Понятия и основные методы экономического анализа

понятия и основные методы анализа. 

Анализ  финансового состояния  фирмы - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации.

Цель  анализа - получение информации, необходимой для принятия управленческих решений

Основные  задачи, решаемые при проведении финансового анализа:

• определение ("фиксация") финансового состояния предприятия на момент исследования;
• выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период;
• определение "узких" мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;
• выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.

Результаты анализа  финансового состояния предприятия  имеет первостепенное значение для  широкого круга пользователей, как  внутренних, так и внешних по отношению  к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

• Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.
• Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).

Существуют следующие  методы финансового анализа:

• Горизонтальный (ретроспективный, продольный, временной) анализ. 
  Предполагает сравнение финансовых показателей с предыдущими периодами времени с целью определения тенденций в развитии предприятия.
• Вертикальный (глубинный, структурный) анализ. 
  Предполагает определение структуры основных финансовых показателей с целью более подробного их изучения.
• Факторный анализ. 
  Предполагает оценку влияния отдельных факторов на итоговые финансовые показатели с целью определения причин, вызывающих изменения их значений. При этом может использоваться метод цепных подстановок (элиминирования). 
  Данный метод анализа используется, как правило, при проведении внутреннего финансового анализа.
• Сравнительный анализ. 
  Предполагает сопоставление финансовых показателей исследуемого предприятия со среднеотраслевыми значениями или аналогичными показателями родственных предприятий и конкурентов.К сожалению, в России на сегодняшний день отсутствует необходимая статистическая база. Поэтому в некоторых случаях возможно использование аналогичных западных справочников, наиболее известными из которых являются бюллетени агентств Dun & Bradstreet и Robert Morris Associates. 
  Данный вид анализа используется, как правило, при проведении внешнего финансового анализа.

 

Анализ  финансового состояния  фирмы - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации.

Цель  анализа - получение информации, необходимой для принятия управленческих решений

Как правило, задачи, направленные на корректировку  финансовой политики предприятия, ставятся руководством (менеджерами, собственниками). В этом случае можно сказать, что  результаты финансового анализа предназначены для внутренних пользователей; они должны помочь определить наиболее эффективные пути улучшения (стабилизации) финансового положения организации.

Каждое  предприятие (организация) является субъектом  рыночных отношений и входит в  круг интересов других фирм, предприятий, организаций. К числу последних  относятся поставщики, кредиторы  и инвесторы. Исследование предприятия  сторонними фирмами касается, в основном, реализации конкретных планов в отношении  данного предприятия: приобретения, кредитования, заключения контрактов. В этом случае говорят, что информация финансового анализа предназначена для внешних пользователей.

Задача  внешнего пользователя при анализе  предприятия, как правило, достаточно конкретна - сказать "да" или "нет" предприятию: предоставить или не предоставить кредит, стать деловым партнером  или отказаться от сотрудничества, приобрести пакет акций или инвестировать  средства в другое предприятие.

Прежде  чем приступить к  проведению анализа  финансового состояния  организации необходимо определиться, с чьей точки зрения будет выполняться эта работа.

Основные  задачи, решаемые при  проведении финансового  анализа:

• определение ("фиксация") финансового состояния предприятия на момент исследования;
• выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период;
• определение "узких" мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;
• выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.

Основные  направления анализа:

• анализ  структуры Баланса и чистого  оборотного капитала,
• анализ ликвидности и финансовой устойчивости,
• анализ прибыльности и структуры затрат,
• анализ оборачиваемости,
• анализ рентабельности,
• анализ эффективности труда.

Основными источниками информации для финансового анализа являются данные бухгалтерского и управленческого учета:

1. Данные об имуществе предприятия (активах) и источниках его образования (пассивах) на начало и конец исследуемого периода в виде аналитического баланса.
2. Данные о результатах деятельности предприятия за исследуемый период в виде аналитического отчета о прибылях и убытках.

 
 

Важнейшими  финансовыми отчетными  документами, которые подаются предприятием, является

баланс,

отчет о прибылях и убытках,

отчет о движении денежных средств,

отчет о собственном  капитале и примечания.

Баланс  представляет собой таблицу финансового состояния предприятия на конкретный день. Он составляется путем перечисления активов и пассивов предприятия. Активы - это то, чем располагает предприятие, и то, что ему задолжали; пассивы - это вложение средств и суммы задолженности самого предприятия. Сумма активов всегда должна равняться сумме пассивов. 
В отчете о прибылях и убытках фиксируются доходы, полученные предприятием за определенный период, и расходы, произведенные предприятием за этот же период. Если полученные доходы превышают произведенные расходы, это означает, что предприятие получило прибыль, если произведенные расходы превышают полученные доходы - предприятие терпит убытки. 
Данные отчеты формируются методу начислений, а не кассовым методом. Это означает, что доходы, зарегистрированные в отчете о прибылях и убытках, представляют собой доходы, полученные за данный период, а не просто средства, которые поступили за этот период; аналогично расходы отражаются в отчете о прибылях и убытках в момент их возникновения, а не в момент их оплаты. 
Прибыль и движение денежных средств различаются по целому ряду причин (этот перечень исчерпывающе будет рассмотрен одновременно с методиками составления отчетности). 
Учитывая, что ни баланс, ни отчет о прибылях и убытках не дают удовлетворительного объяснения тому, как предприятие получает и использует свои денежные средства, для заполнения этой информационной пробелы введен отчет о движении денежных средств. 
Отчет о движении денежных средств - это документ-доказательство, позволяющий показать, откуда предприятие получает деньги и как они используются. В частности, он показывает, в каких размерах прибыль направляется на приобретение ресурсов, а также дает возможность увидеть, формирует предприятие достаточно средств для удовлетворения своих потребностей, или находится в таком состоянии, что его ликвидность ухудшается. 
Еще одной характеристикой отчета денежные средства является то, что он связывает сумму прибыли, полученной за определенный период, с приростом или уменьшением оборотных средств за этот же период. Оборотные средства состоят из запасов, дебиторской и кредиторской задолженности (за исключением расчетов по закупке в кредит, дивидендов к выплате и налогов) и ликвидных средств. Ликвидные средства - это остатки в кассе и на банковском счете (за кредитом или овердрафтом), а также краткосрочные вложения, которые можно быстро реализовать за наличный расчет. 
Отчет о собственном капитале представляет собой таблицу, которая характеризует структуру собственного капитала предприятия по видам (уставный капитал, паевой капитал, дополнительный капитал и т.д.) и статьями, которые характеризуют состояние и изменения состояния каждого вида за отчетный период. 
Примечания к финансовым отчетам - это разного рода объяснения, которые характеризуют деятельность предприятия за отчетный период.(уч политика) 
 
 
 
 

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Предприятие считается  платежеспособным, если имеющиеся у  него денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги, временная  финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с  дебиторами) покрывают его краткосрочные  обязательства.

Кредитоспособности организации - способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Финансовая  устойчивость — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.

    Аспект платежеспособности:

Показатель  чистого оборотного капитала(абсолютный показатель)

ЧОК - характеризует сумму денежных средств, остающихся у предприятия, после того, как оно погасит свои обязательства.

ЧОК = Об Активы – Краткоср Обяз

Должен быть положительным 

    1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных средств) показывает, какая часть текущих (краткосрочных) обязательств может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами.

Kал = Ден Ср / Краткоср  Обяз

     Принято  считать, что нормативный уровень  коэффициента абсолютной ликвидности  должен быть 0,1…0,05. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности организации.

     2. Коэффициент быстрой ликвидности

Кбл = Ден Ср+Краткоср Фин  Влож + Деб Задол / Краткоср Обяз

0,7…1. 

     3. Коэффициент текущей ликвидности – отражает достаточность оборотных средств организации, которые могут быть использованы ею для погашения своих краткосрочных обязательств.

                                                   Kтл = Об Активы/ Краткоср  Обяз

     Необходимое  значение 1,5; оптимальное 2,0…3,5. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств достаточно, чтобы организация могла покрыть свои краткосрочные обязательства. Значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

      Аспект финансовой устойчивости:

Коэффициент автономии – степень самостоятельности предприятия в финансировании своей деятельности.

Ка = СК /  Ист Финансирования 

Показатель  собственных оборотных  средств(абсолютный показатель)

СОС = СК – Внеоб Активы 

Доля  СОС в запасах  предприятия:

СОС / Величина Запасов

Коэффициент маневренности (какая часть собственного капитала находится в наиболее мобильной  форме и участвует в финансировании текущей деятельности)

Кман = СОС / СК 

Дюран предложил Комплексную  оценку финансового  состояния предприятия:

3 показателя за  основу:

• Рентабельность активов
• Коэф текущей ликвидности
• Коэф автономии

     Для  правильного вывода в оценке  уровня платежеспособности организации  необходимо принимать во внимание

следующие факторы:

     •  характер деятельности организации  (например, у промышленных и строительных  организаций велик удельный

вес запасов  и мал удельный вес денежных средств; у организаций розничной торговли высока доля денежных средств,

хотя значительны  и размеры товаров для продажи);

     •  условия расчетов с дебиторами: поступление дебиторской задолженности  через короткие промежутки времени

после покупки  товаров (работ, услуг) приводит к наибольшей доле в составе оборотных активов  долгов покупателей, и

наоборот;

     •  состояние запасов: у организации  может быть излишек или недостаток  запасов по сравнению с величиной,  необ-

ходимой для  бесперебойной деятельности;

     •  состояние дебиторской задолженности:  наличие или отсутствие в ее  составе просроченных и безнадежных  дол-

гов.

     К  основным причинам утраты организацией  платежеспособности можно отнести  следующие: