Эффективность использования собственных средств промышленной организации (на примере СОАО «Речицапиво»)

 

  Как показывают данные таблицы 2.2.1, в структуре источников финансирования организации за три года произошли изменения. Собственный капитал за 2009год уменьшился по сравнению с 2007 на 189 млн.руб., а по сравнению с 2008 годом на 11 319 млн.руб. Долгосрочные обязательства за 2009 год по сравнению с 2007 годом уменьшились на 1 385 млн.руб., а по сравнению с 2008 годом уменьшились на 671 млн.руб. Кредиты и займы в 2009 годом по сравнению с 2007 годом увеличились на 4 112 млн.руб., а по сравнению с 2008 годом увеличились на 7 813 млн.руб. Кредиторская задолженность в 2009 годом по сравнению с 2007 годом увеличилась на 20 890 млн.руб., а по сравнению с 2008 годом увеличилась на 23 167 млн.руб.

  На  основе таблицы 2.2.1. постоим гистограмму, в которой отобразим удельный вес источников финансирования по годам:

  

  Рис. 2.2.1. Удельный вес источников финансирования 

  Из  рисунка 2.1 источников финансирования организации за три года произошли  изменения. В 2009 году доля собственного капитала по сравнению с 2007 и 2008 гг. - снизилась. Это произошло за счет значительного увеличения кредиторской задолженности. Доля долгосрочных обязательств уменьшилась по сравнению с 2007 и 2008гг. в 2009 годом доля кредитов и  займов по сравнению с 2007 годом уменьшилась, а по сравнению с 2008 – увеличилась. Доля кредиторской задолженности в 2009 годом по сравнению с предыдущими  годами возросла.

  Далее представим структуру собственного капитала, которую представим в таблице 2.2.2. Данные для расчета взяли приложения А-В:

  Таблица 2.2.2. Структура собственных средств за 2007-2009 года на конец отчетного периода

 

    Из таблицы 2.2.2 видно, что в 2007 году собственные средства состоят из уставного фонда, который равен 42,67%, добавочного фонда – 52,31% и нераспределенной прибыли – 5,06%.  В 2008 годом собственные средства состоят из уставного фонда, который равен 132,16%, добавочный фонд равен 2,05%, при этом нераспределенная прибыль и акции, выкупленные у акционеров имеют отрицательное число. В 2009 годом собственные средства равны 94,935%, резервный фонд – 0,005%, добавочный фонд – 12,170 %, при этом нераспределенная прибыль имеет отрицательное число.

  На  рисунке 2.2.2. представим структуру собственных средств исходя из данных таблицы 2.2.2.

  

  Рис. 2.2.2. Структура собственных средств

  Из рисунка 2.2. видно, что собственный капитал  предприятия состоит в основном из уставного фонда, добавочного  фонда и нераспределенной прибыли.

  По всему  сказанному можно сделать следующий  вывод. В структуре собственных  средств преобладает уставный и  добавочный фонды. Собственный капитал  увеличивается в основном за счет увеличения уставного фонда и  незначительного увеличения добавочного  фонда.

  Если говорить о источниках финансирования предприятия, то можно сказать, что в 2009 году, по сравнению с 2007 и 2008 собственный  капитал уменьшился, а увеличились  кредиты и займы, кредиторская задолженность. 
 
 
 
 
 

 

2.3. Анализ  показателей доходности собственных  средств организации 

  В данном анализе произведем расчеты  доходности собственного капитала. Анализ будет основываться на основании  полученных расчетных коэффициентов. От того, как показатель влияет на доходность собственного капитала и будет зависеть оценка по улучшению эффективности  деятельности предприятия для максимизации доходности собственного капитала.

  Способность приносить доход является основной характеристикой использования  капитала. Куда бы ни был направлен  капитал, он всегда способен приносить  доход при условии эффективного его использования. Таким образом, главной целью деятельности предприятия  является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия.

  В приведенной ниже таблице 2.3.1. произведем расчет финансовой устойчивости предприятия  СОАО «Речицапиво». Для этого используем данные с приложения А-В. 

  Таблица 2.3.1. Финансовая устойчивость предприятия  СОАО «Речицапиво» за 2007 – 2009 года

   

Произведем  расчеты по данной таблице на примере 2009 года, аналогично рассчитываются показатели за 2007 год и 2008 год.

1. Определим оборачиваемость собственного капитала:

 
 
 

2. Определим оборачиваемость инвестиционного  капитала:

 
 
 

  По  данным таблицы 2.3.1. видно, что  собственный капитал в 2009 году  по сравнению с 2007 годом   уменьшился на 189 млн.руб., что составило  0,93%, а по сравнению с 2008 годом  – уменьшился на 11319 млн.руб., что  составило 35,87 %.  Долгосрочные  обязательства в 2009 году по  сравнению с 2007 годом уменьшились  на 1385 млн.руб., что составило 22,41%, а по сравнению с 2008 годом  – уменьшились на 671 млн.руб., что  составило 12,28%.

  Коэффициент инвестиционного капитала в 2009 году по сравнению с предыдущими уменьшился, он даже не превышает единицу. Он равен 0,822.

    Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала в 2009 году составил 1,017, он уменьшился по сравнению  с предыдущими годами. Данный  коэффициент показывает скорость  собственного капитала. Он превышает  уровень реализации над вложенным  капиталом, это влечет за собой  увеличение кредитных ресурсов  и возможность достижения того  предела, за которым кредиторы  начинают активнее участвовать  в деле, чем собственники компании. Также растет риск кредиторов, в связи с чем компания может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденцией к снижению цен.  

  В приведенной ниже таблице 2.3.2. представим расчет коэффициентов устойчивости предприятия. Для этого используем данные с приложения А-В. 

  Таблица 2.3.2. Коэффициенты устойчивости предприятия за 2007 – 2009 года

  Продолжение таблицы 2.3.2.

 

где   -собственный капитал, млн.руб.;

   - итого баланса по пассивам, млн.руб.;

   - величина заемного  капитала, млн.руб.;

  ОСс – собственные оборотные средства, млн.руб. 

  Сделаем соответствующие выводы по таблице 2.3.2. Коэффициент автономии в 2009 году по сравнению с предыдущими годами уменьшился. При этом он ниже норма данного коэффициента, которая равна от 0,5 до 0,6. Данный показатель показывает независимость предприятия от заемных источников. Хоть он и не соответствует норме, но можно сказать, что предприятие приходится использовать как собственные средства, так и заемные.

  Коэффициент финансовой напряженности в 2009 году больше чем в 2007 и 2008. Он показывает долю долга в общей сумме капитала. Он превышает норму на 0,206 или 20,6%.

  Коэффициент финансовой неустойчивости в 2009 году по сравнению с предшествующими  годами  увеличился. Он равен 2,406, при  этом он показывает, что заемных  средств привлекается на 1 руб. собственных. У предприятия много обязательств и выше риск.

  Коэффициент покрытия задолженности в 2009 году по сравнению с 2007 и 2008 годом уменьшился, он равен  0,416. Данные коэффициент показывает о неплатежеспособности предприятия.

  Коэффициент маневренности в 2009 году выше чем  в предыдущих, он равен 1,654. Он показывает, какая часть собственных средств  находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать  этими средствами.

2.4. Структурирование  показателей эффективности собственных  средств

Анализ эффективности  использования собственного капитала организаций представляет собой  способ накопления, трансформации и  использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

 · оценить  текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование  собственного и заемного капитала;

 · обосновать возможные и приемлемые темпы  развития организации с позиции  обеспечения их источниками финансирования;

 · выявить  доступные источники средств, оценить  рациональные способы их мобилизации;

 · спрогнозировать  положение предприятия на рынке  капиталов.

  Анализ  эффективности использования капитала организаций проводится с помощью  построения системы отчетных балансов; представления бухгалтерской отчетности в различных аналитических разрезах; структурный и динамический анализ отчетности; коэффициентный анализ; относительные  величины, рассчитывается доля (удельный вес).