Бреттон-Вудская валютная система

       Хотя  международная валютная система  преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования и регулирования, она тесно связана с национальными валютными системами. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и международной валютных систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство. Связь и различие национальных и мировой валютных систем проявляются в их элементах. 

Основные  элементы национальной и мировой  валютных систем.

[8.с.5]

       Основой национальной валютной системы является национальная валюта - установленная законом денежная единица данного государства. Деньги, используемые в МЭО, становятся валютой. В международных расчетах обычно используется иностранная валюта - денежная единица других стран. С ней связано понятие девиза   любое платежное средство в иностранной валюте. Иностранная валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке, используется в международных расчетах, хранится на счетах в банках, но не является законным платежным средством на территории данного государства (за исключением периодов сильной инфляции). [7.с.345]

       Таким образом, Валютная система — это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями

       Международная валютная  система зависит от степени соответствия ее принципов  структуре мирового хозяйства, расстановке  сил и интересам ведущих стран.

       Сформировалось два основных способа размена национальной валюты в золото: во-первых, прямой — для валют, выполнявших роль девизов (фунт стерлингов, доллар); во-вторых, косвенный — для всех остальных валют данной системы.

Глава II. Международная валютная система и валютный курс в современном мире.

2.1 Европейская валютная  система

            Европейская валютная система (ЕВС) — это региональная валютная система, которая представляет собой совокупность экономических отношений, связанных с функционированием национальных валют в рамках европейской экономической интеграции. ЕВС — важнейшая составная часть современной МВС. Она включает три основных элемента:

       1) стандарт ЭКЮ. ЭКЮ — это условная коллективная валюта, базируется на основе 12 валют ведущих стран Европы, входящих в ЕС, в 1995 г. в корзину валют еще не были введены валюты Австрии, Швеции, Финляндии. Вес каждой валюты в корзине определяется в зависимости от доли, которой располагает государство-член в ВНП ЕС и экспорте внутри Союза, поэтому самым весомым компонентом ЭКЮ — 1/3 —является 
немецкая марка;

       2) совместно плавающий валютный курс, колеблющийся в пределах ± 2,25%; с августа 1993г. в связи с обострением валютных проблем рамки колебаний расширены до + 15% («европейская валютная змея»);

       3) механизм валютных курсов и интервенций. В ЕВС осуществляется межгосударственное региональное валютное регулирование путем предоставления ЦБ стран кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с валют, интервенцией. Валютная интервенция — это вмешательство ЦБ в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс [1.с.301] национальной валюты путем купли-продажи государственными органами. Регулирование ЕВС и эмиссия ЭКЮ осуществлялась до 1994 г. Европейским фондом валютного сотрудничества (ЕФВС), а с 1994 г. -  созданным Европейским валютным институтом (ЕВИ). 1 января 1999 г. была введена единая европейская валюта — евро. К подобному шагу были готовы Германия, Франция и Бельгия, шансы которых оценивались в 100%. Несколько ниже потенциал Австрии, Испании, Португалии, Италии, Финляндии, Ирландии (70—80%). За ними следуют Швейцария и Дания (60—65%). Под большим вопросом стояло присоединение к валютному союзу Великобритании (25%).

       Был разработан график формирования Валютного  Союза и введения единой валюты. Первый этап, с весны 1998 г., - началась организация Центрального Банка (Франкфурт-на-Майне), Евросовет определил страны, которые войдут в «Зону евро». В качестве критериев отбора установлены следующие:

            1)темпы инфляции не должны превышать аналогичный показатель в трех

странах с наименьшим ростом цен более  чем в 1,5 процентных пункта;

            2)дефицит госбюджета не должен превышать 3% ВВП;

            3)государственный долг не более 60% ВВП;

            4)обменный курс национальной валюты в течение двух лет не должен выходить за пределы колебаний, действующих в ЕВС (±15%).

       Таким образом, в «Зону евро» вошли 11 стран — Австрия, Бельгия, Германия, Голландия, Испания, Ирландия, Италия, Люксембург, Португалия, Финляндия, Франция. Не вошли в «Зону евро» Греция (из-за несоответствия критериям), Дания (конституционные несоответствия), Швеция и Великобритания.

       Второй  этап начался с 1 января 1999 г. - обменные курсы национальных валют стран, вошедших в «Зону евро», твердо фиксируются по отношению друг к другу, евро вводится в безналичной форме, заменяя ЭКЮ в пропорции один к одному. [1.с.302]

       Третий  этап - с 1 января 2002 г.—осуществляется обращение банкнот евро единого образца различных номинаций и постепенно  происходит замена национальных денежных знаков. На четвертом этапе, с 1 июля 2002 г., национальные валюты стран-участниц полностью утратили свои функции денег. [1.с.303] 
 
 
 

       2.2 Валютный курс

       Из  вышерассмотренного материала видно, что базовым элементом любой  валютной системы является валюта.

       Под валютой подразумевают не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые, кредитные, платежно-расчетные операции.

       По  статусу валюты классифицируют на следующие  виды:

       1)национальная (законодательно установленная денежная  единица данной страны, законное  платежное средство на территории  страны, где она выпускается);

       2)иностранная  (банкноты, монеты и требования, выраженные в валютах других стран, законное платежное средство на территориях других стран);

       3)международные  условные (СДР);

       4)региональные  условные (ЭКЮ, с 1 января 1999 г. евро);

       5)евровалюты (валюты, участвующие в расчетах  третьих стран и не контролируемые  финансовыми органами страны-эмитента).

       По  своей материально-вещественной форме  все валюты подразделяют на наличные и безналичные. Наличные валюты при международных расчетах должны реально перевозиться из одной страны в другую, храниться, складироваться, охраняться, происходит фактическое их перемещение. Безналичные валюты при международных расчетах только номинально перемещаются, их переводят со счета банка одной страны на счет банка другой страны.

       В мировой валютной системе ряд  валют официально имеет статус резервной  валюты, присвоенный МВФ. Резервная валюта – это конвертируемая национальная валюта, [1.с.303] которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, является базой для определения валютного паритета и валютных курсов для валют других стран, используется для проведения валютных интервенций и формирования официальных золотовалютных резервов государств. Таким образом, основное ее предназначение - обслуживание международных экономических отношений. В резервной валюте страны держат свои ликвидные активы, которые могут покрывать отрицательное сальдо платежного баланса.

       В 2000 г. структура международных резервов по валютному составу сложилась следующим образом: доллар США - 56%, немецкая марка-13,7%, японская Йена -  7,1%, ЭКЮ - 6,5%, фунт стерлингов - 3,4%, французский франк - 1,8%, швейцарский франк - 0,9%, голландский гульден - 0,4%.

       В соответствии с динамикой курсов валют последние могут быть «сильными» и «слабыми». Сильной считается  валюта, курс которой по отношению  к другим национальным денежным единицам либо растет, либо стабилен длительный период времени. Слабой считается валюта, курс которой понижается по отношению к другим валютам. На практике сильными валютами в основном являются валюты промышленно развитых государств, а слабыми — государств с недостаточно развитой экономикой или с нестабильной экономической ситуацией. [9.с.10]

       В зависимости от того, насколько свободно та или иная валюта обменивается на другие валюты различных стран мирового хозяйства, различают несколько  видов валют:

       1) свободно-конвертируемые валюты (СКВ), которые обладают неограниченной внутренней и внешней полной обратимостью и могут использоваться для формирования валютных резервов. Таковыми являются, согласно МВФ, американский доллар, немецкая марка, английский фунт стерлингов, французский франк, швейцарский франк, японская Йена;

       2) частично конвертируемые валюты (внутренние и внешние), к которым применяются валютные ограничения и которые обмениваются не на все иностранные валюты; [1.с.304]

       3) замкнутые (неконвертируемые) валюты, которые функционируют в пределах только одной страны и не обмениваются на другие валюты на мировом валютном рынке. Другим ведущим элементом валютной системы является режим валютного курса.

       Валютный  курс — это цена денежной единицы данной страны, выраженная в денежной единице другой страны или международных счетных валютных единицах.

       Валютный  курс необходим для установления пропорций обмена валют при международной торговле товарами и услугами, при движении капиталов в виде инвестиций и кредитов, для сравнения цен на мировых товарных рынках и стоимостных показателей различных стран, переоценке счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и частных лиц.

       В основе валютного курса, особенно при  фиксированном режиме, лежит валютный паритет — это соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. В настоящее время паритеты активно применяются в странах ЕВС.

       При золотомонетном стандарте основу валютного  курса составлял золотой паритет, то есть соотношение двух валют по весовому содержанию золота.