Эволюция и становление современного Центрального банка РФ

Согласно прогнозу социально-экономического развития Российской Федерации на 2008 год темпы роста  внутреннего спроса могут быть несколько  ниже, чем в 2007 году, укрепление рубля  будет не столь интенсивным, как в предыдущие годы, что обусловливает некоторое снижение темпов роста спроса на деньги по сравнению с 2007 годом.

В связи с  этим Банк России предполагает в зависимости  от вариантов прогноза увеличение денежного  агрегата М2 на 24-30% за год.

В 2009-2010 годах  темпы прироста спроса на деньги будут  замедляться. При этом темпы прироста денежной массы М2 могут составить 20-24% в 2009 году и 16-20% в 2010 году.

Денежная программа  на 2008-2010 годы представлена в трех вариантах, соответствующих сценариям прогноза социально-экономического развития Российской Федерациина 2008-2010 годы.

В зависимости  от сценарных вариантов темп прироста денежной базы в 2008 году может составить 18-24%, в 2009 году 15-20%, в 2010 году 12-17%.

Основным источником роста денежной базы в 2008-2009 годах, как и в предшествующий период, будет увеличение чистых международных резервов (ЧМР) органов денежно-кредитного регулирования. Однако если в 2008 году по всем трем вариантам прогнозируемый прирост ЧМР будет превышать прирост денежной базы, допустимый с точки зрения достижения цели по инфляции, что потребует от органов денежно-кредитного регулирования реализации комплекса мер по абсорбированию избыточной ликвидности в банковском секторе, то начиная с 2009 года (по третьему варианту с 2010 года) ожидается увеличение чистых внутренних активов (ЧВА) органов денежно-кредитного регулирования, в том числе  за счет наращивания валового кредита банкам. При этом в 2010 году по всем рассматриваемым вариантам кредит банкам может стать основным источником прироста денежного предложения, поскольку прогнозируется заметное повышение спроса со стороны кредитных организаций на инструменты рефинансирования Банка России.

Проект основных характеристик федерального бюджета  на 2008 год и на период до 2010 года предусматривает смягчение бюджетной политики и уменьшение объема абсорбирования ликвидности в условиях существенного замедления роста остатков средств федерального правительства на счетах в Банке России. По первому варианту денежной программы прирост ЧМР в 2008 году может сократиться до 37,9 млрд. долларов США (или около 1 трлн. рублей по фиксированному курсу доллара США к рублю на 1.01.2007) почти в 3 раза по сравнению с ожидаемым в текущем году. В рамках данного сценария увеличение денежной базы, по оценке, не превысит 765 млрд. рублей.В соответствии со сценарными характеристиками первого варианта при прогнозируемом существенном замедлении прироста ЧМР в 2009 году (до 226 млрд. рублей) и их абсолютном снижении в 2010 году на 118 млрд. рублей для удовлетворения спроса на деньги потребуется увеличение объема чистых внутренних активов. При условии замедления в 2009_2010 годах темпов прироста остатков средств на счетах расширенного правительства в Банке России потребность в увеличении чистого кредита банкам, по оценке, возрастет с 793 млрд. рублей в 2009 году до 991 млрд. рублей в 2010 году. При этом, если в 2009 году указанная потребность почти полностью будет обеспечена за счет снижения объема ликвидности, абсорбированной Банком России в предшествующий период, то в 2010 году более чем на 80% _ за счет использования инструментов Банка Росси по предоставлению денежных средств кредитным организациям.

В рамках второго  варианта денежной программы, в котором  прирост чистых международных резервов в 2008 году может составить 1,3 трлн. рублей, предусмотрено уменьшение ЧВА на 421 млрд. рублей. Макроэкономические характеристики, соответствующие данному сценарию (в том числе более высокие мировые цены на энергоносители), предопределяют более значительное, чем по первому варианту, увеличение суммарных остатков средств на счетах федерального правительства в Банке России. Общее снижение чистого кредита расширенному правительству по этому варианту программы может составить 370 млрд. рублей.

Второй вариант  программы предусматривает, что в 2009-2010 годах прироста ЧМР (на 632 и 148 млрд. рублей соответственно) будет недостаточно для обеспечения запланированных темпов роста денежного предложения со стороны органов денежно-кредитного регулирования. Поэтому прогнозируется увеличение чистых внутренних активов на 239 и 640 млрд. рублей соответственно. Для этого в 2009 году Банку России потребуется обеспечить рост чистого кредита банкам на 663 млрд. рублей, а в 2010 году на 955 млрд. рублей (из них около 84% за счет увеличения объема валового кредита).

По третьему варианту денежной программы прогнозируемый прирост ЧМР в 2008 году (1,8 трлн. рублей) будет почти в 2 раза больше прироста денежной базы, допустимого с точки  зрения достижения цели по инфляции. Необходимое  снижение ЧВА по данному варианту программы может составить в 2008 году 866 млрд. рублей. Благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура и ускорение темпов экономического роста станут факторами сохранения значительных налоговых поступлений в бюджет. С учетом прогнозируемой динамики остатков средств консолидированных бюджетов субъектов Российской Федерации и государственных внебюджетных фондов на счетах в Банке России снижение чистого кредита расширенному правительству по этому варианту прогнозируется в размере 770 млрд. рублей.

Ожидалось, что  в 2010 году прирост ЧМР по третьему варианту будет недостаточен для  обеспечения необходимого увеличения денежной базы и потребуется повысить объем чистых внутренних активов  на 365 млрд. рублей. В условиях прогнозируемого  снижения чистого кредита расширенному правительству на 370 млрд. рублей главным источником прироста ЧВА станет повышение чистого кредита банкам на 923 млрд. рублей.

Параметры денежной программы не являются жестко заданными  и могут быть уточнены в соответствии со складывающейся макроэкономической ситуацией, изменением влияния ключевых внутренних и внешних факторов на состояние денежно-кредитной сферы. Банк России при реализации денежно-кредитной политики будет учитывать возможные риски в целях адекватного реагирования с применением инструментов, имеющихся в его распоряжении.

 

 

Заключение

Роль ЦБ РФ в  развитии и регулировании денежно-кредитной  сферы и экономики России исключительно  высока. Центральный банк имеет ряд  функций и целей, которые направлены на поддержание и развитие экономики государства. ЦБ РФ обладает широким набором инструментов и методов воздействия на денежно-кредитную сферу. Основными из них являются проведение учетной политики и политики рефинансирования, определение минимальных резервных требования, операции на открытом рынке и валютная политика.

Уменьшение  ставки рефинансирования делает для  коммерческих банков займы более  дешевыми, увеличивается количества денег в обращении. И наоборот, увеличение ставки рефинансирования делает займы невыгодными и приводит к сокращению денежного предложения.

Норма обязательного  резервирования как инструмент денежно-кредитной  политики регулирует не только объем  денежной массы, но и ее структуру, операции центрального банка на открытом рынке  оказывают прямое воздействие на объем свободных ресурсов, имеющихся у коммерческих банков, что стимулирует либо сокращение, либо расширение кредитных вложений в экономику, одновременно влияя на ликвидность банков, соответственно уменьшая или увеличивая ее, валютное регулирование ЦБ РФ придерживается в основном системы плавающего обменного курса, ограничивая интервенцию на валютном рынке операциями по сглаживанию курсовых колебаний, адекватными кредитно-денежной программе.

 В результате  взвешенной денежно-кредитной политики  и политики валютного курса, проводимой Банком России, увеличились золотовалютные резервы Российской Федерации (c 247,3 мая 2006 года до 549,1 млрд.долл. в июне 2008 года), нет резких колебаний обменного курса.

Основные проблемы требующее решения со стороны  ЦБ РФ на сегодняшний день следующее:

-   Одна  из главных задач на современном  этапе развитии экономии РФ  является обеспечение динамичного  роста ВВП и производства с  одновременным сдерживанием инфляции  в условиях высоких цен на  энерго носители.

- Обеспечение  долгосрочной ликвидности банковского сектора с целью обеспечения текущих среднесрочных и перспективных темпов развития экономики.

- Снижение уязвимости  денежно-кредитной сферы России  от влияния мировых финансовых  кризисов в условиях интеграции  и России в мировую экономическую систему.

Роль Центрального банка в нынешних условиях развития и стабилизации экономики значительно  высока. Грамотное проведение денежно-кредитной  политики обеспечит низкую инфляцию, увеличит эффективность регулирования  банковской ликвидности и обеспечит развитие экономики на высоком уровне.

Список  литературы:

 

1.Конституция  РФ от 12.12.93г.

2. Гражданский  кодекс Российской Федерации  N 146-ФЗ от 26 ноября 2001 г. 

3. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» в редакции федеральных законов № 106-ФЗ от 21.07.2005 г.

4. Федеральный  закон «О Центральном банке  Российской Федерации (Банке

    России)»  от 27 июня 2002 г.

5. Положение  Банка России от 25.02.2004 г. №  225-П

3. Березина М.П. Рефинансирование, как инструмент денежно-кредитного регулирования // БДМ. Банки и деловой мир. 2006.

4. Братко А.Г. Центральный банк в банковской системе России. – М.: Спарк, 2004.

5. Гейвандов Я.А. Центральный банк Российской Федерации: юридический статус, организация, функции, полномочия. М.: Моск. независимый ин-т права, 2003.

6. Казимагомедов А.А., Ильясов С.М. Организация денежно-кредитного регулирования. М.: Финансы и статистика, 2001.

7.  Организация  деятельности центрального банка:  учебник / Г.Г. Фетисов, О.И. Лаврушина,  И.Д. Мамонов; под общ. ред.  Г.Г. Фетисова. – М.: КНОРУС, 2006.

8. Макеев С.Р.  Денежно-кредитная политика: теория  и практика. М.: Экономистъ, 2005.

9. Е. Бернштам. Банковская система России: постдефолтная  эволюция и вопросы модернизации // Российский экономический журнал. – 2002. - №9. – С. 73-81.

10. А.И. Казьмин. Развитие российской банковской системы: время прагматических решений // Деньги и кредит. – 2004. - №6. – С. 11-13.

11. Н.П. Пепелова. Банковская система России: проблемы становления и развития // Банковские услуги. – 2003. - № 6-7. – С. 10-15.

12. О состоянии банковской системы и возможных направлениях ее реформирования / А.Г. Саркисянц // Банковское дело. – 2000. - №9. – С. 2-8.

«Деньги и кредит» - 2005 . № 5. Симановский А.Ю. Надзорная  и

контрольная функции  Банка России: краткий экскурс.

13. «Деньги и  кредит» – 2006. - № 5. Улюкаев  А.В. Денежно-кредитная политика  Банка России: актуальные аспекты.

14. Сборник Законов  Российской Федерации. – М.: Изд-во  «Ось-89», 2008.

15. www.cbr.ru - Официальный сайт Центрального банка Российской

Федерации.

16.  www.rbc.ru. РБК-РИА РосБизнесКонсалтинг.

17. www.bestconsult.ru  - Словарь экономических терминов.

18. www.glossary.ru  -  Служба тематических толковых словарей.

19. www.gks.ru -   Федеральная Служба Государственной статистики.

Приложение 1

Динамика основных показателей развития банковского сектора России в 1998—2001 гг.

Показатели	Единицы измерения		01.07.1998	01.01.2000	01.01.2001	01.10.2001	01.12.2001
1	2		3	4	5	6	7
Активы
рублевые	млрд. руб.		558,2	810,9	1373,3	1810,8	1903,6
долларовые	млрд. руб.		207,9	775,5	989,2	1176,3	1186,7
суммарные в рублях	млрд.руб.		766,1	1586,4	2362,5	2987,1	3090,3
	%		100	207,1	308,4	389,9	403,4
суммарные в долларах	млрд. долл.		123,6	58,8	83,8	101,6	103,4
	%		100	47,6	67,8	82,2	83,6
Капитал
в рублях	млрд. руб.		116,3	168,2	286,4	370,5	401,3
	%		100	69,1	246,3	318,6	345,1
в долларах	млрд. долл.		18,8	6,2	10,2	12,6	13,4
	%		100	33.2	54,1	67,2	71,6
Кредиты реальному
сектору экономики
рублевые	млрд.руб.		115,2	239,6	499,6	719,7	765,0
долларовые	млрд. руб.		100,4	229,8	296,2	354,9	385,4
суммарные в рублях	млрд. руб.		215,6	469,4	795,8	1074,6	1150,4
	%		100	217,7	369,1	498,4	533,6
суммарные в долларах	млрд. долл.		34,8	17,4	28,2	36,6	38,5
	%		100	50,0	81,2	105,1	110,6
Депозиты физических лиц
рублевые	млрд. руб.		155,8	199,8	297,7	393,1	417,6
валютные	млрд.руб.		37,7	97,3	148,0	206,3	223,5
суммарные в рублях	млрд.руб.		193,4	297,1	445,7	599,4	641,1
	%		100	153,6	230,5	309,9	331,5
суммарные в долларах	млрд. долл.		31,2	11,0	15,8	20,4	21,4
	%		100	35,3	50,7	65,4	68,7
Привлеченные средства
предприятии и организаций
рублевые	млрд. руб.		91,4	241,6	423,6	510.3	512,6
долларовые	млрд. руб.		55,6	227,2	298,8	352,2	368,8
суммарные в рублях	млрд. руб.		147,0	468,8	722,3	862,5	881,4
	%		100	318,9	491,4	586,7	599,6
суммарные в долларах	млрд. долл.		23,7	17,4	25,6	29,3	29,5
	%		100	73,2	108,0	123,7	124,3
Справочно:
Курс доллара		руб.	6,2	27	28,2	29,4	29,9
Индекс потребительских		раз	1,0	2,4	2,9	3,3	3,4
цен

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 2

Банковские  кредиты реальному сектору экономики  России в 1998—2001 гг.

Абсолютные и долевые	01.07. 1998	01.01. 1999	01.01. 2000	01.01. 2001	01.07. 2001	01.12. 2001
показатели
Кредиты, всего
млрд. руб.	215,6	337,3	469,4	572,1	795,8	933,1
доля в ВВП, %	8,5	12,3	9,9	9,7	11,3	11,7
доля в активах, %	28,1	32,2	29,6	29,7	33,7	33,9
Кредиты инвестиционные
млрд. руб.		15,2	24,2	28,9	29,5	33,2
доля в ВВП, %		0,5	0,5	0,5	0,4	0,4
доля в активах, %		1,45	0,9	1,5	1,2	1,2

 

Приложение 3

Концентрация  активов в российских банках в 1998—2001 гг., %

Группы банков, располагаемых  в порядке убывания активов	01.07. 1998	01.01. 2000	01.01. 2001	01.07. 2001	01.12. 2001
1—5	41,0	42,2	41,2	41,2	41,4
6—20	21,6	21,7	22,7	22,1	21,6
21—50	13,6	12,9	11,8	12,3	12,0
51—200	13,5	13,6	13,7	13,8	14,3
201—1000	9,6	9,5	10,3	10,3	10,3
с 1001-го	0,7	0,3	0,3	0,3	0,3
Итого	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0