Денежно-кредитная политика государства на примере РФ

.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА НА ПРИМЕРЕ РФ.

Денежно-кредитная политика во все времена играла огромную роль. Каждая из больших депрессий, каждый экономический кризис в мире были вызваны, либо обострялись из-за нарушений денежного обращения. Россия - страна со сложной экономической и политической судьбой. Периодически экономика нашей страны, а вместе с ней, и ее денежно-кредитная политика оказываются в критических ситуациях. В связи с чем, исследование денежно-кредитной политики Российской Федерации представляет сегодня для нас определенный интерес.

Государственная денежно-кредитная  политика традиционно рассматривается  как важнейшее направление экономической  политики государства. Высшая цель государственной денежно-кредитной политики заключается в обеспечении стабильности цен, эффективной занятости и росте реального объема валового национального продукта. Эта цель достигается с помощью мероприятий в рамках денежно-кредитной политики, которые осуществляются довольно медленно, рассчитаны на годы и не являются быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры. В связи с этим текущая денежно-кредитная политика ориентируется на более конкретные и доступные цели, например, на фиксацию количества денег, находящихся в обращении, на определение уровня обязательных резервов, изменение ставки рефинансирования коммерческих банков и т.п. Денежно-кредитная политика  была и будет важнейшим методом государственного регулирования общественного воспроизводства, с целью обеспечения наиболее благоприятных условий для развития рыночной экономики.

Денежно – кредитная политика  представляет собой комплекс взаимосвязанных  мероприятий, предпринимаемых Центральным  банком в целях регулирования  совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита  и денежного обращения. Одним из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения. [3]

Денежно-кредитная политика - очень действенный инструмент воздействия  на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов  системы бизнеса. Хотя при этом и  происходит ограничение рамок их экономической свободы , но на ключевые решения, принимаемые этими субъектами, государство влияет лишь косвенным образом.

В идеале денежно-кредитная  политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический  рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью  приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи. Нельзя забывать и о том, что денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать. Конкретные методы и инструменты кредитно-денежной политики Центрального банка определены законом о Банке России и отличаются большим разнообразием. Центральному банку предоставлены самые широкие полномочия и полная самостоятельность в вопросе о выборе методов и мероприятий по денежно-кредитному регулированию экономики страны в рамках действующего законодательства.

Сегодня в России рациональная денежно-кредитная политика призвана минимизировать инфляцию, способствовать устойчивому экономическому росту, поддерживать курсовые соотношения  валютного курса, на экономически обоснованном уровне, стимулируя развитие ориентированных  на экспорт и импортозамещающих  производств, существенно пополнить  валютные резервы страны. Задача это  достаточно сложная. Государственное  регулирование денежно-кредитной  сферы может осуществляться успешно  лишь в том случае, если государство  через центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер деятельности частных институтов, так  как в развитой рыночной экономике  именно они являются базой всей денежно-кредитной  системы.

В ближайшие годы российской экономике необходимо преодолеть последствия мирового финансово-экономического кризиса и выйти на траекторию устойчивого роста. Преодоление острой фазы кризиса и восстановление роста экономики определяют постепенное сокращение применения специальных антикризисных мер. Основную роль в денежно-кредитном регулировании будут играть стандартные инструменты.

Финансово-экономический  кризис ярко продемонстрировал, насколько  сильное влияние проблемы в финансовом секторе оказывают на состояние практически всех секторов экономики. Андрюшин и В. Бурлачков в статье « Денежно-кредитная политика и глобальный финансовый кризис: вопросы методологии и уроки для России» говорят «Современный финансовый кризис выявил отсутствие эффективных инструментов денежно-кредитной политики и привел к трансформации функций центральных банков. Монетарные власти ныне не просто кредиторы последней инстанции, но фактически спонсоры финансового рынка последней инстанции. Эффективность денежно-кредитной политики в будущем должна определяться интегральностью, то есть взаимообусловленностью ее объектов, и тесной связью с состоянием реального сектора экономики»[1,с.38-50]

В этой связи главной целью  денежно-кредитной политики в предстоящий  трехлетний период является удержание инфляции в границах 5-7% в годовом выражении. Обеспечение контроля над инфляцией и поддержание ее на стабильном уровне будет способствовать формированию низких инфляционных ожиданий, оживлению деловой активности.

Традиционными инструментами  денежно-кредитной политики, влияющими  на размер и структуру денежной массы, являются:

1) Операции на открытом  рынке ценных бумаг. Покупая  последние, банк увеличивает денежную базу, продавая - сокращает ее. Широко используется в странах с развитым рынком ценных бумаг.

2) Учетно-процентная или  дисконтная политика. Заключается  в регулировании учетной ставки  процента (в РФ - ставка рефинансирования). Учетная ставка - это ставка, по  которой коммерческие банки могут  заимствовать денежные средства  у центрального банка. Если  центральный банк повышает учетную  ставку, то объем заимствований  уменьшается. В результате произойдет  сокращение денежной массы в  стране, так как уменьшатся операции  коммерческих банков по предоставлению  кредитов. При этом получая более  дорогие заимствования, сами коммерческие  банки будут повышать свои  ставки по кредитам, что приведет  к уменьшению спроса. При снижении  учетной ставки процесс идет  в обратном направлении.

3) Норма обязательного  резервирования. Обязательные резервы  - это та часть суммы депозитов,  которую коммерческие банки обязаны  хранить в виде беспроцентных  вкладов в центральном банке.  Чем норма выше, тем меньше  кредитов могут предоставлять  коммерческие банки, и это ограничивает  количество находящихся в обращении  денег. Снижение нормы резервов  действует в обратном направлении. 

4) Валютная политика (валютное  регулирование). Целевые показатели  валютного курса (фиксированные  или фиксированные с возможностью  корректировок (скользящая привязка)) предусматривают следование денежно-кредитной  политики страны валюты-якоря.  Целевые показатели обменных  курсов лишают ЦБ самостоятельности  в денежно-кредитной политике  на собственном финансовом рынке;  создают возможности для внешних  спекулятивных атак. Достижение  реального валютного курса ставится  в зависимость от уровня внутренних цен.

5) Таргетирование инфляции - установление целевых показателей. Таргетирование инфляции предусматривает непосредственное следование целевым показателям инфляции. ЦБ обязан следовать одному цифровому показателю инфляции или его установленному диапазону. Таргетирование способствует укреплению доверия к данному финансовому рынку, так как показывает, что низкий уровень инфляции - главная цель политики регулирования финансового рынка в данной стране. Однако таргетирование инфляции не может быть эффективным в странах, которые не обладают устойчивостью финансового рынка [2,с.698].

Таким образом, денежно-кредитная  политика - один из мощнейших инструментов экономической политики, находящихся  в распоряжении государства. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным Банком, экономика не может эффективно функционировать. Государству необходимо  регулировать денежную политику, но в рамках разумного, необходимо произвести либерализацию государственного регулирования в банковской системе, необходимо инвестировать те отрасли народного хозяйства (перерабатывающую, химическую, транспортную, приборостроение), которые позволят развивать отечественное производство, повысить макроэкономические показатели ВВП, процент занятости населения, уровень реальных доходов населения.

Список литературы:

1.Андрюшин С.,  Бурлачков В. Денежно-кредитная политика и глобальный финансовый кризис: вопросы методологии и уроки для России // Вопросы экономики. - 2008. - №11.– С. 38-50

2.Экономическая теория: Учебник / под ред. В. И. Видяпина, А. И. Добрынина, Г. П. Журавлевой, Л. С. Тарасевича. – М. : ИНФРА-М,

2004.-714 с.

3. http://www.cbr.ru (официальный сайт Центрального Банка РФ)