Исследование инфляции и инфляционных процессов.

6) Политическая нестабильность  и инфляция 

Наконец, необходимо обратить внимание на неэкономический фактор, который имеет огромное воздействие  не только на денежное хозяйство, но и  на экономическую ситуацию в стране. Речь идет о наличии или отсутствии политической стабильности, которая  находит свое проявление в непредсказуемости  поведения правительства или  быстрой смене одного другим. Такая  ситуация в первую очередь вызывает свертывание инвестиционной активности как национального, так и иностранного капитала, что сказывается на свертывании  предложения. Предприятия стремятся  повысить цены до допустимого уровня с целью покрытия отрицательных  эффектов, которые могут возникнуть в ближайшем будущем. Финансово-кредитные  учреждения, с целью обезопасить  себя от риска, максимально завышают процентные ставки и стремятся ограничится краткосрочными кредитными сделками, что ведет к "накачке" банковских денег. Со стороны потребителя начинают проявлять себя массовый "психоз" спроса, обусловленный непредсказуемостью дальнейшего социально-экономического развития страны.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава III. «Экономические и социальные последствия инфляции».

§1. «Экономические последствия инфляции».

Еще шире диапазон негативных последствий инфляции в экономической  сфере. Особенно заметно она влияет на развитие производства, торговлю, кредитную  и денежную системы, государственные  финансы, валютную систему и на платежный  баланс страны.

 Инфляция оказывает  влияние на объем национального  производства. Например, гиперинфляция  производства и обмена ведет  к их остановке, что в свою  очередь приводит к понижению  реального объема национального  производства, увеличению безработицы,  закрытию предприятий и банкротству.

В экономике неравномерно перераспределяются доходы.

Для определения влияния  инфляции на перераспределение доходов  применяются показатели:

номинальный доход — это  доход, выраженный по номинальной стоимости  денег (например, оплата труда);

реальный доход:

§ показывает покупательную способность номинального дохода;

§ показывает количество товаров, которое можно купить на сумму номинального дохода в сопоставимых условиях цен.

Инфляция может быть предвиденной, т. е. рост цен предусматривается  в федеральном бюджете и непредвиденной, которая может привести к неравномерному перераспределению доходов.

От непредвиденной инфляции теряют доходы:

-держатели сбережений на расчетном счете (деньги обесцениваются и сбережения уменьшаются);

-кредиторы (лица, выдавшие кредит), через некоторое время они ожидают возвращение кредита деньгами, которые потеряли свою покупательную способность. Чтобы компенсировать потери от инфляции, кредиторы устанавливают соответствующую процентную ставку по кредиту, чтобы покрыть свою потерю (убытки).

Поэтому различают:

§ номинальную процентную ставку (процентную ставку, зафиксированную в кредитном договоре);

§ реальную процентную ставку (номинальную процентную ставку, умноженную на уровень инфляции (вычитается уровень прироста цен в процентах).

Для предпринимателя важна  реальная процентная ставка, т. е. доход, который у него останется даже в условиях инфляции.

Пример: процентная ставка = 20% годовых.

Прирост цен за год = 12%.

Реальная процентная ставка — 20% — 12% = 8%;

получатели фиксированного дохода - лица, получающие доход в  виде оклада, пенсии, пособия, с ростом цен теряют часть дохода. Поэтому  правительство периодически производит индексацию, т. е. повышение заработной платы работников, получающих должностной  оклад.

Сначала, в частности на стадии ползучего инфляции, последняя обеспечивает временное стимулирование развития производства благодаря тому, что государство путем дефицитного финансирования расширяет свои заказы предприятиям, помогает им в обновлении основного капитала, в создании социально-экономической инфраструктуры и т.д. Одновременно возникает особая экономическая ситуация, в которой, с одной стороны, растет спрос на инфляционное финансирование, а с другой - притупляется ощущение опасности чрезмерного насыщения оборота денежными средствами, вследствие чего инфляция поднимается на высшую ступень и превращается в тормоз экономического развития, если ее своевременно не остановить.

Инфляция вызывает усиление хаотичности и диспропорциональности  развития общественного производства. Ссудные капиталы направляются преимущественно  в отрасли с быстрым ростом цен и отвлекаются из других отраслей, где может наступить застой и  упадок производства. Частые колебания  и скачки цен усиливают экономический  риск инвестиций, что вызывает сокращение новых Капиталовложений и затухание  научно-технического прогресса. Техническому регресса способствует также то, что в период инфляции цена рабочей силы нередко растет медленнее, чем цена средств производства и применения ручного труда оказывается более выгодным, чем техники.

Сокращая платежеспособный спрос населения, инфляция приводит к сужению рынка сбыта товаров  народного потребления, что может  вызвать затухание темпов их роста  или даже сокращения объемов производства. Нередко возникает затоваривания  на этих рынках при абсолютном сокращении личного потребления.

Спад производства может  определяться также оттоком капиталов  из производственной сферы в торговлю, где инфляционное рост цен усиливается  спекуляцией, которая обусловливает  ускорение оборота капитала и  рост прибылей. В сферу спекулятивной  торговли отвлекается также значительная часть рабочей силы, что также  сдерживает развитие производства. Погоня за спекулятивной наживой приводит к разрыву устоявшихся хозяйственных связей между экономическими субъектами, к значительным нерациональным перевозок товаров, в результате чего дезорганизуется производство, растут издержки обращения.

Инфляция отрицательно влияет на структуру потребительского спроса, что дезорганизует хозяйственные  связи и производство, а также  вызывает перераспределение богатства  в обществе. Те экономические субъекты, которые сумели цены на свои товары повысить побольше, в том числе и спекулятивным путем, полученные сверхприбыли содержат преимущественно в реальные ценности - земельные участки, золото, картины, ювелирные украшения, здания и т.п. Одновременно уменьшают свои традиционные расходы, прежде всего производственного назначения, которые связаны с повышенным риском при обесценивания денег.

В условиях инфляции экономическим  субъектам невыгодно держать  свои активы в денежной форме. Это  негативно влияет на кредитные отношения  и денежное обращение. Собственники денежных средств не будут вкладывать их в банки, если депозитный процент  не компенсирует инфляционных потерь. Если же банки увеличивать депозитный процент, то это неизбежно приведет к удорожанию банковских займов, следствием чего будет сокращение спроса на них  и дальнейшее повышение цен предпринимателями  с целью компенсаций своих  дополнительных расходов на оплату процентов. Сворачивается также коммерческий кредит, поскольку кредиторам невыгодно  и рискованно продавать свою продукцию  с отсрочкой платежа. Инфляция, особенно на галопирующие и гипервысокий стадиях, сама предопределяет новые инфляционные факторы и усиливает разрушительное воздействие на денежный оборот. Стремление экономических субъектов быстрее избавиться от «горячих» денег ускоряет их обращение, что уменьшает необходимую для его обслуживания денежную массу. У владельцев товаров постепенно снижается желание реализовывать их за обесцененные деньги, и они переходят на бартерные операции или продают их за иностранную валюту. Натурализации обмена ускоряющий инфляционное обесценивание денег, поскольку сужается материальная основа их оборота, а также вызывает разрыв традиционных хозяйственных связей, товарооборот и вызывает дополнительные издержки обращения.

По мере углубления инфляции, особенно на гипервысокий стадии, возникает  «голод» на денежные знаки, так как  мелкие купюры вовсе теряют свою стоимость  и перестают функционировать. Поэтому  быстро возрастает потребность в  крупных купюрах, за которым не успевает их выпуск эмиссионным центром. Создается парадоксальная ситуация, когда при наличии в обращении большого массы лишних денег все экономические субъекты испытывают нехватку платежных средств (денежный «голод»). Постепенно этот «голод» распространяется и на оборот денежного капитала, вследствие чего у все большей части предприятий усиливается нехватка основного и оборотного капитала. Развивается глубокий кризис неплатежей. Это объясняется тем, что опережающий обесценивание денег по сравнению с ростом их эмиссии приводит к уменьшению реальной ценности денежной массы в обращении.

Негативно влияет инфляция и на финансовую систему, особенно на второй стадии, когда эмиссия денег  не успевает за их обесцениванием. Реальная стоимость всей суммы государственных  доходов постоянно уменьшается. Поэтому государство вынуждено  все время использовать печатный станок, чтобы компенсировать финансовые потери от инфляции. Поскольку сделать  это невозможно, то ей приходится так  или иначе уменьшать свои издержки, прежде всего на социальные нужды, что  еще больше обостряет социально-политическую нестабильность в стране. На определенной стадии инфляции дальнейший рост эмиссии  становится финансово невыгодным и  социально опасным.

Особого внимания заслуживает  вопрос влияния инфляции на внешнеэкономические  связи. Наиболее обобщенным следствием ее является падение курса национальной валюты относительно валют стран, где инфляция отсутствует или развивается ниже темпами.

Падение курса происходит неравномерно и неадекватно снижению покупательной силы денег на внутреннем рынке. При попытках государства  вмешиваться во внешнеэкономические  и валютные отношения возникают  расхождения между официальным  и рыночным курсом валюты, формируется  несколько рыночных курсов и т.д. Все эти явления дезорганизуют  внешнеэкономические связи, вносят в них значительный спекулятивный  элемент, сдерживающие приток иностранного капитала, ухудшают платежный баланс страны, ее валютное положение, подрывают  ее позиции на мировом рынке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

§2. «Социальные последствия инфляции».

Когда народное хозяйство  поражено инфляцией, потребители становятся ее жертвами, которым приходится страдать от падения уровня жизни. Это происходит в разных формах.

Если инфляция носит открытый характер, проявляется в непрерывном  общем повышении цен, то падает реальная ценность личных сбережений, хранящихся в виде наличных денег или на банковских счетах.

Каждый новый виток  роста цен неумолимо сокращает  массу товаров, которую способны приобрести владельцы таких сбережений. В лучшем положении оказываются  владельцы акций, надеющиеся хотя бы и на инфляционное, но повышение  дохода. Следовательно, период инфляции благоприятен для проведения ускоренной приватизации экономики. Обладатели сбережений будут стремиться купить акции, предъявлять  повышенный спрос на них, чтобы стать  совладельцами собственности и  сохранить свои сбережения.

Наименьший ущерб несут  те, кто успел вложить сбережения в недвижимость, твердую валюту или  материальные ценности (золото), которые  в принципе могут только дорожать. Однако предложения на рынке, например, золота по понятным причинам ограничены. В сочетании с инфляционным спросом  это приводит к высоким ценам, недоступным для большинства  обладателей сбережений.

В условиях открытой инфляции банки удержат сбережения, если установленный ими процент по вкладам превысит текущий темп роста цен. Эта разница должна быть не меньше уровня адаптивных инфляционных ожиданий, ибо многие депозиты задерживаются в банках на определенное время. Тогда процент смог бы защитить сбережения от обесценивания и способствовать притоку вкладов. Если государство стремится свести к минимуму потери населения от открытой инфляции, необходимо обеспечить

гражданам возможность свободного вложения сбережений в акции или  недвижимость.

В экономике, где подавленная  инфляция, положение владельцев сбережений становится более тяжелым. В условиях хронического товарного дефицита повышение  процента по вкладам едва ли даст положительный результат. Оно может в определенной степени предотвратить обесценение сбережений, но не спасет от тотального дефицита товаров, когда сбережения не на что тратить. При подавленной инфляции нельзя избежать физической утраты части сбережений, особенно хранящихся в наличных деньгах и на банковских счетах. Очевидно, что для минимизации потерь потребителей необходим постепенный переход к открытому типу инфляции.

В период инфляции снижаются  текущие реальные доходы потребителей, свидетельствуя об ухудшении ежедневных показателей их благосостояния. Падение  уровня жизни наиболее заметно при  подавленной инфляции, поскольку  индексация и другие методы защиты населения от инфляции относятся  к денежным доходам и не влияют на дефицит товаров и услуг.