Современная банковская система Казахстана

• резкое сокращение темпов роста банковской системы;
• существенное ухудшение качества активов;
• снижение доходности казахстанских банков.

 
В данной статье, для большей наглядности, помимо данных по банковской системе  в целом, приводится динамика данных по первой десятке крупнейших казахстанских банков, представляющих 92,4% активов банковской системы Казахстана (Таблица 1).

Таблица 1. Динамика активов казахстанских  банков* (млн. тенге)  

 
 
С точки зрения роста, банковская система  Казахстана переживает в настоящее  время не самый лучший период. После  продолжительного роста, связанного, в  основном, с притоком внешних займов, темпы роста банковской системы  существенно снизились: с 31,6% в 2007 году до 2,3% за 11 месяцев 2008 года. При этом к началу декабря 2008 года совокупные активы сократились на 1,8% по сравнению с показателями первого полугодия. 
 
Очевидно, что в условиях мирового кризиса ликвидности у казахстанских банков нет возможностей дальнейшего привлечения сравнительно дешевых ресурсов. Первая пятерка банков (пожалуй, кроме Народного банка) привлекала ресурсы в достаточно солидных объемах, у некоторых аналитиков возникли подозрения в том, что ряд крупных казахстанских банков могут оказаться в затруднительной ситуации при выплате внешней задолженности. 
 
Необходимо признать, что, даже в условиях нестабильности на международных рынках, крупнейшие банки имеют возможность рефинансировать свою задолженность, банки сообщили об успешном погашении внешних займов, причитающихся к выплате в 2008 году, уровень ликвидности банков не приближается к критическим значениям. 
 
Вместе с тем, общий уровень внешней задолженности остается высоким. Несмотря на то, что совокупный объем внешнего долга снизился за 2008 год порядка на 10%, с учетом узкого внутреннего рынка ликвидности, мы считаем, что в среднесрочной перспективе рефинансирование внешних займов будет оставаться единственной возможностью для крупнейших банков ликвидировать кассовые разрывы для погашения имеющейся внешней задолженности. 
 
Причина снижения качества активов коммерческих банков во многом кроется в кредитном буме, имевшем место в Казахстане до начала мирового финансового кризиса. В то время многие банки пошли на снижение требований к заемщикам, что было связано с необходимостью максимально быстрого вложения средств, привлеченных из-за рубежа. 
 
За излишний кредитный либерализм банки начинают расплачиваться сейчас. Пока в абсолютном выражении сумма выданных банками займов из месяца в месяц возрастала, было трудно оценить, насколько качественны банковские активы, т.к. только что выданные стандартные кредиты нивелировали проблемы существующих займов. В тот момент, когда стал иссякать потенциал роста объемов кредитования, банки столкнулись с проблемой ухудшения качества ссудного портфеля. 
 
Безусловно данный факт положительно воспринимается внешними инвесторами, однако внутренних возможностей для полной замены внешних займов внутренним фондированием у Казахстана в ближайшее время нет. С учетом данного факта, доходность казахстанских банков на перспективу будет определяться под воздействием двух основных факторов: необходимости формирования резервов по ухудшающемуся качеству активов и стоимости ресурсов на внешних рынках. 
 
Вместе с тем, несмотря на рост кризисного потенциала в банковской системе Казахстана, можно констатировать, что ситуация в банковском секторе достаточно управляема и в большинстве своем поддается коррекции со стороны регулирующих органов Казахстана. В рамках антикризисной программы, Правительством Казахстана обещаны средства в размере 5 млрд. долларов, которые пойдут 4 крупнейшим банкам через временное участие в их капитале. Кроме того, правительство не исключает, что в случае необходимости помощь может быть предоставлена и менее крупным банкам. 
 
В заключение, по мере углубления мировой рецессии давление будет усиливаться – казахстанским банкам будет необходимо рефинансировать внешний долг, либо из внешних источников, либо с внутреннего рынка и от Правительства. Внутренний рынок слишком мал; у Правительства имеется достаточно валюты, и хотя Правительство уже поддержало банки, маловероятно, что оно полностью использует свои резервы на эти цели. Иностранные инвесторы продемонстрировали желание принять на себя казахские риски даже во время мирового кризиса, и поэтому этот источник кредитов не закрыт – для рефинансирования нового долга. Как следствие, банковский сектор сожмется, его прибыльность будет продолжать уменьшаться, а качество активов, по-видимому, ухудшится, так как число проблемных кредитов возрастет пропорционально числу хороших кредитов (по которым расплатились). 
 
Наибольшим будет давление для маленьких банков, поскольку они конкурируют с крупными банками за внутренние источники фондирования, но у них нет иностранных заимствований. Казахстан продемонстрировал готовность, чтобы его банки и крупнейшие заемщики сохранили хорошую кредитную историю на международном уровне, а потому, если Правительству придется выбирать, каким банкам помочь, а каким дать уйти, в наиболее выигрышном положении окажутся банки с самыми высокими международными профилями. 
 
В целом, KzRating придерживается мнения, что, хотя Казахстанские банки разделяют холодное и скептическое чувство инвестора с финансовыми учреждениями во всем мире, правительство Казахстана, регулятор и банковский сектор управляют системными проблемами в спокойной и гибкой манере. Казахский подход был пока успешен, когда выступили инвесторы, чтобы рефинансировать долг, и ни один банк не пострадал от паники вкладчика или рухнул – такого не отмечено ни в одной развитой экономике.

• Темпы роста банковской системы сокращаются.
• Происходит переориентация банков на краткосрочные кредиты, что связано с необходимостью обеспечения быстрого оборота активов и поддержания ликвидности для выплат по внешним займам.
• Продолжается рост объемов розничного кредитования на фоне сокращения кредитования корпоративного сектора.
• В структуре розничного портфеля увеличиваются объемы потребительского кредитования, при одновременном сокращении ипотечных займов.
• Ожидается снижение темпов трансграничной экспансии казахстанских банков, в связи с отсутствием у последних избыточной ликвидности.
• Доля просроченной задолженности в ссудном портфеле пока некритична, но может стать одним из факторов нестабильности в среднесрочной перспективе.

Банковская система  – наиболее динамично развивающийся сектор экономики Казахстана. По уровню проникновения в экономику республики (около 90% ВВП) она сопоставима с показателями стран Евросоюза. При этом, внешнее фондирование является одним из основных факторов роста банковской системы Казахстана.  

Совокупные активы банковского сектора на 01.07.2007 г. составляли 11 137,8 млрд. тенге, увеличившись с начала года на 25,9% или 2301,8 млрд. тенге. 
 
Существенный рост активов вынуждает банки постоянно наращивать размер расчетного собственного капитала для соответствия регуляторным требованиям. За первое полугодие 2007 года совокупный регуляторный капитал банков вырос на 351,9 млрд. тенге (30,1%) и составил по состоянию на 01.07.2007 г. 1 520,5 млрд. тенге. 
 
Политические риски, в среднесрочном периоде незначительны в связи с появившейся возможностью у президента быть переизбранным неограниченное число раз. В долгосрочной перспективе риски остаются высокими, что связано с отсутствием системы передачи власти в стране. 
 
Уровень непрозрачности все еще высокий (особенно у крупнейших банков), однако наблюдаются положительные сдвиги в части раскрытия конечных собственников в сегменте крупных и средних банков. 
 
Основным риском финансового рынка является риск ликвидности. Необходимость поддержания высокого уровня ликвидности для выплат краткосрочных займов на фоне узкого внутреннего рынка, особенно в условиях международного кризиса ликвидности, приводит к сокращению темпов роста банковской системы. 
 
В краткосрочной перспективе банковская система Казахстана обладает необходимым запасом ликвидности. В случае реализации негативного сценария, скорее всего, следует ожидать интервенций на денежном рынке со стороны Национального Банка. Вместе с тем, необходимо отметить, что пока банки успешно исполняют графики платежей, не прибегая к государственной помощи. Если темпы роста банковских заимствований останутся высокими, риск более неблагоприятного исхода возрастет. 
 
Доля просроченной задолженности в ссудном портфеле пока некритична, но может стать одним из факторов нестабильности в среднесрочном периоде. Стагнация в строительном секторе, связанная со снижением объемов ипотечного кредитования ухудшает банковские активы в связи с высокой вовлеченностью банков в кредитование строительных компаний. 
 
Пока в физическом выражении сумма выданных банками займов из месяца в месяц возрастает, трудно оценить, насколько качественны активы у банков, т.к. только что выданные стандартные кредиты нивелируют проблемы существующих займов. В тот момент, когда начнет иссякать потенциал роста объемов розничного кредитования, ряд банков может столкнуться с проблемой ухудшения качества ссудного портфеля.