Денежно-кредитная система государства

СИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСТИТЕТ ТЕЛЕКОММУНИКАЦИЙ И ИНФОРМАТИКИ

 

ДИСЦИПЛИНА

 

Макроэкономика

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему:

«Денежно-кредитная система  государства»

 

 

 

 

                                                                                                          Выполнил: Игнатов А. С.

группа МЭЗ -11

 

                                                                                          

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

НОВОСИБИРСК

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Денежно-кредитная политика — процесс регулирования центральными банками денежной массы через  контроль величины резервов, доступных  для банковской системы. На данный момент, в современных системах рыночной экономики банковская система государства  играет важнейшую роль в функционировании экономического механизма.

При переходе от социалистической модели экономики к рыночной непременным  условием начала преобразования экономических  отношений является построение разветвленной  банковской системы государства, основными  системообразующими элементами которой служат центральный банк (название различно в разных государствах) и коммерческие банки. 

Ни кейнсианцы, ни монетаристы не считают, что Центральный банк может определить, как в краткосрочном периоде рост номинального ВНП повлияет на рост реального ВНП и повышение ценового уровня. Обе школы согласны и в том, что в долгосрочном периоде все воздействие денежной политики отражается в изменениях в уровне цен.

Монетаристская школа  считает, что существует большая  опасность проциклических последствий использования ставки процента в качестве промежуточной цели. Они поддерживают правило постоянного роста денежной массы.

Сегодня очевидно, что медленный ход экономического реформирования страны во многом объясняется нежеланием банковского капитала вкладывать деньги в промышленное инвестирование, в модернизацию товарного производства. Существующее положение дел таково, что краткосрочные спекулятивные операции банкам выгоднее, чем долгосрочное инвестирование. Соответственно проценты за полученные кредиты (до 30% годовых) являются сдерживающим элементом реформирования производства. А инвестирование, производимое из средств бюджетов разных уровней, зачастую проистекает по пресловутому остаточному принципу, т.е. со значительным недофинансированием. Перечисленных выше факторов  я считаю достаточным для определения выбранной темы как актуальной для рассмотрения, изучения и выявления некоторых ее особенностей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ДЕНЕЖНЫЙ  РЫНОК

Под денежным рынком понимается часть финансового рынка, на котором происходит торговля краткосрочных  кредитов¹.

Денежный рынок делится на:

• Учетный рынок. К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Таким образом, на учетном рынке обращается огромная масса краткосрочных ценных бумаг, главная характеристика которых - высокая ликвидность и мобильность.
• Межбанковский рынок - часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов - 1,3 и 6 месяцев, предельные сроки - от 1 дня (overnight) до 2 лет (иногда 5 лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов.
• Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки -  официальные центры, где совершается купля - продажа валют на основе спроса и предложения.

 

Из вышесказанного можно сделать вывод, что денежный рынок - это рынок, на котором спрос  на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, "цену" денег; это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения  денег. На денежном рынке деньги не "продаются" и "не покупаются" подобно другим товарам. В этом специфика  денежного рынка. При сделках  на денежном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные средства по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной  нормы процента. На следующем рисунке  приведены типичные кривые спроса и  предложения² денег.

                      Рис 1                                                         Рис 2

На рисунке 1 кривая S имеет форму вертикальной прямой линии при допущении, что центральный банк , контролирующий денежное предложение, стремится поддерживать его на фиксированном уровне независимо от изменений номинальной процентной ставки. Как и на любом рынке, равновесие на денежном рынке имеет место в точке пересечения кривых спроса и предложения.

Из графика  видно, что население и фирмы  будут держать на руках около 150, допустим, миллиардов рублей, при  процентной ставке равной 7%. При более  низкой норме процента они будут  стараться увеличить количество денег в своих портфелях, тем  самым, толкая вниз цены на ценные бумаги, а норму процента вверх, достигая тем самым равновесия, и наоборот.

Теперь предположим, что предложение денег увеличилось  до 200 миллиардов рублей. Результатом  будет падение ставки процента до 5%. При ставке процента, равной 7%, людям  потребуется лишь 150 миллиардов. Излишек  предложения в 50 миллиардов они инвестируют  в ценные бумаги  и другие финансовые инструменты. В итоге курсы ценных бумаг будут расти, что эквивалентно падению процентной ставки. Например, по долгосрочной облигации выплачивается  процент в 300 рублей в год. Если цена облигации равна 3000 рублей, то норма  процента равна 10%. Если цена облигации  увеличится до 4000 рублей , то норма процента составит 7,5%.  По мере падения процентной ставки цена хранения денег также уменьшается, и население и фирмы увеличивают количество наличности и чековых депозитов. При ставке процента, равной 5%, равновесие на денежном рынке будет восстановлено: спрос и предложение денег будет равно 200 миллиардов рублей.

При сокращении предложения денег возникает  временный их дефицит. Население  пытается преодолеть нехватку денег  путем продажи акций и облигаций. Рост предложения на рынке ценных бумаг  понизит их рыночную стоимость  и одновременно увеличит процентную ставку. Более высокая процентная ставка повышает цену хранения денег  и уменьшает их количество, которое  люди хотят иметь на руках. Спрос  на деньги сокращается и денежный рынок возвращается к равновесию.

Теперь проанализируем ситуацию на втором рисунке. Первоначально  рынок находится в равновесии в точке Е1 при номинальной ставке процента в 7%. Рост номинального дохода сдвигает кривую спроса на деньги в положение D2. Положим, что процентная  ставка в данное время равна 5%, и соответственной люди хотят держать на руках 200 миллиардов , но банковская система может предложить лишь 150 миллиардов и центральный банк не намерен увеличивать предложение денег. Население и фирмы предпринимают попытки приобрести больше денег, продавая ценные бумаги. Эти действия приводят к понижению цены ценных бумаг и, соответственно, к повышению номинальной ставки процента до  12%, что обеспечивает соответствование количества денег, находящихся в обращении, количеству денег, хранящихся у населения и фирм в соответствии с их желаниями. Денежный рынок достигает нового положения равновесия. Уменьшение спроса на деньги запускает рассмотренные процессы в обратную сторону.

Подведем некий итог:

1. При неизменном предложении денег

• повышение спроса на деньги - повышается процентная ставка.

• понижение спроса на деньги - процентная ставка понижается.

2. При  неизменном спросе на деньги

• увеличение предложения снижает процентную ставку.
• уменьшение предложения повышает процентную ставку.

 

Какие же основные факторы влияют на величину спроса на денежном рынке?

• Абсолютный уровень цен.
• Уровень реального объема производства, который зависит от производственных возможностей экономики и от технологического потенциала страны³.
• Скорость обращения денег. Эмпирически выяснено, что она зависит от процентной ставки и ожидаемого темпа инфляции (инфляционных ожиданий).

 

 

 

 

 

 

 

Сущность  и функции кредита

Кредит как  экономическая категория происходит от латинского слова creditum - ссуда, долг и в то же время от credo - доверяю, верю - предоставление денег или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов.

Под кредитными отношениями понимаются все виды денежных отношений, возникающих на основе срочности, платности и возвратности. Следовательно, стадиями движения кредита  являются размещение кредита, получение  кредита заемщиками, его использование, высвобождение ресурсов, возврат  позаимствованной стоимости, получение  кредитором средств, размещенных в  форме кредита.

Кредит является особой формой движения фонда денежных средств - ссудного капитала. Ссудный  капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент  при условии возвратности.

Основными источниками  ссудного капитала служат: - денежные резервы  экономических агентов, высвобождаемые в процессе кругооборота капитала;

• денежные резервы, выступающие в виде специальных денежных фондов;
• денежные доходы и сбережения всех слоев населения; - государственный денежный резерв;
• эмиссия денежных знаков, осуществляемая в соответствии с потребностями роста оборота наличных денег.

В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие  функции:

• аккумуляция временно свободных денежных средств; перераспределение денежных средств на условиях из последующего возврата; создание кредитных орудий обращения (банкнот и казначейских билетов) и кредитных операций;
• регулирование объема совокупного денежного оборота.

Распределительная функция проявляется как при  аккумуляции денежных средств, так  и при их размещении.

Эмиссионная функция  проявляется в том, что в процессе кредитования создаются платежные  средства.

Контрольная функция  реализуется в процессе наблюдения за деятельностью заемщиков и  кредиторов, при оценке кредитоспособности и платежеспособности клиентов, при  контроле за соблюдением принципов кредитования.

Контрольная функция  кредита реализуется и в случае целевого займа. Если договор заключен с условием использования заемщиком  полученных средств на определенные цели (целевой заем), заемщик обязан обеспечить возможность осуществления  заимодавцем контроля за целевым использованием суммы займа.

По сроку возврата кредит подразделяется на долгосрочный и краткосрочный:

• долгосрочный кредит предоставляется на срок более 1 года и обслуживает движение основных фондов, главным образом их расширенное воспроизводство и капитальное строительство;
• краткосрочный кредит в основном предоставляется на срок до 1 года включительно и обслуживает кругооборот оборотных средств.

Краткосрочный кредит классифицируется:

1. по экономическому характеру объектов кредитования: - под товарно-материальные ценности (сырье и основные материалы, запасы, незавершенное производство), а также на временные нужды под сверхплановые запасы;

• под затраты (сезонное производство, подготовка новых производств);

• расчетные (в связи с отгрузкой готовой продукции, открытие аккредитива);
• платежные кредиты (несвоевременное поступление средств за отгруженный товар);
• на распределительные операции (под покрытие временных разовых потребностей при отсутствии свободных денежных средств);

2. по срокам погашения: срочные, отсроченные (пролонгированные), просроченные;

3. по источникам погашения: за счет средств заемщика; за счет средств гаранта; за счет новых кредитов;
4. по связи с принципом обеспеченности: с прямым обеспечением; с косвенным обеспечением; не имеющие обеспечения (бланковые кредиты).

На рынке кредит выступает в следующих формах: коммерческий, банковский, потребительский, ипотечный, межбанковский, межхозяйственный, государственный, международный. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования. Всем им свойственны специфические формы отношений и методы кредитования.