Причины и последствия мирового экономического кризиса

Причины и последствия мирового экономического кризиса

Тема, которую я затронула в эссе, очень актуальна, т.к. данный кризис в полной мере показывает взаимосвязь между многими странами мира. На протяжении всей истории государства неоднократно сталкивались с различными видами кризисов. За последние время сильно возросла глобализация в мире и степень зависимости стран друг от друга. Возникновение кризиса в одной стране распространяется по всему региону, и в зависимости от глубины кризиса, он может перекинуться на остальные страны мира.

В 21 веке одним из глобальных кризисов стал кризис 2008 г. Он начался в США и распространился по всему миру. Развитые страны мира потерпели глубокий экономический спад. Некоторые страны Европы, оказавшиеся под влиянием кризиса, начали тянуть за собой другие страны региона. Изменение цен на сырьевые товары и топливо привело к кризису в России. Следствием стало то, что все зависящие от неё страны потерпели огромную рецессию, и восстановление их экономик продолжается по сей день.

Так как экономические  кризисы имеют регулярный характер, повторяются периодически и влияют на экономику отрицательно, то, по-моему, вмешательства государства и регулированиe со стороны правительства обязательно.

Возникновение мирового кризиса объясняют самыми различными способами. Целый ряд экономистов выражают свой взгляд на причины мирового кризиса.

Один из экспертов  считает, что главными причинами  появление мирового кризиса являются:¹

• крах финансовой пирамиды долговых обязательств США;
• виртуализация финансовых операций, которая привела к недооценке финансовых рисков и отдалению финансового рынка от реального сектора экономики;
• обесценение достаточно весомой доли капитала на основе доминирующего технологического режима и структурного кризиса экономики передовых государств.

По мнению Е. Гайдара в  экономике всегда наблюдается цикличность, кризисные годы всегда сменяются  годами подъёма, после благополучного состояния наступает неблагополучное. Сейчас в мире наблюдается торможение экономического роста, как последствие мощнейшего кризиса с пор Великой Депрессии.

Экономист О. Григорьев считает, что главная и единственная причина возникновения мирового кризиса - излишнее производство американского доллара, главной валюты мира.

По мнению профессора Высшей Школы Экономики, И. Юргенса, причиной стала «раздача» американскими банками ипотечных кредитов, под что они создавали несуществующие деньги. Они же в свою очередь оборачивались на рынке, меняя владельцев по всему миру. Так кредиторы не вернули в назначенные сроки настоящие денежные средства и произошёл эффект домино.²

Многие эксперты сходятся во мнении, что причина мирового кризиса - это многочисленное ипотечное кредитование в США.

По моему мнению, причинами кризиса являются также:

• Неравномерное распределение благосостояния в различных регионах мира и в отдельных странах.
• неправильная политика нынешней финансовой системы.
• отсутствие равновесия между повысившимся спросом на кредитные ресурсы и источниками их обеспечения,

Я считаю, что банки США начали давать ипотечные займы в огромных размерах и в большинстве своём кредиторами оказались те жители страны, которые не имели возможность своевременно погашать проценты по займам.  В результате у американских банков оказалось много жилья, которое доставалось банку из-за невозможности выплат кредиторов.  Но получилось, что жилья оказалось намного больше, чем желающих его приобрести. И, как результат данной ситуации, началось банкротство банков страны.

Банкротства американских банков и инвестиционных организаций влияют отрицательно на мировой рынок финансов, так как  США отведена большая роль в мире, зависимость от денежной валюты страны велика. Так же хочу отметить, что американские ценные бумаги высоко ценятся в мире, т.к. являются в  какой-то степени гарантированной защитой от рисков.

Можно сказать, что финансовый кризис 2008г, стал одним из пагубных и разорительных за последние годы.

Рассмотрим  рис. 1.,где показана длительность последних известных кризисов. Как видно, ипотечный кризис является самым продолжительным за последнюю четверть века.

Рис. 1. Продолжительность крупных кризисов за последние 25 лет (в кварталах).3

Многие  специалисты утверждают, что кризис должен был произойти, как следствие  различных «мероприятий» осуществляемых США.

Влияние кризиса 2008 г. на экономику отдельных стран и её состояние на 2012 г.

Мировой кризис коснулся всех стран мира и оставил свой след на их экономике. Для некоторых стран эти последствия были серьёзными, а другие пострадали от кризиса меньше. Степень нанесённого «вреда», зависит от нескольких факторов: степени развитости страны, степени зависимости экономики от импорта природных ресурсов и т.д.

Кризис 2008 г. повлиял на все сферы экономики: на рынок недвижимости, на рынок труда, строительный сектор, промышленный сектор, на цены товаров и т.д.

Из рис. 2 видно, спад мирового ВВП в 2009 г. стал рекордным за более чем 40 лет - 2,33%, а в 2010 г. наблюдался наибольший рост ВВП за последние 10 лет - 4,21%. Так же на рис.2 показана динамика инфляции в мире. Такое резкое понижение цен не наблюдалось почти полвека.

Рис. 2. Темпы роста мировых ВВП и инфляции, в %.

Нужно отметить, что объём мировой торговли по отношению к мировому ВВП в 2009 г. снизился почти на 10% по сравнению с 2008 г.. В 2010 г. международная торговля возросла, и рост составил 5% (Рис. 3). В странах НАФТА экспорт снизился на 15%, а импорт -  на 17%; в странах Евросоюза объёмы экспорта и импорта снизились на 15%. Во многих странах импорт снизился, но в Китае рост импорта составил 3%, это объясняется ревальвацией национальной валюты.⁴

Рис. 3.  Объёмы международной торговли и общего госдолга, в % от ВВП

Из-за кризиса возрос объём  мирового долга. Правительства государств пытались стабилизировать экономику  своих стран, и прибегали к  международным кредитам. В итоге, росли долги стран. В отличие от всех остальных стран долг Китая сократился, это показывает устойчивость экономики Китая.

Начался массовый рост безработицы. По прогнозам Международной Организации Труда, количество безработных увеличилось на 27 млн. и по данным 2011 г. составляет 205 млн. человек.⁵ Количество бедных, по данным ООН,  может возрасти к 2015 г. в 15 раз, и составит порядка 900 млн.человек. ⁶Хочу также отметить, что большое влияние кризис оказал на рынок недвижимости стран мира.

 На рис. 4. показаны 20 стран, которые  в начале 2008 г. имели наибольший спад. Как видно, более половины, - это страны Европы. Спад в Латвии за весь 2008 г. составил -33,5%. Некоторые стран мира  имели же рост.

Рис. 4. Спад недвижимости.

США: 

По различным оценкам ипотечный долг в 2008 г. равнялся 10.5 трлн. долл.⁷

Почти до конца 2009 г. ВВП США снижался, но начиная с третьего квартала, началась положительная тенденция. (Рис. 5.) Официально кризис длился  с декабря 2007 г. по июнь 2009 г. Продолжительность была 1,5 года, что делает данный кризис самым длительным со времен Второй мировой войны. ⁸

Рис. 5. Рост/спад ВВП США за последние 10 лет.

В 2008 г. снизился объём частных инвестиций, на примерно 10%, а в 2009 г. на 23%.⁹

Спад строительного сектора  составил 9,9%, но данная сфера имеет  спад уже на протяжении 5 лет. В 2009 г. производство сократилось на 6%.  В частности, в 2008 г,   сильно сократилось производство товаров, которые используются каждый день -  на 8,2%, и 3,8% -в 2009г. В общем, в 2009 г,  сектор услуг имел спад 2%.¹⁰

Я считаю, что реальный сектор экономики США, пострадал сильнее, чем финансовый сектор, учитывая то, что кризис начался именно в финансовой системе.

 С начала второго квартала 2008 г, безработица в США увеличивалась. Это имело место вплоть до конца 2009 г. В конце 2010г. уровень безработицы составлял 9.8%.

Дефицит бюджета страны  на 2009 г. равнялся 1,75 трлн. долларам, что составляло 10% от ВВП(Рис. 6). По прогнозам OfficeofManagementandBudget к 2017-ому г. дефицит бюджета США составит 3%¹¹. Учитывая отток иностранного капитала с рынка страны, это значило, что государственный долг увеличится. (Рис. 7)

Рис. 6.  Профицит/дефицит бюджета, % от ВВП.

По прогнозам государственный  долг США будет расти ещё как  минимум на протяжении 2 лет и в 2014 г. составит - 109,9% от ВВП. Из общего госдолга США более 44% - это долги Китаю и Японии.

 

Рис. 7. Темп роста государственного долга.

Кризис 2008 г. распространился по всему миру и затронул в основном развитые страны. И я думаю, что предпосылки этого кризиса нужно искать в развитых странах, а не в развивающихся. Развитие мирового финансового рынка привело к возникновению новых явлений, таких как финансовая глобализация или международная интеграция.  Благодаря таким явлениям, происходил отток капитала  с национальных рынков, на мировые, в результате чего увеличивалась финансовая зависимость между странами. Вместе с зависимостью рос и риск «эффекта домино» от воздействия кризисов. 

По-моему, одним из каналов передачи является общий кредитный и инвестиционный ресурс. Источником развития многих стран, является привлечение иностранных инвестиций, и в случае их оттока с национальных рынков начинается кризис.

Сравнительный анализ воздействия кризиса на Армению  и некоторые страны СНГ.

Так как развивающиеся  страны не инвестировали свои денежные средства в сложные финансовые продукты, распространённые в развитых странах, из-за этого они были затронуты в меньшей степени. Проведем анализ воздействия кризиса на Армению, Россию, как страну с ресурсной экономикой, Казахстан, как одну из развитых стран СНГ, на которую первая волна кризиса оказала наибольшее влияние и Грузию, не смотря на то, что летом 2009 г. она официально покинула СНГ.

 Кризис охватил большинство стран СНГ. Его распространение можно разделить на следующие направления:

• Начался отток прямых иностранных инвестиций с рынков развивающихся стран. В странах СНГ началось падение фондовых индексов, в частности в тех странах, где рынок был сравнительно развит. С конца мая 2008 г. индексы начали падать российской фондовой биржи ММВБ, и в начале 2009 г. спад составил 67%. С июля 2008 г. начался спад казахстанской фондовой биржи и за полгода упал на 66%.  Естественно уменьшение ПИИ привело к изменениям в платёжном балансе. Как видно из рис. 8¹² среди данных 4 стран больший спад ПИИ относительно ВВП потерпела Грузия. За 2 года ПИИ сократились почти в 3 раза. Но нужно учитывать, что процент снижения данного показателя напрямую зависит от степени спада ВВП.

Рис. 8. ППИ, чистый приток (% от ВВП)

Имевший до кризиса наибольший рост ВВП Армении имел спад больше остальных стран, в размере 14%. Спад ВВП России составил почти 8%, Грузии- 3,78%.   Казахстан же, в отличие  от остальных, имел 1,2% роста.

• Снизился спрос на экспорт со стороны развитых стран, вследствие чего начали снижаться цены на сырьевые товары. Так как страны СНГ являются экспортёрами сырьевых товаров, то снижение цен их экспорта привело к сокращению объёма внешней торговли. В первом полугодии 2009 г. снижение объёмов внешних торговых операций России составило 45%, а Казахстана -42%. В Грузии этот показатель снизился на 30%. В среднем цены экспорта на начало 2009г. упали на 40%. Снижение экспорта и объёмов производства в основных отраслях промышленности привело к уменьшению заработных плат или же к росту безработицы и снижению внутреннего потребительского спроса.
• Уменьшились денежные переводы трудящихся мигрантов. В странах СНГ данные переводы играют большую роль.
• С увеличением роста на иностранную валюту, в странах началось снижение курса национальных валют. В России с ноября 2008 по февраль 2009 курс национальной валюты падал. Казахстан же провёл девальвацию в начале 2009г. С одной стороны снижение валютного курса могло привести к ускорению инфляции и увеличению бремени внешнего долга. Но с другой стороны, у стран возрастала конкурентоспособность, что могло компенсировать внешнеторговый шок.
• В конце 2009 г. в мировой экономики началось оживление, это коснулось и стран СНГ. Распространение мирового кризиса в СНГ обусловлено их региональной интеграцией. Почти все постсоветские страны находятся во внешнеторговых отношениях с Россией. Снижение спроса со стороны России привело к уменьшению показателей ПИИ, денежных переводов и экспорта стран-партнёров России. Удельный вес Армении среди стран СНГ во внешнеторговых отношениях на начало 2009 г. составлял 44,4%, у Грузии - 33,1%, у Казахстана - 30,4%, у России - 17,7% (Отмечу, что больше всего у Белоруссии - 69%).
• Влияние на банковский сектор. Снижение ликвидности банков стало проблемой для многих стран СНГ.  ЦБ Казахстана в конце 2007 г. выделил 11 млрд. долл. США для поддержки банковского сектора. Государство начало контролировать крупные банки, путём скупки их акций. То же самое произошло и в России. Для поддержки банковского сектора государство выделило 40 млрд. долларов. В свою очередь банковский кризис оказывает влияние на рынок недвижимости. Банки повысили проценты на кредиты. Цены на жильё резко снизились, учитывая, что за последние 4 года увеличились на 900%.