Анализ финансового рынка РК

Выкуп у инвесторов финансовых активов  обеспечивают финансовые посредники - дилеры рынка, которые в любой  момент, когда это необходимо инвесторам, готовы выкупить финансовые активы, принадлежащие им. Чем эффективнее функционирует финансовый рынок, тем более высокую ликвидность он обеспечивает финансовым активам, пребывающем в обращении на нём, поскольку любой инвестор может быстро и практически без потерь в любой момент превратить финансовые активы в денежные средства.

Финансовые  посредники всегда готовы не только выкупить финансовые активы, но и продать  их инвесторам в случае необходимости. Осуществляя на постоянной основе выкуп  и продажу финансовых активов, финансовые посредники не только обеспечивают ликвидность  финансовых активов, обращающихся на рынке, но и стабилизируют рынок, противодействуют значительным колебаниям цен, которые  не связаны с изменениями в  деятельности эмитентов этих активов.

3. Финансовый рынок содействуют  соединению контрагентов сделки  и существенно уменьшают расходы  на проведение операций и информационные  расходы.

Финансовые  посредники, осуществляя большие  обьёмы операций по инвестированию и  привлечению средств, уменьшаются  для участников рынка расходы  и соответствующие риски от проведения операций с финансовыми активами. Как на рынке акций и облигаций, так и на кредитном рынке именно посредники играют определяющую роль в перемещении капиталов. Особенно заметна эта роль при финансировании посредниками корпораций, имеющих не самый высокий кредитный рейтинг, и количество которых является значительным во всех странах мира. Финансовые посредники уменьшают расходы через осуществление  экономии на масштабах операции и  усовершенствовании процедур оценивания ценных бумаг, эмитентов и заёмщиков  на кредитном рынке.

В странах с развитой рыночной экономикой функционируют высокоэффективные  финансовые рынки, которые обеспечивают механизм перераспределения финансовых ресурсов среди участников рынка  и содействуют эффективному распределению  сбережений среди отраслей экономики. В Украине и странах, ступивших  на путь рыночных преобразований в  экономике, финансовый рынок пребывает  на разных стадиях формирования и  развития.

 

 

 

 

 

2. Финансовый рынок и государство.

 

Взаимоотношения государства и финансового рынка  многоплановы. Государство может  выступать кредитором и заемщиком, устанавливать общие правила  функционирования рынка и осуществлять контроль за ним, проводить официальную  денежно-кредитную политику. Государство  может также поощрять и защищать развитие финансового рынка, от которого зависит устойчивость национальной экономики. В первую очередь такая  политика проводится через придание рынку организационной завершенности, стандартизацию операций и жесткий  контроль. В отдельных европейских  странах государство участвует  в создании и поддержании рынков отдельных финансовых активов, принимает  “защитные” законы, ограждающие от иностранного проникновения и излишней конкурентности.

1.3  Фондовая биржа как часть  финансового рынка.

 

 

Фондовая  биржа — это организация, исключительным предметом деятельности которой  является обеспечение необходимых  условий нормального обращения  ценных бумаг, определения их рыночных цен и распространение информации о них.

Фондовая  биржа является организатором вторичного рынка ценных бумаг. Внебиржевой  рынок охватывает, как правило, лишь новые выпуски ценных бумаг. На нем  действует коллективный вкладчик в  лице крупных кредитно-финансовых институтов, прежде всего коммерческих банков. На внебиржевом рынке в большей  части размещаются облигации. На бирже, наоборот, котируются (устанавливается  курс) старые выпуски ценных бумаг, в основном акции акционерных  обществ.

Фондовая  биржа создается в форме закрытого  акционерного общества и должна иметь  согласно законодательству Казахстана не менее десяти членов. Членами  фондовой биржи могут быть только ее акционеры. Она является некоммерческой организацией, не преследует цели получения  прибыли, основана на самоокупаемости  и не выплачивает доходов от своей  деятельности своим членам. Законодательством  устанавливается минимальный уставный капитал фондовых бирж. Фондовая биржа  не занимается деятельностью в качестве инвестиционных институтов, но может выпускать и продавать собственные акции, дающие право вступать в ее члены.

Фондовая  биржа регистрируется в соответствии с законодательством и получает лицензию в Национальной комиссии по ценным бумагам на ведение биржевой деятельности с ценными бумагами.

Операции  с ценными бумагами могут также  проводить фондовые отделы товарных и валютных бирж в качестве самостоятельных  структурных подразделений при  наличии лицензии на такую деятельность.

Фондовая  биржа и фондовые отделы иных бирж действуют на основе положения, утверждаемого  в законодательном порядке, устава биржи, внутренних правил совершения сделок с ценными бумагами.

Членами фондовой биржи могут быть инвестиционные институты, а также государственные  исполнительные органы, в основные задачи которых входит осуществление  операций с ценными бумагами. Операции на фондовой бирже осуществляются только ее членами. По их поручению непосредственно  куплю-продажу ценных бумаг осуществляют брокеры и дилеры.

Брокеры - посредники при заключении сделок - действуют по поручению и за счет клиентов, получая за это определенную плату. В современных условиях биржевой деятельности посреднические операции проводят брокерские фирмы с сетью  филиалов, имеющие тесные связи с  банками.

Дилеры  занимаются куплей-продажей ценных бумаг  от своего имени и за свой счет: это  отдельные фирмы, банки, частные  лица - члены фондовой биржи.

Финансовая  деятельность фондовой биржи может  осуществляться за счет:

продажи акций фондовой биржи, дающих право  вступить в ее члены;

регулярных  членских взносов членов фондовой биржи;

биржевых  сборов с каждой сделки, осуществленной на бирже;

пользования имущества биржи;

средств за оказание информационных, консультационных и иных услуг, иных доходов от деятельности биржи.

Доходы  биржи направляются на покрытие расходов, связанных с осуществлением ею своих  функций, расширением и совершенствованием ее деятельности.

Фондовая  биржа по согласованию с Национальной комиссией по ценным бумагам устанавливает  правила допуска ценных бумаг  к торговле - листинг, а также правила  исключения их из торговли - делистинг.

Основополагающим  принципом деятельности биржи является обеспечение ликвидности рынка  ценных бумаг. Основными функциями  фондовой биржи являются:

1) дорыночная  экспертиза ценных бумаг для  выявления их надежности;

2) концентрация  операций с ценными бумагами, определение их рыночной цены  через сопоставление спроса и  предложения (котировка);

3) информация  о сделках с ценными бумагами, об эмитентах;

4) регулирование  рыночной конъюнктуры путем перемещения  капиталов в эффективные отрасли  и обеспечение устойчивости и  динамического равновесия экономики.