Сбережение домашнего хозяйства как источник инвестиций в экономике

     Средства, предназначенные для инвестирования, в своей подавляющей массе  выступают в форме денежных средств. Кроме того, инвестиции могут осуществляться в натурально - вещественной (машины, оборудование, технологии, акции, лицензии, любое другое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности) и смешанной формах.

     Экономическая природа инвестиций состоит в  опосредовании отношений, возникающих  между участниками инвестиционного процесса по поводу формирования и использования инвестиционных ресурсов в целях расширения и совершенствования производства. Поэтому инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важных функций, без которых невозможно развитие экономики. Они предопределяют рост экономики, повышают ее производственный потенциал.

     На  макроуровне инвестиции являются основой  для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно – технического прогресса, улучшения  качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей, создания необходимой сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности, проблем безработицы, охраны окружающей среды и т.д.

     Исключительно важную роль играют инвестиции на микроуровне. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта. Без инвестиций невозможны обеспечение конкурентоспособности выпускаемых товаров и оказываемых услуг, преодоление последствий морального и физического износа основных фондов, приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий, осуществление природоохранных мероприятий и т.д.

     Для осуществления инвестиционной деятельности как на макро-, так и на микроуровнях необходимо детально представлять существующие виды и типы инвестиций. Все инвестиции можно классифицировать по различным признакам.

     Выше  уже были выделены два основных вида инвестиций, но существует еще ряд видов инвестиций, которые необходимо рассмотреть:

 
 
 
 
 
 
 

2. Глава II.Статистика домашних хозяйств населения в России

 

1. Статистика  домашних хозяйств населения  в России

     Статистика  домашних хозяйств населения рассматривает  уровень жизни населения и  страны в целом и его материальное положение. Так же материалы, которые  исследуют домашнее хозяйство населения, характеризуют изменения структуры доходов и потребительских расходов населения, позволяют выявить различия в зависимости от состава семьи, показывают роль формирования доходов.

     Денежный  доход домашних хозяйств получают и  следующих источников: заработная плата  работников, соответствующие поступления от работодателей, чистый доход от собственного занятия, прибыль от предпринимательской деятельности, доход от личных инвестиций (рента, проценты, дивиденды), гонорары. 

     В состав денежных доходов домохозяйств также входят алименты, пенсии, стипендии, поощрения и другая помощь в виде наличных денег, обязательно та, которая регулярно получается.

     Расходы  домохозяйств, включают в себя расходы  на потребление и расходы не связанные  с потреблением.

     К расходам, не связанным с потреблением, относятся: налог на доход, отчисление на пенсии, социальное страхование, денежные переводы.

     Потребительские расходы включают в себя все текущие  расходы на товары и услуги для  использования данным домашним хозяйством. 
 

2. Статистические  данные сбережений населения в России

     В 1991г. склонность домохозяйств к сбережению составила около 30%, то есть по любым  меркам была очень высокой, а в 2000 г. Она достигла только 6%. Во многом благодаря сокращению склонности к  сбережению при уменьшении реальных доходов за этот период на 35% реальное потребление упало менее чем на 14% (при расчете реальных показателей использован дефлятор потребительских расходов).

     Низкий  сберегательный потенциал. Согласно данным опросов ВЦИОМ, в начале 1990-х сбережения имели около 70% населения, в феврале 1993 г. – 24, накануне кризиса 1998 г. – 27%. Таким образом, для значительной части домохозяйств была характерна почти нулевая или отрицательная склонность к сбережению.

     Примерные оценки склонности к сбережению для  различных доходных групп населения показывают, что отрицательная склонность к сбережению даже в относительно благополучном  1997 г. Была характерна не менее чем для 20% населения и для этой его части носит застойный характер.

     Необходимость держать на руках достаточно большие суммы наличных рублей – важная, но не единственная причина низкой склонности к сбережениям в виде банковских депозитов и в результате – их низкой доли в сумме накопленных сбережений (как правило, менее 50%), обесценивание вкладов в 1992 г., крушение «пирамид» в 1994 – 1995 гг. и банковская паника в 1998г. не позволили укрепиться склонности к сбережению в виде банковских депозитов. Иностранная валюта в качестве альтернативного средства сбережения стала широко использоваться с 1993 – 1994 гг. и в структуре накопленных сбережений она до сих пор составляет около 1/3.

     Результатом инфляционного взрыва стало сокращение реальных доходов населения в 1992 – 1993гг. на 20,3%, обесценение сбережений с 8,8 суммарных среднемесячных доходов  населения в 1998г. до 2,0 в 1993г. Таким образом, за несколько месяцев 1992г. был ликвидирован «навес» из сбережений над рынком товаров и услуг, существовавший при плановых ценах.

     Для этого периода характерно открытие новых возможностей для проявления экономической активности и извлечения дохода. Фондовый коэффициент, характеризующий соотношение доходов 10% самого богатого и 10% самого бедного населения увеличился с 8 раз в 1992г. до 15 раз в 1994г.

     Общая склонность к сбережению снизилась  до 15 – 20%. Особенности сберегательного  поведения населения в этот период заключалось в следующем:

• Для всех слоев населения была  характерна  большая доля в доходах прироста наличных рублей (13,6 и 9,6%);
• Склонность к сбережению в банковских депозитах снизилась с 19% в 1991г. до 4,7% в 1992г. из-за падения доходов;
• В обращении и в качестве средства сбережения появилась иностранная валюта (в 1993 – 1994гг. склонность к сбережению в валюте составила около 3%).

     Таким образом, в этот период, несмотря на общее снижение благосостояния, население  сберегало достаточно активно. К концу его в 1994г., когда инфляция замедлилась, и начали восстанавливаться доходы населения, сбережения составляли 9,7% доходов против 5,3% в 1992г.

     В 1995г. общая склонность к сбережению скачкообразно опустилась до 9 – 10% доходов.

     Доля  импорта в товарообороте возросла в 1996г. до 52%.

     В 1997г. склонность к сбережениям продолжала падать и составила всего 2,5% против 6% в 1995г.

     Воздействие кризиса 1998г. на сберегательные поведение  населения имело много общего с процессами, происходящими в 1992г. и 1995г. «Сжатие» доходов в результате инфляции и девальвации составило: по покупательной способности – 12% (второе полугодие 1998г. ко второму полугодию 1997г.). Реальное потребление населения сократилось на 5%. В 1998г. отток сбережений составил 5,6% доходов.

     Средняя пенсия в 1999г. по сравнению с 1997г. в  реальном выражении сократилась  почти на 35%. «Сжатие» средней зарплаты за тот же период составило 24 – 25%.

     Структура накопленных сбережений изменилась с точностью до наоборот  –  доля валютной части сбережений возросла с 37,1 до 59,3%.

       

     За  счет оттока вкладов доли банковских депозитов в структуре сбережений сократилась к концу 1998г. до 26,5% по сравнению с 39,5% в конце 1997г.

     В 2000г. общая склонность к сбережению достигла 6%, что вдвое меньше, чем в 1997г. В банковской системе – 4,2%, это обусловило существенный рост доли организованной части текущих сбережений (с 24 до 73% за тот же период) и рост доли накопленных сбережений до 37,2%.

     Реальные  доходы и склонности к потреблению  и сбережению

     Склонности  к потреблению и сбережению в сумме не дают 100%, а их эластичности – 0, поскольку в структуру расходов наряду с потреблением и сбережением входят обязательные платежи. Кроме того, в данную таблицу не включаются в состав потребления расходы туристов, поскольку поддержание этих расходов на постоянном уровне не является жизненно необходимым, и их динамика плохо подчиняется закономерностям потребления.

       В долгосрочном периоде общая  склонность к сбережению в  России тесно связана с реальными  доходами населения и проявляет  большую эластичность по снижающимся доходам, чем по растущим.

     Низкий  сберегательный потенциал российского  населения до кризиса существенно  ограничивал рост склонности к сбережению и величины накопленных сбережений. Еще большее его сокращение после кризиса привело к тому, что склонность к сбережению восстановилась на крайне низком уровне, который не обеспечивает роста накопленной величины сбережений по отношению к средним доходам.

     Низкая  доля организованных сбережений, характерная  для предкризисного периода, еще больше уменьшилась в результате кризиса, однако имеет тенденцию к росту, объясняемую сокращением склонности к сбережению в наличной валюте.

     Влияние как номинальных, так и реальных процентных ставок на склонность к  организованному сбережению не было постоянным в долгосрочном периоде, однако после кризиса наблюдается положительная связь между реальными процентными ставками и склонностью к сбережениям в коммерческих банках.

       

3. Анализ  инвестиций

     Анализ  инвестиций весьма многообразен. Укажем лишь на некоторые его направления:

1. Анализ динамики инвестиций, отчищенный от инфляции, позволяет судить об инвестиционной активности фирмы.
2. Анализ структуры инвестиций, объектами которого  могут являться:
• Производственная (отраслевая) структура инвестиций, во многом характеризующая будущую картину производственной диверсификации фирмы;
• География инвестиций, включая затраченные капиталовложения, во многом характеризующая территориальную экспансию фирмы;
• Воспроизводственная структура инвестиций, то есть соотношения между вложениями: а) в новое строительство; б) в расширение действующих предприятий. Обычно последние виды вложений обходятся дешевле, чем новое строительство;
• Технологическая структура капиталовложений;
• Концентрация инвестиций
3. Другие направления анализа инвестиций, и прежде всего анализ их доходности.