Валютный рынок в РК

Валютные  ограничения:

В настоящее время в  Республике Казахстан действуют  следующие основные валютные ограничения:

• все платежи по операциям между резидентами должны производиться только в валюте Республики Казахстан, за исключением случаев, предусмотренных нормативными правовыми актами Национального Банка Республики Казахстан, а также налоговым и таможенным законодательством;
• покупка, продажа и обмен иностранной валюты, минуя уполномоченные банки и уполномоченные организации, осуществляющие отдельные виды банковских операций, а также их обменные пункты запрещена;
• иностранная валюта, получаемая резидентами в качестве оплаты за товары и услуги, а также в качестве кредита, подлежит обязательному зачислению на их счета в уполномоченных банках, если иное не предусмотрено в лицензии Национального Банка Республики Казахстан

Кроме того, Президент Республики Казахстан в целях выполнения международных обязательств и в  случае возникновения чрезвычайных ситуаций вправе принять решение  по ограничению или приостановлению  любых валютных операций. Национальный Банк Казахстана в соответствии с  Указом Президента Республики Казахстан, имеющим силу Закона, "О Национальном Банке Республики Казахстан" вправе ввести необходимые ограничения  на проведение операций в иностранной  валюте, в том числе на объемы таких операций и уровень ставок вознаграждения (интереса). Согласно Закону Республики Казахстан "О валютном регулировании" Национальный Банк Казахстана вправе установить ограничения на валюту платежа экспортных операций резидентов и режим обязательной продажи  экспортной валютной выручки.

Лицензирование:

В настоящее время Национальный Банк Казахстана лицензирует следующие  операции:

• проведение банковских операций в иностранной валюте, в том числе организацию обменных операций с иностранной валютой;
• деятельность, связанную с осуществлением розничной торговли и предоставлением услуг за наличную иностранную валюту;
• открытие резидентами счетов (включая счета в национальной валюте) в иностранных банках и финансовых институтах за границей;
• операции, связанные с движением капитала, предусматривающие переход (перемещение) валютных ценностей от резидентов в пользу нерезидентов.

Регистрация валютных операций:

• Национальный Банк Казахстана регистрирует операции, связанные с движением капитала, предусматривающие переход (перемещение) средств от нерезидентов в пользу резидентов в сумме, превышающей 100 тысяч долларов США или соответствующий эквивалент в другой валюте, в частности:
• получение кредитов на срок более 180 дней;
• осуществление расчетов, связанных с кредитованием нерезидентами экспортных сделок резидентов на срок более 180 дней;
• осуществление расчетов, связанных с кредитованием нерезидентами резидентов по импортным сделкам на срок более 180 дней;
• инвестиции нерезидентов в Республику Казахстан;
• переводы в оплату имущественных и иных прав на недвижимость;
• а также осуществление расчетов, связанных с кредитованием резидентами нерезидентов на срок более 180 дней, при экспортных сделках.

Отчетность  о валютных операциях:

Порядок и формы учета  и отчетности по валютным операциям  устанавливаются Национальным Банком Казахстана по согласованию с уполномоченными  государственными органами в пределах их компетенции и обязательны  для исполнения всеми юридическими и физическими лицами на территории Республики Казахстан.

2.2. Особенности валютного рынка Республики Казахстан

     В последние  годы на рынке Казахстана произошли  не только количественные изменения,  но и качественные. Это подтверждается  тем, что Евросоюз и Америка  признали экономику страны рыночной. Кроме того,  ей было присвоен  инвестиционный рейтинг тремя  самыми крупными в мире рейтинговыми компаниями.

За 2010 год из резервных фондов Национального  Банка в обращение было выпущено наличных денег на сумму 1 813,1 млрд. тенге, что на 336,9 млрд. тенге (22,8%) больше выпуска в обращение наличных денег за 2009 год (1 476,2 млрд. тенге). Объем изъятия наличных денег из обращения в 2010 году возрос по сравнению с объемом 2009 года (1 415,2 млрд. тенге) на 139,5 млрд. тенге (9,9%) и составил 1 554,7 млрд. тенге. Таким образом, эмиссионный результат сложился положительным, (+)258,5 млрд. тенге, что в 4,2 раза больше, чем за 2009 год (61,0 млрд. тенге).

                                                                                                     Рисунок 1

Динамика изменения эмиссионного результата за 2009-2010 годы

             Янв   фев   мар   апр   май   июн   июл   авг   сен   окт   ноя   дек

 выпуск (+) / изъятие (-) 2009 г. ---- выпуск (+) / изъятие (-) 2010 г.

За январь 2010 года изъятие наличных денег сократилось по сравнению  с январем 2009 года почти в 3,5 раза и составило (-) 41,9 млрд. тенге. В феврале  произошел рост эмиссионного результата на 16,5 млрд. тенге, изменив отрицательное  значение на характерное для данного  периода положительное, в последующие  три месяца эмиссия возросла на 50,9 млрд. тенге, в июне сократилась на 4,7 млрд. тенге, в период с июля по октябрь увеличилась на 73,0 млрд. тенге, в ноябре сократилась на 46,6 млрд. тенге, в декабре вновь возросла на 2,6 млрд. тенге (график 1). Таким образом, за 2010 год эмиссионный результат сложился больше аналогичного показателя за 2009год в результате значительного снижения суммы изъятия в январе и роста выпуска наличных денег в обращение в период с февраля по май и с июля по октябрь. Формирование эмиссионного показателя в 2010 году произошло под воздействием тенденций, диаметрально противоположных тем, что наблюдались в 2009 году, когда девальвация национальной валюты привела к росту выдач со счетов по вкладам физических лиц, а также поступлений в кассы банков от продажи иностранной валюты. В 2010 году, напротив, зафиксировано снижение выдач со счетов по вкладам физических лиц (на 62,8 млрд. тенге или 3,6%). Что касается поступлений в кассы банков от продажи иностранной валюты, то на протяжении девяти месяцев складывалось их снижение, и лишь во второй половине года под воздействием инфляционных ожиданий начало происходить постепенное нарастание объемов этих поступлений, приведшее к их росту в целом за год относительно 2009 года на 63,5 млрд. тенге или 3,5%. При этом темпы роста расходной части кассовых оборотов банков (12,0%) превысили темпы роста прихода (7,9%), что привело, в конечном итоге, к увеличению эмиссионного результата. В разрезе регионов во всех областях, за исключением города Алматы и Южно- Казахстанской области, зафиксированы положительные эмиссионные результаты. Наиболее эмитируемыми областями являются Карагандинская (95,0 млрд. тенге), Кызылординская (87,0 млрд. тенге) и Восточно-Казахстанская (85,6 млрд. тенге) области. Рост эмиссионного результата по сравнению с показателем прошлого года отмечается по всем областям. По городу Алматы наблюдается рост изъятия наличных денег на сумму 43,3 млрд. тенге, по Южно-Казахстанской области – сокращение на сумму 20,8 млрд. тенге, по Жамбылской области сложился рост эмиссионного результата, изменивший отрицательные значения эмиссии на положительные.

В течение 2010 года кассовые обороты  банков ежемесячно увеличивались. Самое  значительное увеличение наблюдалось  в конце года, в связи с освоением  расходной части бюджета до конца  года и выплат, связанных с государственными праздниками. Показатели оборота наличных денег, проходящих через кассы банков, как и в 2009 году, показывают опережающий  рост сумм выдаваемых из касс банков над  поступающим объемом наличных денег. Объем поступлений наличных денег в кассы банков за 2010 год составил 10 435,1 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с прошлым годом на 7,9% (или на 767,2 млрд. тенге). Объем выдач наличных денег составил 11 365,6 млрд. тенге, увеличившись на 12,0% (или на 1 220,6 млрд. тенге). Увеличение произошло практически по всем статьям прихода наличных денег в кассы банков. Исключение составляют поступления по погашению займов и от предприятий гостиничного, игорного и шоу бизнеса. В статьях расхода наибольшее снижение на 142,5 млрд. тенге (23,0%) относительно 2009 года наблюдается по статье выдачи наличных денег из касс банков на покупку иностранной валюты Коэффициент возврата наличных денег в кассы банков составил 91,8% против 95,3% за 2009 год. Основную долю поступлений наличных денежных средств в кассы банков составляют поступления:

• от реализации товаров, услуг и  выполненных работ – 2 361,7 млрд. тенге  или 22,6% от общего объема поступлений  наличных денег в кассы банков. Увеличение прихода наличных денег  по данной статье относительно прошлого года составило 5,5% (122,8 млрд. тенге);

• от продажи иностранной валюты – 1 879,2 млрд. тенге (18,0% в долевом

выражении), увеличившись на 3,5% (63,6 млрд. тенге);

• на счета по депозитам физических лиц - 1 615,5 млрд. тенге (15,5% в долевом  выражении), увеличившись на 1,4% (21,9 млрд. тенге). Доминирующими статьями расходной  части кассового оборота банков остаются:

• выдачи на подкрепление банкоматов - 3 372,30 млрд. тенге или 29,7% от общего объема выдач наличных денег из касс банков. Увеличение по данной статье составило 28,0% (737,3 млрд. тенге);

• выдачи со счетов по депозитам физических лиц - 1 662,8 млрд. тенге (14,6% в долевом  выражении). По данной статье отмечается снижение в размере 62,8 млрд. тенге (3,6%);

• выдачи наличных денег на оплату товаров, услуг и выполненных  работ - 1 266,5 млрд. тенге или 11,1% от общего объема выдач наличных денег из касс банков. Уменьшение по сравнению с  показателем 2009 года составило 131,5 млрд. тенге или 9,4%.

Внутренний валютный рынок в 2010 году развивался при минимальном участии Национального Банка в поддержании курса тенге. Наличие валютного коридора не играло существенной роли. Диапазон колебаний курса тенге на рынке был значительно уже и его значения не приближались к пороговым значениям расширенного в феврале 2010 года валютного коридора. В целом в 2010 году ситуация на внутреннем валютном рынке формировалась в условиях превышения предложения иностранной валюты над спросом на нее. Исключение составила середина года. Основной причиной превышающего предложения иностранной валюты стало увеличение поступлений от экспорта товаров из-за растущих мировых цен на основные экспортные товары Казахстана и рост притока иностранного капитала. Из-за возобновления роста мировых цен на основные позиции казахстанского экспорта с начала года отмечалась тенденция укрепления национальной валюты. В мае и июне тренд поменял свое направление. Начиная с июля и до конца года, тенге демонстрировал стабильность. Средневзвешенный обменный курс тенге за 2010 год составил 147,35 тенге за долл. США. Биржевой курс на конец года составил 147,50 тенге за долл. США. За год в номинальном выражении тенге укрепился по отношению к доллару США на 0,65%. За 2010 год официальный курс тенге по отношению к евро укрепился на 8,27%, к российскому рублю – на 1,63% (рисунок 2).

Рисунок 2

Динамика курса тенге  к доллару США, евро и российскому  рублю

                    * - «+» укрепление тенге к иностранной валюте, «-» - ослабление тенге к иностранной валюте.

В 2010 году наблюдалось увеличение объемов операций с иностранной  валютой, как на бирже, так и на межбанковском рынке. Так, объем биржевых торгов в долларовой позиции составил 60,63 млрд. долл. США, увеличившись на 29,0% по сравнению с 2009 годом. На внебиржевом валютном рынке объем сделок банков-резидентов повысился по сравнению с 2009 годом на 5,8% и составил 52,3 млрд. долл. США. Операции с российскими рублями и евро занимали незначительные доли в обороте биржевого и внебиржевого сегментов валютного рынка. На биржевом рынке объем операций с российскими рублями увеличился в 4,7 раза до 5,7 млрд. российских рублей, объем операций с евро снизились в 2,7 раза до 193 млн. евро. На внебиржевом валютном рынке объемы конверсионных операций с российскими рублями увеличились на 21,0% до 4,6 млрд. российских рублей, объемы конверсионных операций с евро понизились на 11,4% до 557,7 млн. евро. Как и в предыдущие годы на рынке наличной иностранной валюты предпочтение отдавалось доллару США. В 2010 году объемы нетто-продаж обменными пунктами составили 10,3 млрд. долл. США, повысившись на 22,1%. Объемы нетто-продаж российских рублей повысились на 20,6% до 10,1 млрд. рублей. Объемы евро снизились на 57,3% до 0,4 млрд. евро. В течение 2010 года был отмечен ряд факторов, оказавших ощутимое влияние на обменный курс тенге, основным из которых стало значительное колебание евро. Также существенное давление на курс тенге оказали сравнительно высокие для Еврозоны колебания потребительских цен в начале года, относительно высокие цены на нефть и эффект мер по стабилизации экономик некоторых стран Еврозоны во втором-третьем кварталах 2010 года. Тем не менее, предпринятые меры Национального Банка позволили не допустить резких колебаний курса национальной валюты. Однако, несмотря на относительно стабильный номинальный обменный курс, внешние факторы существенно повлияли на динамику курса тенге в реальном выражении. Так, индекс реального эффективного обменного курса (РЭОК) к валютам стран торговых партнеров, рассчитанного на конец июня 2010 года, был на 13,9% выше базового уровня декабря 2000 года и на 13,3% выше уровня декабря 2009 года. Благодаря номинальному укреплению евро, укрепление индекса РЭОК по итогам года составило 7,8% относительно декабря 2009 года, тогда как к базовому уровню декабря 2000 года укрепление составило 8,3%. На конец 2010 года индекс РЭОК, рассчитанный к корзине валют стран СНГ, был на 2,4% выше индекса на конец декабря 2009 года, тогда как по отношению к валютам остальных стран, тенге укрепился значительнее, в реальном выражении на 9,9%.

Национальные валютные рынки  вынуждены участвовать в международном  валютном рынке в условиях постоянного  увеличения объема продаж американского  доллара. В связи с такой ситуаций решающее значение приобретает выработка  стратегии развития национальных валютных банков. Естественно, что подобное касается все страны, в том числе и Республику Казахстан.