Последствия и пути преодоления финансово-кредитного кризиса

Казалось бы все так и могло быть, но те государства, экономики которых стали обеспечивать силу доллара, никогда не имели и не имеют контроля за объемом эмиссии доллара. Этого контроля реально не имеет и правительство США. Таким правом обладает только ФРС США.

Федеральная Резервная  система США - это частная организация, принадлежащая 20-ти частным банкам США. Это их главный бизнес - печатать мировые деньги. Чтобы достичь  этого, нынешние владельцы ФРС затратили  много и времени - десятилетия, а  точнее - столетия, и усилий .

Таким образом, группа частных лиц окончательно получила право выпускать в обращение  доллары, определять объем, сроки выпуска  и т.д. С 1971 г. по 2008 г. объем долларовой массы в мире вырос в десятки  раз, превзойдя во много раз реальный объем товарной массы в мире.

Такое положение дел  было исключительно выгодно, в первую очередь, владельцам ФРС как частной  организации, во вторую очередь - самим  США как государству. К числу  выгод США относится возможность  вообще с 1944 года, а особенно с 1971 года, жить не по средствам, т.е. в значительной мере за счет остального мира.

Так ВВП США составляет 20% от мирового ВВП. Правда эта цифра  не является полностью верной, т.к. в  объем своего ВВП Соединенные  Штаты засчитывают ряд показателей, например стоимость некоторых разновидностей услуг, которые другие страны в ВВП  себе не засчитывают. Если пересчитать  по общим правилам, то с 20% этот показатель уменьшится примерно до 15%. А потребляют США - 40% от ежегодно производимого в мире. Тут мы задаемся вопросом: «если существует 20%, а потребляется40%, то кто за все это платит?» А платит за все это остальной мир, который отдает Америке свои товары в обмен на необеспеченные бумажки. При этом происходит огромное перераспределение мировых богатств в пользу США.

- перегрев кредитного рынка и явившийся его следствием ипотечный кризис.

Непосредственным  предшественником общего финансового  и банковского кризиса в США  был кризис высокорисковых ипотечных кредитов в 2007 году, то есть ипотечного кредитования лиц с низкими доходами и плохой кредитной историей. Вследствие 20%-го падения цен на недвижимость американские владельцы жилья обеднели почти на $5 триллионов.

В 2000-х годах наблюдался бум потребления, сопровождавшийся неуклонным ростом цен на сырьё -- после Большой депрессии товаров потребления в 1980--2000 годах. Но в 2008 году цены многих товаров, особенно нефти и продуктов питания, достигли такого уровня, что стали наносить ощутимый экономический ущерб, угрожающий стагфляцией и аннулированием глобализации. В январе 2008 года цены на нефть превысили $100 за баррель. 11 июля 2008 года цена нефти марки WTI достигла рекордных за всю историю $147,27 за баррель; после чего началось снижение -- до $61 24 октября того же года и до $51 в ноябре.

Серная кислота (важный химикат, используемый в таких процессах  как обработка стали, производство меди и биоэтанола) шестикратно увеличилась в цене менее чем за год. Производители гидроксида натрия объявили форс-мажор из-за наводнения и ускорили тем самым дальнейшее увеличение цен.

Сократился спрос  на автомобили: в августе 2008 года продажи  автомобилей в Европе сократились  на 16 %, в США в сентябре продажи автомобилей снизились на 26 %, в Японии -- на 5,3 %. Это привело к сокращению производства металла и сокращению рабочих мест в автопроме и смежных отраслях.

- перегрев фондового рынка.

31 октября 2007 года  многие индексы мировых фондовых  рынков достигли пика, после которого  началось снижение: с того дня  по 3 октября 2008 года, когда палата  представителей конгресса США  со второй попытки приняла  план Полсона, индекс S&P 500 упал на 30 %; индекс MSCI World, показывающий динамику на рынках развитых стран, упал на 32,3 %; индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets -- на 40,5 %. В отличие от предшествующего обвала в 2000--2002 годы, который был вызван крахом на фондовом рынке технологических компаний и был ограничен рынками США, обвал 2007--2008 годов затронул все страны и был обусловлен событиями за пределами фондового рынка -- бумом, а затем крахом в кредитном и жилищном секторах, а позднее -- и на сырьевых рынках: первыми стали падать акции западных банков, а с июля 2008 года, когда начала быстро дешеветь нефть, -- акции сырьевых компаний развивающихся стран.Банковская неделя 6 -- 10 октября 2008 года принесла исторически максимальное падение индексов на торговых площадках США: Dow Jones Industrial Average упал до 7882,51 и закрылся на 8451,19. The Financial Times сравнивала обвал фондового рынка в пятницу 10 октября 2008 года с 10 октября 1938 года: «На утренних торгах в пятницу падение индекса S&P 500 за десятилетие было почти идентичным его падению за десятилетие в ту же дату в 1938 году.» Обвал фондового рынка в октябре 2008 года стал рекордным для рынка США за последние 20 лет, для рынка Японии -- за всю историю.

- использование новых непроверенных финансовых методик и инструментов.

При использовании  новых непроверенных методик  и инструментов всегда возникает  опасность неправильных выводов  о каком-либо явлении.

Возможно, прямого  влияния на развитие кризиса они  не оказывали, однако каково их косвенное  влияние определить трудно.

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ СОВРЕМЕННОГО КРИЗИСА

Каков же характер нынешнего  кризиса? Рассмотрим три наиболее значимые особенности.

Первая. Начавшийся в  условиях глобализации, кризис носит  беспрецедентный по масштабам характер, охватывая практически все динамично  развивавшиеся страны и регионы. Причем он сильнее сказывается на тех, кто был наиболее успешен  в последнее десятилетие, застойные  страны и регионы пострадали от него в меньшей степени. Сказанное  характерно и для внутриэкономической  ситуации в отдельных странах, включая  Россию, -- самые серьезные проблемы наблюдаются там, где был экономический бум, тогда как депрессивные регионы почти не чувствуют изменений.

Вторая. Современный  кризис носит структурный характер, то есть предполагает серьезное обновление структуры мировой экономики  и ее технологической базы. Пока трудно сказать, какие структурные  изменения произойдут, однако их результатом  будет перераспределение сил  в отраслевом и региональном аспектах.

Третья. Кризис носит  инновационный характер. В последние  годы много говорилось о важности инноваций, переводе экономики на инновационный  путь развития; именно это и произошло  в финансово-экономической сфере. Здесь возникли и быстро распространились финансовые инновации -- новые инструменты финансового рынка, которые, как тогда казалось, смогут создать условия для бесконечного роста. Но, как выясняется теперь, многие лидеры финансового мира имели о них весьма смутное представление, что привело к неоднозначным последствиям.

С одной стороны, финансовые инновации существенно трансформировали ряд товарных рынков, и прежде всего  важнейших сырьевых товаров. Цена на нефть всегда была плохо предсказуемой, однако она все-таки зависела от соотношения  спроса и предложения, а потому в  какой-то мере контролировалась производителями нефти. Несомненными историческими фактами являются как организованный арабскими странами -- экспортерами нефти резкий скачок цен на нефть в 1973 г., так и осознанные (и также политически мотивированные) действия по их существенному снижению в 1986 г. В настоящее время, с развитием рынков вторичных финансовых инструментов, ситуация кардинально изменилась. Теперь цена на нефть почти не зависит от действий ее производителей и слабо реагирует на действия других нефтедобывающих стран. Сегодня она формируется на финансовых рынках и в головах финансовых брокеров, торгующих связанными с поставками нефти вторичными финансовыми инструментами, причем практически не имеющими отношения к реальному движению этого товара. Мир становится виртуальным, поскольку важнейшие экономические индикаторы складываются на рынках производных финансовых инструментов. Вряд ли эта ситуация будет сохраняться очень долго, так как реальный дефицит или избыток материальных ценностей рано или поздно даст о себе знать. Но пока надо принять факт существенного усиления роли виртуальных факторов в формировании важнейших хозяйственных пропорций.

С другой стороны, в  условиях инновационного финансового  бума экономическая и политическая элита утратила контроль за движением финансовых инструментов. Поэтому нынешний кризис можно определить как «бунт финансовых инноваций» -- бунт машин против своих создателей.

Природа и механизмы  великих экономических потрясений всегда загадочны и до конца непостижимы. Великие кризисы на десятилетия  становятся предметом дискуссий  экономистов, политиков и историков, им посвящаются сотни диссертаций  и тысячи научных статей. Причем однозначные ответы не удается найти  даже будущим специалистам по экономической  истории. Феномен Великой депрессии 1930-х годов так и не получил  окончательного разрешения и по сей  день продолжаются дискуссии и о  причинах ее развертывания.

ГЛАВА 3. ПОСЛЕДСТВИЯ И  ПУТИ ПРЕОДОЛЕНИЯ  ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОГО КРИЗИСА

3.1 Последствия и пути преодоления кризиса

Рассмотрим на примере  России.

Некоторые последствия  финансового кризиса налицо уже  сейчас, а с некоторыми России еще  только предстоит столкнуться [2,c. 32].

Девальвация рубля.

Сегодня помимо упадка фондового рынка мы имеем снижение курса рубля по отношению к  главным мировым валютам - доллару  и евро. То есть девальвация рубля - уже реальность, хотя она и не такая резкая как в 1998 году. В целом, ожидается общее снижение доходов  населения на фоне роста цен на товары и услуги.

Промышленность и  занятость населения.

Влияние финансового  кризиса в России на себе ощутили  практически все предприятия, особенно работающие на экспорт. Даже самые крупные  компании сворачивают многие инвестиционные программы, всеми возможными путями сокращают расходную часть своего бюджета, что, в свою очередь, влечет за собой массовое увольнение и сокращение рабочих мест.

Банковская система  и сбережения граждан.

Что касается банковской системы, то здесь можно отметить ужесточение требований банков к  потенциальным заемщикам, повышение  ставок по вновь выдаваемым кредитам, свертывание многих ипотечных и  потребительских программ (например, беззалоговых и беспроцентных кредитов). Государство сегодня всеми силами поддерживает сферу банковских услуг, понимая ее большую значимость для страны, но все же некоторым мелким региональным банкам не удастся избежать краха. Основные силы Правительства направлены на поддержание наиболее крупных и значимых кредитных организаций. Поэтому больным вопросом у россиян сегодня является сохранность их сбережений. На этот счет особых причин для беспокойства быть не должно, так как если банк входит в систему страхования вкладов, то все сбережения в сумме до 700 тыс. руб. гарантировано будут сохранены.

Земля и недвижимость.

Цены на землю и  недвижимость также уже претерпели изменение в сторону уменьшения. Но финансовый кризис в России сыграл здесь скорее положительную роль, избавив рынок недвижимости от искусственного завышения стоимости объектов и  ее беспрерывного роста.

Положительные последствия  финансового кризиса.

В целом, кроме негативных последствий любой кризис имеет  и определенные положительные моменты. На промышленном рынке происходит так  называемый «естественный отбор». На плаву остаются только наиболее жизнеспособные предприятия, проводящие эффективную  политику управления ресурсами. Неконкурентоспособные  же компании уходят с рынка. Но в  борьбе предприятий за выживание, в  условиях жесткой конкуренции может  также произойти и снижение цен  на некоторые товары и услуги, что, безусловно, тоже является положительным  моментом. Пример тому - бензин, земля, недвижимость. Кризис приводит рынки  к естественному ценообразованию. Помимо этого происходит общее оздоровление экономики и выход на первый план отечественных производителей. мировой финансовый кризис

Рассмотрим, какая  отрасль сильнее всего пострадает от кризиса (в % объемов производства и занятости).

На конец 2009 года:

- Металлургия - около 35-45% объемов производства по сравнению с 2007 годом (занятость - до 50-60% с учетом частичной безработицы);- Строительство, недвижимость и девелопмент - до 60-70% (занятость - до 55-70%);

- Ритейл, торговля - 20-30%, занятость - минус 30-35%;

- Банки, финансы, страхование и т.п. - 30-35%, занятость - минус 30-40%;

- Машиностроение - падение производства до 50-60%, занятость - до 70% с учетом, конечно, частичной безработицы. Некоторые отрасли машиностроения - авиапром, точное машиностроение, приборостроение, станкостроение будут уничтожены полностью;

- ТЭК - минус 5-15%, занятость - минус 10-15%;

- Нефтехимия - 20%, 20%;

- Горнодобывающая промышленность - минус 25-35%, занятость - до минус 40-50%.

Последствиями глобального  финансового кризиса для России могут быть: углубление угроз, связанных  с продовольственной, водной и энергетической безопасностью; снижение экспорта в Россию и сокращение денежных переводов из страны; снижение уровня оборотных средств и инвестиционного капитала для банков и предприятий; могут вырасти процентные ставки на кредиты, поскольку наш анализ показывает, что если в мире учетные ставки падают, то у нас с начала года с 9% учетная ставка выросла до 15,85%.