Инфляция

Инфляция является одним  из проявлений глобального кризиса ,порождена изменением баланса между товарной и денежной массой в экономике (обесцениванием значительной части ценных бумаг, жилой недвижимости, а также проявившимся в ходе американского ипотечного кризиса падением покупательной способности населения);

Инфля́ция (лат. Inflatio — вздутие) — процесс снижения покупательной способности денег, в результате которого на одинаковую сумму денег через некоторое время можно купить меньший объём товаров и услуг. На практике это выражается в росте цен.

Инфляция - это своеобразный налог, которым государство путем выпуска  ничем  не  обеспеченных бумажных денег облагает денежные средства  в  национальной  валюте юридических и физических лиц.

В экономической литературе используется даже такой   термин "инфляционный налог", это худший из всех видов налогов, так как в результате его применения страдают прежде всего физические лица с фиксированными  или  небольшими  доходами  (пенсионеры, инвалиды, государственные служащие, практически все лица наемного труда). К  этому налогу прибегают как к последнему средству покрытия бюджетного  дефицита,  когда  другие  источники  пополнения казны (прямые и косвенные налоги, займы на внутреннем и внешнем рынках, продажа   госсобственности   и   т.д.)   не   позволяют   покрыть стремительно   растущие   государственные   расходы.   Превышение расходов  над доходами, появление дыры в государственном бюджете, масштабная  эмиссия  пустых денег, переполнение каналов денежного обращения  и бурный рост цен - все это ярко наблюдается в периоды войн,  революций,  других  социально-экономических и политических катаклизмов. К  этому налогу прибегают как к последнему средству покрытия бюджетного  дефицита,  когда  другие  источники  пополнения казны (прямые и косвенные налоги, займы на внутреннем и внешнем рынках, продажа   госсобственности   и   т.д.)   не   позволяют   покрыть стремительно   растущие   государственные   расходы.   Превышение расходов  над доходами, появление дыры в государственном бюджете, масштабная  эмиссия  пустых денег, переполнение каналов денежного обращения  и бурный рост цен - все это ярко наблюдается в периоды войн,  революций,  других  социально-экономических и политических катаклизмов.

Неожиданностью для мировой  финансовой системы в 2008 году стало  ускорение инфляции, прежде всего  выразившееся в росте цен на продовольствие и топливо. В качестве причины инфляции большинство аналитиков называют рост цен на продукты питания и энергоносители, т.е. саму инфляцию. Невзирая на неадекватность подобных объяснений, мировая инфляция имеет объективные причины, связанные с общим кризисом модели глобальной экономики. Рост товарных цен – не причина, а следствие инфляции.

Особенности инфляции

• она затрагивает все страны планеты
• носит глобальный характер
• понижает покупательную способность всех денежных единиц
• Основная «жертва»-цены на товары первой необходимости, потребляемые постоянно: продовольствие и топливо

В первую очередь, на глобальную инфляцию влияет слабость доллара и  падение доверия к доллару. Бессмысленно отрицать, что "единственное в мире месторождения долларов" не имеет  какого-либо отношения к глобальной инфляции. Аспект "внутреннего" и "внешнего" доллара также имеет непосредственное отношение к глобальной инфляции. Как и включение валют различных стран мира в реестр обычных биржевых товаров. 
Глобальная инфляция – это, в первую очередь, продукт соотношения товарной и денежной массы в мировом масштабе.    

Причиной роста цен  всегда является выпуск излишней денежной массы. Если на рынок выкидывается больше денег, чем способны эффективно освоить  экономические агенты, дело кончается  инфляцией

В 2002-2008 году мы были свидетелями нарастающего потока эмиссии долларов. Только на финансирование войн в Ираке и Афганистане из официальных бюджетно-внебюджетных источников было затрачено более триллиона долларов. Эмиссия невозвратных кредитов под эти же цели составила примерно такую же величину.

У всех на глазах англо-американские банки выдали дикое количество не обеспеченных и невозвратных кредитов. Только сумма тех остатков, которые  не удалось скрыть в бухгалтерии  и приходится официально списывать, уже подбирается к триллиону, а к концу года по прогнозам аналитиков превысит два триллиона. Всего же таким образом повисла сумма в три-четыре раза большая. ФРС, естественно, печатает доллары уже триллионами, чтобы заткнуть эту дыру.

В целом за 6 лет эффективно обращающаяся долларовая масса выросла в 2 раза, а объём обслуживаемых ей рынков сократился на 30%. Это создало потенциал обесценения доллара в 2,6 раза. Всем понятно, что в ближайшие годы эмиссия доллара будет идти по нарастающей.

Галопирующая инфляция (рост цен на 20—2000% в год). Такие высокие  темпы в 80-х гг. наблюдались, к  примеру, во многих странах Латинской  Америки, некоторых странах Южной  Азии. По подсчетам Центрального банка  России, индекс потребительских цен  в нашей стране в 2007 г. поднялся до 2200%. Потребительские цены опережали  рост денежных доходов населения. Ниже приведены индексы потребительских  цен и темпы роста номинальных  денежных доходов в странах СНГ (2006 г. к 2007 г., в количество раз)

Центр экономических исследований Московской финансово-промышленной академии провел исследование глобальной инфляции. Она была определена как устойчивое продолжительное снижение покупательной  способности денег на общемировом  уровне вследствие общего роста цен  в ведущих странах. 

Глобальную инфляцию можно  оценить тремя показателями:

среднее значение индексов цен, взвешенных по доле каждой из стран  в общемировом ВВП;

общемировая инфляция, рас  считываемая МВФ (индекс рассчитывается по 175 странам);

совокупная инфляция в  странах ОЭСР (индекс рассчитывается по 30 странам).

По 175 странам

Первый индекс цен рассчитывается, исходя из доступных статистических данных и целей анализа. Наибольший вес в общемировом ВВП имеют  США (20.9% по состоянию на 2005 г.), Япония (6.9%), Германия (4.3%), Великобритания (3.1%), Франция (3.1%), Италия (2.9%), Канада (1.9%) и  Испания (1.7%). Эти восемь стран обладают наибольшим влиянием на глобальную экономику, их совокупный вес приближается к  половине общемирового ВВП – 44.8%. Если исследователь предпочитает оценивать  глобальную инфляцию по динамике цен  в ведущих экономически развитых странах, то он может воспользоваться  индексом совокупной инфляции в странах  ОЭСР. На их долю приходится 54.6% глобального  ВВП.

Индекс общемировой инфляции, рассчитываемый МВФ, считается самым  репрезентативным, поскольку он охватывает наибольшее число стран – 175 (членами  Фонда в 2005 г. были 184 страны). МВФ  ведет статистику глобальной инфляции с 1970 г. с разбивкой по экономически развитым странам, а также по развивающимся  странам и государствам с переходной экономикой (с 1980 г.). По оценке Фонда, глобальная инфляция в 1970 г. составляла 5.6% и непрерывно росла, достигнув в 1992 г. максимума  в 36.3%. Затем глобальная инфляция начала снижаться, и с 2000 г. мир вошел  в фазу ценовой стабильности. В 2000-2006 гг. средняя глобальная инфляция прогнозируется в 3.83%

Глобальная инфляция имеет  две главные детерминанты. Она  может быть описана как функция  от делового цикла стран ОЭСР (прежде всего, США, Еврозоны, Японии и Великобритании) в краткосрочном периоде. В долгосрочной перспективе глобальная инфляция зависит  от денежного предложения в США  как поставщике главного резервного актива в мире. Обе детерминанты – краткосрочная и долгосрочная – где-то на 70% определяют динамику глобальной инфляции.

Инфляция в национальных экономиках во многом зависит от глобальной инфляции, ведь все страны связаны  через общемировой деловой цикл. Это, в свою очередь, означает, что  долгосрочный тренд инфляции в национальной экономике должен быть синхронизирован с глобальной инфляцией. Любые значительные отклонения цен на внутреннем рынке от глобальной инфляции будут носить временный характер.

Глобальная инфляция выступает  своеобразным аттрактором инфляции на внутреннем рынке. Инфляционный всплеск  в национальной экономике неизбежно  гасится, а темпы прироста цен  возвращаются к глобальной инфляции. В зависимости от ценовой конъюнктуры  на внутреннем рынке глобальная инфляция имеет разнородное влияние на страны. Государства, имеющие продолжительный  опыт ценовой стабильности (например Германия), менее подвержены влиянию глобальной инфляции, чем страны с исторически высокой инфляцией (Италия, Португалия).

По оценкам Центра экономических  исследований Московской финансово-промышленной академии, в экономически развитых странах динамика внутренних цен  на 5070% определяется глобальной инфляцией. Россия не является исключением: ее вклад  в динамику индекса потребительских  цен на отечественном рынке в  условиях умеренной инфляции составляет приблизительно 60% (рис. 2). Она влияет на российскую экономику по двум каналам.Во-первых, по каналу внешней торговли. Отношение экспорта товаров и услуг к ВВП достигает 25.6%, а импорта товаров и услуг – 18.8% ВВП. Таким образом, цены в российской экономике во многом зависят от цен в странах-потребителях нашего сырья и в странах-поставщиках импорта. Во-вторых, нерезиденты активно присутствуют на денежном рынке и рынке капитала.

Повышение процентных ставок в экономически развитых странах в связи с угрозой инфляции также отражается на отечественном рынке, поскольку оно влияет на приток капитала, рублевые процентные ставки и издержки финансирования производства. По мере интернационализации российская экономика все больше будет зависеть от цен на сырье, делового цикла в Европе и ликвидности на американском финансовом рынке.

Инфляционные  процессы в современной России

Экономический кризис, поразивший Россию в первой половине 90-х годов, по своим масштабам и глубине  не имеет аналогов в новой истории. Действительно, за пять лет - с 1990 по 1995 г. - объем ВВП в стране сократился на 51%. Ключевой проблемой преодоления кризиса в экономике на начальном этапе реформ является финансовая стабилизация, снижение темпов инфляции. Эта проблема остается актуальной и сегодня. 
 
На первых этапах реформирования российской экономики были предприняты две попытки стабилизации - в 1992 и в 1994 гг. Обе они основывались на «жестких» монетарных взглядах, но обе окончились неудачей. Каждая из них реализовывалась в виде двухактного цикла: за полугодовым периодом жесткой денежной политики следовал поворот к ее смягчению, в результате чего инфляция опять резко возрастала. 
 
В январе - июне 1992 г. проводилась относительно жесткая денежная политика, что проявилось в замедлении роста денежной массы и снижении темпов инфляции. Негативным следствием такой политики явился рост взаимной задолженности предприятий. За полгода задолженность возросла почти в 100 раз. Предприятия оказались не в состоянии ни покрыть свои расходы, ни получить правительственные кредиты. Кризис неплатежей стал причиной отказа от денежной кредитной политики, после чего месячная инфляция превысила уровень 20% . Кредитная политика смягчилась, кредиты стали более доступными, а накопленные долги предприятий были в основном погашены за счет денежной эмиссии и выделения новых кредитов.

Свертывание процесса капиталосбережений намного сократило спрос на инвестиционные товары и тем самым обострило ситуацию. В 1995 г., в соответствии с федеральной программой инвестиций, было предусмотрено ввести в строй 207 объектов производственной сферы, из которых 137 намечалось профинансировать за счет средств федерального бюджета на безвозвратной основе. Однако реально было введено в строй 10 объектов, или 5% от намеченного. 
 
В условиях инфляции усилилась общая разбалансированность системы цен. Они оторвались от своей основы - товарного производства. Действительно, свободные цены в высокомонополизированных отраслях превысили издержки производства и платежеспособный спрос в 2-3 раза, т.е. проявились как монопольно спекулятивные. Это, в свою очередь, привело к инфляционному росту денежной массы и обесценению рубля. 
 
Инфляция подорвала стимулы для долговременных инвестиций в сферу производства. Обесценивая оборотный капитал, она явилась одной из главных причин кризиса платежей. 
 
Поскольку инфляция дезорганизовала экономику и вела к опасному обострению социальной напряженности, власти были вынуждены предпринять антиинфляционные меры. Они включали изменение системы финансирования бюджетных дефицитов, ограничение кредитов Центрального банка отдельным отраслям экономики и др. 
 
В 1995 г. была осуществлена третья с начала реформ попытка достижения макроэкономической стабилизации в России. Во многом она оказалась успешнее первых двух. Сказалось прежде всего более последовательное осуществление правительством и ЦБ ограничений бюджетной и кредитно-денежной политики. 
 
В результате развитие российской экономики в 1995 г. в сравнении с 1994 г. характеризовалась рядом позитивных тенденций. Спад производства, который продолжался 6 лет, в 1995 г. заметно замедлился. Объем ВВП сократился по сравнению с предыдущим годом на 4% против 13% в 1994, объем производства промышленной продукции - соответственно на 3% и 21%.

Инфляционные  процессы в США

Рассмотрев  динамику инфляционных процессов в  США можно подвести итог, что на протяжении последних 10 лет, т. е. С 2000 по 2010 гг, уровень инфляции не превышал порога в 4%.  Однако после начала укрепления доллара к евро и большинству других валют на мировом рынке, а также острой фазы кредитного кризиса, темпы роста цен резко упали. В связи с чем американская экономика подверглась дефляции. В период с марта по октябрь 2009 года инфляция в США принимала отрицательные значения. Для борьбы с данной тенденцией ФРС снизило ставку рефинансирования до беспрецедентно низкого уровня в истории США — 0,25-0%. Понижение ставки стимулирует экономическую активность, параллельно увеличивая инфляционные риски.  Уже в 2010 году ситуация начала налаживаться: инфляция закрепилась приблизительно на уровне 2,5%.