

Методы рейдерских захватов

Основные методы рейдерских захватов, как показало исследование, состоят в следующем:

• Мошенничество. Подделка документов: фальсификация протоколов собраний акционеров, взятки регистраторам, изготовление фальшивых документов, подкуп чиновников и т.д.
• «Гринмейл». Психологическая атака. Этот способ можно отнести к квазизаконным методам. Он не входит в откровенный конфликт с законодательством, но оказывает психологическое давление на собственника.
• Силовой захват. Явно незаконный способ отъема собственности (постепенно уходит в прошлое).
• Банкротство. Методология банкротства сейчас используется в меньшей степени, т.к. более-менее проработан закон о банкротстве.
• Административные методы со стороны местных или федеральных властей.

Скупка акций. Размывание собственности миноритариев путем дополнительной эмиссии акций без учета прав миноритариев – квазизаконный метод. 

• Мошенничество. Подделка документов: фальсификация протоколов собраний, подделка подписей, взятка регистраторам, изготовление фальшивых документов, подкуп чиновников. Самая распространенная и многократно проверенная форма рейдерства – это перевыборы на основании фиктивных или полузаконных собраний акционеров, когда их проводят 3-5% акционеров и перевыбирают генерального директора. Новый генеральный директор приступает к исполнению своих обязанностей или пытается приступить на основании судебного решения о смещении с должности предыдущего генерального директора. На время, пока 95% акционеров докажут, что это не генеральный директор, а жулик, он успевает реализовать или перевести в другую форму собственность через подставные компании, - рассказывает эксперт. Популярный способ – подделка решения суда, вынесенного в другом регионе, желательно, максимально удаленном, с максимальной разницей во времени. С таким решением, вынесенным, например, во Владивостоке, рейдеры приходят к приставу-исполнителю, который начинает направлять взыскание на имущество компании, находящейся, например, в Москве. Проверить реальность такого решения непросто. Один из респондентов поделился курьезным случаем: Например, по одному делу аферисты использовали реальное судебное решение по бракоразводному процессу. Они изготовили исполнительный лист с таким же номером, и когда в суд звонили, чтобы проверить решение, в суде говорили, что дело с таким номером действительно существует и по нему выписан исполнительный лист с соответствующим номером.
• «Гринмейл». Психологическая атака. Этот способ можно отнести к квазизаконным методам. Он не нарушает законодательство, не нарушает формальные правила. Обычно, гринмейлерство – самостоятельный вид бизнеса. Если директору комбината питания на день рождения присылают гроб с венками,  что здесь незаконного? Психическая атака. Все по закону, но по морально-этическим нормам – из ряда вон, - приводит пример эксперт. Или приходит к вам, например, заказное письмо с пустым листом внутри. Вы это письмо кинули в корзину. А я потом пишу, что я, оказывается, перечислил вам средства по договору, послал его заказным письмо, и вы этот договор получили.
• Силовой захват. Явно незаконный способ отъема собственности. Метод постепенно уходит в прошлое, но сбрасывать его со счетов эксперты не рекомендуют. Вне всякого закона физический захват предприятия и его владельца. Скажем, по модели большевиков в 1918 году, - проводит аналогию один из представителей экспертного сообщества.
• Банкротство. Методология банкротства сейчас используется в меньшей степени, т.к. проработан закон о банкротстве, да и общественное мнение настороже. Но раньше банкротство было основным методом захвата предприятия. Этот метод надежный как лом, но его видно, он бросается в глаза, он – низшая ступень, - подчеркивает представитель Государственной думы. Но рейдерство быстро приспосабливаются к новым условиям.
• Административные методы со стороны местных или федеральных властей. Бизнесмен получает определенное вознаграждение за бизнес, который у него отбирают в пользу либо государственных, либо негосударственных структур.

Скупка акций. Размывание собственности миноритариев путем выпуска акций без учета их прав – квазизаконный метод. Один из экспертов приводит пример: Скупка акций - не рейдерство. Но если я завладею контрольным пакетом акций, инициирую удвоение уставного капитала и мобилизую свои усилия на то, чтобы выпустить дополнительные акции, которые приберу к рукам, вот это будет признано незаконным. Но внешне форма будет вполне законной. Произвести дополнительную эмиссию может только собственник, если эмиссию акций производит не собственник, акция – незаконная.

Главные инициаторы рейдерских атак

Инициатором рейдерского  захвата, по мнению подавляющего числа  респондентов, обычно выступает крупная  компания. Это может быть целая  структура, которая прикрывается инвестиционной деятельностью. Это успешная и крупная компания.  Успех ее заключается в том, что они не работают на низкой марже. Но все равно, рейдерство позволяет им получать чужие товары, а потом их перепродавать, - рассказывает представитель прессы.

Инициатором выступают компании, для которых рейдерство – это «профильный» бизнес. В большинстве случаев эти структуры ведут базу данных компаний, которые можно захватить. Но даже те компании, которые занимаются непосредственно производством, тоже могут прибегнуть к такому методу в целях устранения конкурента. Крупная корпорация, которая не хочет покупать что-то законно,  вызывает рейдера и говорит ему: нужен такой-то объект. Это как украсть машину под заказ, - поясняет один из экспертов. Заказы со стороны конкурентов присутствуют и существуют как форма расширения своего бизнеса. Часто встречаются такие заказчики, которые заказывают определенное предприятие для того, чтобы его развалить и уничтожить.

В то же время, среди респондентов было распространенным мнение о том, что эта крупная компания-инициатор  может быть как государственной  структурой, так и структурой, тесно  связанной с правоохранительными  органами. Представители органов власти часто и оказываются заказчиками. Они наращивают свою собственность, пользуясь своими должностными полномочиями, - уверен эксперт. А вот рейдеры-одиночки, единогласно полагают респонденты, уже вымерли как класс.

Часто рейдерскому захвату  способствует и сама ситуация в компании, становящейся его объектом. Предприятие, которое ищет инвестора, дает повод  заинтересоваться собой. Местонахождение  предприятия, вид предприятия влияют на восприятие ситуации. Повод очень  часто дает само руководство компании: малейшая ошибка в поведении по отношению  к акционерам, во взаимоотношениях с законом, в злоупотреблении  черной зарплатой, создает большую  вероятность того, что эта компания станет объектом рейдерского внимания. Но если на предприятии стоит серьезная  охрана, если оно занимает хорошо отремонтированные  здания, если реестр акционеров ведется  нормальным реестродержателем, такие предприятия, как правило, редко подвергаются атакам.

 Например, поведение компании Microsoft по отношению к компании Google. Microsoft предложил Google дружественное поглощение: купить акции Google по цене за акцию на 40% выше рыночной стоимости. Google отказался. В итоге, Microsoft начал агрессивную скупку его акций, т.е. уже недружественное поглощение.