Формирование оптимального пакета (портфеля) ценных бумаг с учетом финансовых рисков

       Хеджирование фьючерсными контрактами подразумевает использование стандартных (по срокам, объемам и условиям поставки) контрактов на куплю-продажу ценных бумаг в будущем, обращающихся исключительно на биржах [8 с. 240].

     Хеджирование  помогает снизить риск от неблагоприятного изменения цены или курсов, но не дает возможности воспользоваться  благоприятным изменением цены. При операции хеджирования риск не исчезает, он меняет своего носителя: инвестор перекладывает риск на биржевого спекулянта.  
         Страхование — это метод, направленный на снижение риска путем превращения случайных убытков в относительно небольшие постоянные издержки. Покупая страховку (заключая договор страхования), инвестор передают риск страховой компании, которая возмещает разного рода потери, ущербы, вызванные неблагоприятными событиями путем выплат страхового возмещения и страховых сумм. За эти услуги она получает от инвестора гонорар (страховую премию).

2. Передача контроля за риском. Инвестор может доверить контроль за риском  другому лицу или группе лиц путем передачи:

      - реальной собственности или  направлений деятельности, связанной с риском;

      - ответственности за риск.

     3. Распределение риска – это метод, при котором риск вероятного ущерба или потерь делится между участниками так, что возможные потери каждого невелики.

       Таким образом, существуют следующие  методы управления рисками:

           - методы минимизации убытков  (уклонение от риска, предотвращение  убытков, минимизация потерь, поиск  информации);

      - методы возмещения убытков (передача  риска, передача контроля за  риском, распределение риска). 

  Заключение

        Рассмотрев понятие и виды портфелей ценных бумаг, принципы их формирования, методы управления портфелями ценных бумаг, а также их риски, можно сделать следующие выводы.

        Портфель ценных бумаг - это  совокупность ценных бумаг, принадлежащих  физическому или юридическому  лицу, выступающая как целостный объект управления.

      Цель  формирования портфеля - улучшить условия  инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые не достижимы  с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации.

          Различают три типа портфеля: портфель роста, портфель дохода, портфель роста и дохода.

         Принципами формирования инвестиционного портфеля являются   безопасность вложений средств, стабильность получения дохода, ликвидность вложений (возможность быстро и без потерь превратить их в наличные деньги), диверсификация вложений, достаточной ликвидности.

       Существует два метода управления  портфелями ценных бумаг: активный  и пассивный. Пассивная форма  управления состоит в создании хорошо диверсифицированного портфеля с заранее определенным уровнем риска и продолжительным сохранением портфеля в неизменном состоянии. Активная модель управления предполагает тщательное отслеживание и немедленное приобретение инструментов, отвечающих инвестиционным целям портфеля, а также быструю смену состава фондовых инструментов, входящих в него.

       Классификация рисков носит достаточно широкий характер. Финансовые операции отличаются различной степенью риска. Принято выделять следующие виды рисков: системный, страновой, кредитный, инвестиционный, валютный, процентный, ликвидности.

     Существуют  следующие методы управления рисками:

           - методы минимизации убытков  (уклонение от риска, предотвращение  убытков, минимизация потерь, поиск  информации);

      - методы возмещения убытков (передача  риска, передача контроля за  риском, распределение риска). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Список использованной литературы

1. http://www.globfin.ru/link.htm

2. http://www.dvdforex.ru

3.Максимчук, Е.В., Мостовой А.Н. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие. – Белгород: Изд-во БГТУ, 2006. – 217 с.

4. Семенкова  Е.В. Операции с ценными бумагами: российская практика. –  

    М.: Перспектива, ИНФРА-М, 2004. – 286 c.

5. Боровкова  В. А. Рынок ценных бумаг. Питер, 2005, 320 с.6.

6. Доброседова  И.И., Самонова И.Н., Попова Р.Г. «Финансы предприятий»: Питер; СПб.;2010 (76)

7. http://www.forekc.ru

8.Жуков  Е.Ф. Рынок ценных бумаг.  М.: ЮНИТИ, 2003,399 с.

9. Килячков А.А.Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.: Экономистъ, 2005,687 с.