Международное разделение труда, его формы и виды. Влияние транснациональных корпораций на экономику стран базирования и принимающих стра

предпринимательскими. Первые означают предоставление средств взаймы для

получения прибыли в форме  процента. В этой сфере активно выступают капиталы

из  государственных  и частных источников.

    Предпринимательские инвестиции прямо или косвенно вкладываются в производство

и связаны с получением того или иного  объема прав на получение  прибыли в

форме дивиденда. 

     По целям предпринимательские инвестиции делятся на прямые и портфельные.

Прямые  зарубежные инвестиции являются реальными  инвестициями, которые  вкладываются в предприятия, землю и другие капитальные товары.

     Портфельные инвестиции – это вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.

   Отличие между этими двумя видами иностранных инвестиций состоит в том, что первые дают право контроля над деятельностью предприятий, а вторые нет. Это объясняется тем, что портфельные инвестиции представляют собой чисто финансовые активы, выраженные в национальной валюте, а прямые являются реальными инвестициями, осуществляемыми в предприятия, землю и т.д.

     Предприятия с прямыми иностранными инвестициями могут иметь форму:

  дочерней компании, где прямой инвестор-нерезидент  владеет более  50% капитала;

  ассоциированной  компании, в которой  прямой инвестор-нерезидент  владеет менее  50% капитала;

  филиала, полностью принадлежащего прямому инвестору.

    Прямой инвестор -  государственные и частные организации, физические и юридические лица, и также их объединения, владеющие предприятием с прямыми инвестициями за рубежом.

   Виды портфельных инвестиций (их классификация в международной экономике проводится так, как они отражаются в платежном балансе, т.е. отличается от  классификации на внутреннем рынке капитала):

акционерные ценные бумаги –  обращающийся на рынке  денежный документ, удостоверяющий имущественное  право владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ;

долговые  ценные бумаги –  обращающийся на рынке  денежный   документ, удостоверяющий отношение  займа владельца  документа по отношению  к лицу, выпустившему этот документ.

   Объемы портфельных инвестиций учитываются в текущих рыночных ценах на момент совершения международной сделки с ними. Колебания рыночной цены ценных бумаг в то время, когда они хранятся у инвестора, для целей платежного баланса не учитываются.

    Как и в случае прямых инвестиций, более 90% портфельных зарубежных инвестиций осуществляются между развитыми странами  и растут темпами, значительно опережающими рост прямых инвестиций.  

Источники:

http://www.corp-gov.ru/bd/db.php3?db_id=1228&base_id=3.   http://www.cpv.ru/news/References/26031418.html

 http://www.iet.ru/trend/12-03/09.htm

Раздел 4. Современные международные  валютно-финансовые проблемы

 

4. Понятие и структура мирового валютного рынка.

 

     Валютный рынок представляет собой систему (совокупность) экономических и организационных отношений, складывающихся на основе купли и продажи иностранных валют. Валютный рынок - это также особая сфера деятельности, которая обеспечивает сопоставление спроса иностранной валюты с ее предложением и определяет ее курс относительно национальной денежной единицы данной страны.

      Валютный рынок является частью финансового рынка, существующего наряду с другими видами рынков, такими как рынки средств производства, рабочей силы, услуг, технологий, потребительский рынок и др.

    Валютный рынок носит международный характер. В то же время он функционирует в условиях существования множества отдельных суверенных государств и многообразия национальных валют.

     Предметом, которым оперируют субъекты международного валютного рынка в процессе реализации общественных отношений, являющихся объектом, являются валюты разных стран, ценные бумаги, выраженные в иностранных валютах, а также валютные ценности (в некоторых странах, например в России).

    Валютные рынки можно классифицировать по сфере распространения, по отношению к валютным ограничениям, по видам валютных ресурсов, по степени организованности.

    По сфере распространения, т.е. по широте охвата, можно выделить международный (международные финансовые центры) и внутренний валютные рынки. Так международные (мировые) валютные рынки сосредоточены в основных финансовых центрах Западной Европы, США, Ближнего Востока, Восточной Азии.

     В свою очередь, как международный, так и внутренний рынки состоят из ряда региональных рынков, которые образуются финансовыми центрами в отдельных регионах мира или данной страны.

     Международный валютный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира. Под международным валютным рынком также следует понимать цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.

     По отношению к валютным ограничениям можно выделить свободный и несвободный валютные рынки (это относится к региональным и национальным валютным рынкам) в зависимости от отсутствия или наличия на нем валютных ограничений.

   Валютные ограничения — это система государственных мер

(административных, законодательных,  экономических, организационных)  по установлению  порядка проведения  операций с предметом  оперирования

(иностранной валютой, ценными бумагами, выраженными в ней, валютными ценностями) в отдельных странах, вмененных национальным законодательством.

     Валютные ограничения включают в себя меры по целевому регулированию платежей и переводов национальной и иностранной валюты за границу, а также установления порядка расчетов в валюте на внутреннем рынке.

  Валютный рынок с валютными ограничениями называется несвободным рынком, а при отсутствии их — свободным валютным рынком.

     По видам применяемых валютных курсов валютный рынок может быть с одним режимом и с двойным режимом.

     Рынок с одним режимом — это валютный рынок со свободными валютными курсами, т.е. с плавающими курсами валют, котировка которых устанавливается на биржевых торгах.

  Валютный рынок с двойным режимом — это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты.

     По степени организованности валютный рынок бывает биржевой и внебиржевой.

      Биржевой валютный рынок — это организованный рынок, который представлен валютной биржей. Валютная биржа — предприятие, организующее торги валютой и ценными бумагами в валюте.

       Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут его по телефону, телефаксу, компьютерным сетям.

    При классификации валютных рынков следует выделить рынки евровалют, еврооблигаций, евродепозитов, еврокредитов, а также «черный» и

  «серый» рынки. 

     Рынок евровалют — это международный рынок валют стран Западной

  Европы, где осуществляются  операции в валютах этих стран.

    Рынок еврооблигаций выражает финансовые отношения по долговым обязательствам при долгосрочных займах в евровалютах, оформляемых в виде облигаций заемщиков.

  Рынок евродепозитов выражает устойчивые финансовые отношения по формированию вкладов в валюте в коммерческих банках иностранных государств за счет средств, обращающихся на рынке евровалют.

  Рынок еврокредитов выражает устойчивые кредитные связи и финансовые отношения по предоставлению международных займов в евровалюте коммерческими банками иностранных государств.

    Срочная торговля в последние годы является важнейшим сегментом развития финансовых рынков. Быстрому развитию срочных рынков способствует существующее непостоянство и быстрая изменчивость цен товаров и финансовых инструментов.

     При характеристике срочных рынков можно выделить:

- рынок форвардных  контрактов (форвардные сделки, или срочные сделки за наличный расчет, в соответствии с которыми покупатель и продавец соглашаются на поставку товара или валюты на определенную дату в будущем);

- рынок фьючерсов  (фьючерсные контракты, в основе которых лежат финансовые инструменты с фиксированной процентной ставкой и валютные курсы);

- рынок опционов ( двусторонний договор о передаче прав (для покупателя) и обязательство (для продавца) купить или продать определенный финансовый актив по фиксированному курсу в заранее согласованную дату или в течение согласованного периода времени) 

Раздел  5. Россия в системе  современных международных  экономических отношений  

 

3. Россия на мировом рынке энергоносителей.

 

   Одним из направлений сотрудничества, где Россия имеет значительные преимущества по сравнению с другими развитыми странами, является экспорт энергии и энергоносителей. Между Россией и Китаем в июне 1997г. был заключён союз о сотрудничестве и строительстве нефте – и газопроводов из Сибири. Между Минэнерго России и Китайской нефтяной корпорацией подписано соглашение о реализации проектов в области добычи и транспортировки нефти и газа, в том числе о разработке Ковыктинского месторождения.

    С Индией достигнута договорённость о сотрудничестве при разработке угольных месторождений.

   Большой интерес представляет газовая и нефтяная отрасли России для иностранных инвесторов. Компания «Газпром» и «Эдисон» создали новое совместное предприятие для закупок и поставок российского природного газа потребителям в Италии.

   В нефтяной промышленности действует около 40 совместных предприятий, работающих, в основном, на месторождениях с залежами высоковязких нефтей. 

Создано российско-американское СП «Полярное сияние» для разработки Ардалинского месторождения нефти.

    Внешнеэкономические связи России и стран Северной Америки (США, Канада) всё больше крепнут. США среди неевропейских промышленно развитых стран – крупнейший торговый партнёр России (в 1997г. товарооборот РФ и США составил 8,9 млрд. долл., в том числе российский экспорт – 4,8, импорт – 4,1млрд. долл.). Устойчивый характер имеет торговля России с Канадой. Главное место в российском экспорте в США занимают товары первичной переработки – алюминий, чёрные металлы, азотные и калийные удобрения, драгоценные камни, нефть и нефтепродукты. В Канаду Россия вывозит в основном нефтепродукты и минеральное сырьё.

  Россия  закрепляется в Латинской Америке и вкладывает десятки миллиардов долларов в экономику региона.

    Успешно развивается энергетическое партнерство, Россия-ЕС, согласован механизм продвижения по основным направлениям сотрудничества – инфраструктурные проекты, безопасность транспортных сетей, энергосбережение, энергетические технологии, вопросы ядерной безопасности. Важное место занимает долгосрочное сотрудничество в области поставок в Центральную и Западную Европу энергоносителей из России в обмен на инвестиции и технологии для российского топливно-энергетического комплекса.