Оборотные средства

Основными финансовыми источниками формирования оборотных средств хозяйствующего субъекта являются [8, с. 168]:

- собственные оборотные средства, формирующиеся за счет части уставного капитала и части нераспределенной прибыли предприятия;

- устойчивые пассивы;

- прочие пассивы;

- бюджетные ассигнования;

- кредиторская задолженность;

- краткосрочные кредиты и займы;

- привлечённые средства других предприятий.

Оборотные средства предприятия, оказывая существенное влияние на сферу производства и сферу обращения, выполняют следующие основные функции (Рисунок 2):

Рис. 2. Функции оборотных средств [2]

При определении сущности и роли оборотных средств фирмы необходимо помнить о том, что в создаваемые запасы производственных фондов и фондов обращения авансируется их стоимость. Нам известно о том, что материальные оборотные средства составляют значительную часть национального богатства страны. Кроме того, на сумму этой разницы уменьшается размер потерь по бесхозяйственности, допускаемых отдельными предприятиями и организациями в связи с порчей готовой продукции, недостачами и хищениями.

1.3 Структура и виды оборотных средств предприятия

Структура оборотных средств – это система, показывающая удельный вес его составляющих в стоимостном выражении и в процентах к итогу. Изучение структуры и ее динамики даёт возможность выделять наиболее важные для процесса производства запасы материальных ценностей и определять пути улучшения использования оборотного капитала. Структура оборотных средств торговли характеризуется высокой долей товарных запасов - около 90% от общей стоимости оборотных средств, незначительным удельным весом денежных средств - около 5% и расчетами - 5% [4]. С классификацией оборотных средств коммерческого предприятия мы можем ознакомиться благодаря рисунку 3. От правильного распределения общей суммы оборотных средств между сферой производства и сферой обращения во многом зависит их нормальное функционирование. Нежелательная динамика изменения удельного веса оборотных средств, в конечном счете, может стать причиной неплатежей по текущим операциям (выплате заработной платы, налогов, оплате счетов поставщиков) и ряда сопутствующих проблем.

Рис. 3. Классификация оборотных средств предприятия [7,с. 27]

На структуру оборотных средств оказывают влияние особенности организации конкретного производства, материально-технического обеспечения, принятый порядок расчетов за товарно-материальные ценности. Структура оборотного капитала различна на различных предприятиях. Она различается по отраслям материального производства:

- на тепловых электростанциях наибольший удельный вес занимают запасы топлива или дебиторская задолженность потребителей;

-в добывающей промышленности – запасы готовой продукции;

-в судостроении – незавершенное производство;

-в строительстве – незавершенное строительство;

-в животноводстве – молодняк на откорме.

Наиболее высок удельный вес производственных запасов на предприятиях легкой промышленности. Высока доля расходов будущих периодов в химической промышленности.

В практике планирования, учета и анализа оборотные сред­ства группируются в зависимости от:

-функциональной роли в процессе производства как обо­ротные производственные фонды и фонды обращения;

-практики контроля, планирования и управления как нор­мируемые и ненормируемые оборотные средства;

-ликвидности (скорости превращения в денежные средст­ва) -  абсолютно  ликвидные, быстро реализуемые и медленно реализуемые оборотные средства;

-степени риска вложения – оборотные средства с мини­мальным, средним, высоким риском вложений;

-стандартов учета и отражения в балансе предприятия – оборотные  средства в производственных запасах, дебиторская задолженность, денежные средства, финансовые вложения, расчеты и прочие активы и др.;

-материально-вещественного содержания – предметы труда (сырье, материалы, незавершенное производство), готовая про­дукция и товары, денежные средства и средства в расчетах [9,с.51].

1.4 Методы расчета показателей использования оборотных средств

Анализ динамики состава и структуры оборотных активов дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества. Прирост оборотных активов свидетельствует о расширении деятельности предприятия, однако очень важно, за счет каких статей происходит прирост или снижение оборотных средств.

Одним из самых важных элементов управления оборотными средствами является их нормирование, посредствам которого определяется общая потребность хозяйствующих субъектов в собственных оборотных средствах. Верное определение этой потребности играет большую роль, так как установленная постоянно необходимая минимальная сумма средств обеспечивает устойчивость финансового состояния предприятия.

Нормирование оборотных средств осуществляют в строгом соответствии со сметами затрат на производство и непроизводственные нужды, бизнес-планом, отражающим все стороны коммерческой деятельности. Тем самым образуется взаимосвязь производственных и финансовых показателей. Нормирование оборотных средств обеспечивает непрерывность процесса производства и способствует эффективному использованию ресурсов предприятия.

Нормирование оборотных средств должно обеспечить оптимальную величину всех составных элементов нормируемых оборотных средств.

К ненормируемым оборотным средствам относятся: отгруженная продукция, денежные средства на расчетном счете и средства в расчетах, дебиторская задолженность.

К нормируемым оборотным средствам относятся: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция. Нормируемые оборотные средства включают все оборотные средства, находящиеся в сфере производства. Их величина должна всегда отвечать реальной потребности производства.

Процесс нормирования включает в себя нескольких последовательных этапов, где устанавливаются частные и совокупные нормативы. В первую очередь разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

Норма — это величина, определяющая запас оборотных средств в днях. Она относительно стабильна и может меняться в случае: изменения поставщиков; технологии и организации производства; ассортимента.

Норматив оборотных средств – денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия [6,с. 37].

Выделяют следующие основные методы нормирования оборотных средств: прямого счёта, аналитический, опытно-лабораторный, отчетно-статистический коэффициентный.

На практике более распространён метод прямого счёта, который предполагает обоснованный расчёт запасов по каждому элементу оборотных средств с учётом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчётов между предприятиями. Данный метод трудоёмок, требует высокой квалификации экономистов и привлечения многих служб предприятий, но при этом позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

При опытно-лабораторном методе норматив оборотных средств определяется на основе данных опытов и лабораторных иссле­дований (например, при рас­ходе вспомогательных материалов).

При отчетно-статистическом методе норматив оборотных средств устанавливается на основе отчетно-статистических данных за тот или иной отчетный период. Норма на планируемый период разрабатыва­ется с учетом ее тенденции к сокращению в прошлом периоде.

Аналитический метод применятся тогда, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предыдущим. Он предусматривает классификацию обо­ротных средств на две группы: зависящие от изменения объема производства (сырье, основные материалы, покупные изделия и полуфабрикаты, топливо, тара, незавершенное производство и го­товая продукция) и независящие (запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). При анализе имеющихся оборотных средств их фактические запасы корректируются, излишние исключаются. Однако чаще данный метод применяется при определении нор­матива оборотных средств на перспективу.

При коэффициентном  методе новый норматив устанавливается на базе норматива предшествующего периода путём внесения в него изменений с учётом условий производства, снабжения, расчётов и реализации продукции.

Аналитический и коэффициентный методы чаще всего применяются на тех предприятиях, которые функционируют больше года, сформировали чёткую производственную программу и организовали отлаженный производственный процесс, но не располагают необходимым количеством квалифицированных сотрудников для детальной работы в области планирования[10,с. 14].

При этом особенности различных составляющих оборотных средств определяют специфику их нормирования. Так, например, при нормировании материалов,  норма оборотных средств по каждому виду или однородной группе запасов учитывает время пребывания в текущем, страховом, транспортном, технологическом и подготовительном запасах.

Продолжительность одного оборота средств в днях принято определять путем отношения средней величины оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период. Данная величина показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции:

                                          П= СО * Д / N,                                                      (1)

где СО– средние остатки оборотных средств за анализируемый период;

Д– число календарных дней анализируемого периода (30;60;90;180;360);

N– выручка от продажи продукции за анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости средств (К) характеризует размер объема выручки от продажи продукции на один рубль оборотных средств:

                                           К= N / СО,                                                            (2)

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент закрепления (загрузки) средств (КЗ) в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:

                                          КЗ = СО / N,                                                      (3)

Чем меньше коэффициент закрепления, тем эффективнее используются оборотные средства [1,с. 125].

Показатель отдачи оборотных средств определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости заключается в относительном высвобождении средств из оборота и увеличении суммы прибыли. Чем быстрее оборачиваемость оборотных средств, тем меньше издержки обращения

Абсолютное высвобождение оборотных средств отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. Абсолютное высвобождение происходит, если

                           Со.факт  < Со.план,    Vреал   = const,                                           (4)

где Со.факт — фактические остатки оборотных средств;

Со.план — планируемые остатки оборотных средств;

Vреал — объем реализации.

Величину прироста объема реализованной продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия можно рассчитать по формуле:

                                           ∆Vреал = ∆Ко * Спл,                                                (5)

где ∆Ко – изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов;

Спл – средний остаток оборотных средств в плановом/предыдущем периоде.

Абсолютное высвобождение определяется по формуле:

                                          АВ =  Со.факт   -   Со.план ,                                         (6)

Относительное высвобождение оборотных средств происходит при ускорении оборачиваемости с ростом объема производства. Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности производства. Относительное высвобождение показывает нам как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность даст сумму высвобождения средств.

Сумма высвобожденных средств из оборота при замедлении оборачиваемости определяется путем умножения фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:

                                            Э =(П1- П0)*N1/Д,                                                (7)

где П1 – продолжительность одного оборота за отчетный год;

П0 – продолжительность одного оборота за предыдущий год;

Д–число календарных дней анализируемого периода (30;60;90;180;360);

N1– фактическая выручка от продажи продукции, работ, услуг за анализируемый период.

Рентабельность оборотных средств исчисляется как отношение прибыли предприятия к среднегодовой стоимости оборотных средств, которая равна отношению суммы оборотных средств каждого квартала к четырём [2, с. 101].