Автор: Пользователь скрыл имя, 13 Июня 2013 в 19:18, курс лекций
Лекция 1: Валютная политика и валютное регулирование: понятие и место в экономической политике
Лекция 2: Инструменты валютного регулирования
Лекция 3: Валютный контроль и валютные ограничения
Лекция 4: Роль ЦБ в регулировании валютных отношений
Лекция 5: Особенности международных расчетов и роль банков в их осуществлении
Лекция 6: Аккредитивная форма расчетов
Лекция 7: Инкассовая форма расчетов
Лекция 8: Другие формы расчетов
Rf = Rs + FM
Где Rf – форвардный курс
Rs – курс спот
FM – величина форвардной маржи
Таким образом, форвардный курс рассчитывают прибавлением премии или вычитанием скидки из текущего курса спот.
Пример
Допустим, известны курс спот $/JPY и премии при сроках погашения 1,3 и 6 мес. Курс спот, $/ JPY 1,4700 1,4755
Премия при сроках погашения:
1 месяц 25 45
3 месяца 60 85
6 месяцев 120 150
Так как значение форвардной маржи для курса покупки меньше чем для курса продажи, то для выполнения условия, при котором курс покупки меньше курса продажи, форвардную маржу надо прибавить, т.е. JPY котируется с премией. Таким образом
Курс спот, $/ JPY |
1,4700 |
1,4755 | ||
Курс форвард при сроках погашения: |
||||
1 месяц |
1,4725 |
1,4800 | ||
3 месяца |
1,4760 |
1,4840 | ||
6 месяцев |
1,4820 |
1,4905 | ||
Соответственно, если |
||||
Курс спот, $/ JPY |
<p class="dash041e_0431_044b_ | |||
Информация о работе Лекции по " Валютные операции и валютное регулирование"