Оглавление

Введение. 3

Глава 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность в России. 5

1.1. Инвестиции и их классификация. 5

1.2.Инвестиционная деятельность и оборот инвестиций. 11

Глава 2. Финансовое обеспечение инвестиционного процесса  в России. 13

2.1. Источники финансирования инвестиций. 13

2.2. Способы активизации инвестиционных ресурсов. 22

Глава 3.     Роль государства в инвестиционном процессе. 31

3.1.Российский банк развития и его задачи в сфере производственного инвестирования. 32

3.2.Управление государственной собственностью как фактор роста эффективности инвестиций в государственном секторе экономики. 34

Заключение. 36

Список литературы 37

 

Введение.

 

     Особое  место в обеспечение социально-экономического развития, реструктуризации народного  хозяйства занимают инвестиции. Поэтому  важное значение имеет выявление  финансовых источников для активизации  инвестиционной деятельности. В условиях переходного периода, очевидно, не избежать бюджетного финансирования тех областей хозяйственной деятельности, без  которых возможна приостановка или  дальнейшее свертывание производства в смежных отраслях и которые  являются малопривлекательными для  коммерческих структур.

     Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством  роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической  базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального  неблагополучия, играет привлечение  иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

     Инвестиции  играют важную роль, как на макро, так  и на микро уровне. По сути, они  определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и  являются локомотивом в развитии экономики.

     На  данный момент российская экономика  переживает глубочайший кризис, что  сказывается во всех сферах жизни  россиян и, в первую очередь, на социальной сфере, что в свою очередь вызывает социальную напряженность в обществе. Правительство всеми силами пытается преодолеть этот кризис, однако довольно безуспешно. В помощь государству  в преодолении экономического кризиса  призваны инвестиции. Инвестиции предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня.

     Проблема  инвестиций в нашей стране настолько  актуальна, что разговоры о них  не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях  в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает  инвесторов.

 

Глава 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность в России.

1.1. Инвестиции и их  классификация.

 

     Инвестиции - относительно новый для нашей  экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно понятие "капитальные вложения", под которым понимались все затраты  на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. В  научной литературе эти два понятия  в последние годы трактуются по-разному. В современном понимании инвестиции - это более широкий по своему значению термин, чем капитальные  вложения, он включает кроме вложений в воспроизводство основных фондов вложения в оборотные активы, различные  финансовые активы, в отдельные виды нематериальных активов. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. В свою очередь капитальные вложения - более узкое понятие, они могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций. Традиционно под инвестициями принято понимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем, с расчетом получить доходы в будущем. Такой подход к пониманию инвестиций является преобладающим как в отечественной, так и зарубежной экономической литературе.

     Инвестиции  играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения  в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем  общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства. 
Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту

     В Законе РФ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" № 39-Ф3 от 25 февраля 1999 г. дается следующее  определение инвестициям: "Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, в  том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской  и (или) иной деятельности в целях  получения прибыли и (или) достижения полезного эффекта". Это официальная  трактовка понятия "инвестиции". 
В Законе РФ "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений" понятие "капитальные вложения" трактуется следующим образом: "Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательные работы и другие затраты". В статистическом учете и экономическом анализе реальные инвестиции называют еще капиталообразующими. Основное место в их структуре занимают инвестиции в основной капитал, в объем которых включаются затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.

     Инвестиции  как экономическая категория  выполняют ряд важнейших функций (осуществление политики расширенного воспроизводства; ускорения научно-технического прогресса; структурной перестройки  общественного производства и сбалансированного  развития всех отраслей народного хозяйства  и др.), без которых немыслимо  нормальное развитие экономики любого государства. В макроэкономическом масштабе сегодняшнее благосостояние является в значительной мере результатом  вчерашних инвестиций, а сегодняшние  инвестиции, в свою очередь, закладывают  основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния. Чем большую часть произведенного сегодня мы сбережем и инвестируем, тем больше будет у нас возможности  потреблять завтра. Напротив, чем больше сегодняшних ресурсов мы используем на потребление, тем меньше у нас  будет шансов на более высокий  уровень потребности завтра. Влияя  на расширение производственных мощностей  в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние  на использование уже имеющихся  мощностей. Для целей дальнейшего  изучения, учета, анализа и повышения  эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация, которая основывается на определенных признаках или нормативных актах. Продуманная и в научном плане  обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной  инвестиционной политики.

     Законом РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-I "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" было введено  разделение инвестиций по их цели на две  категории:

     1) капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие  создание и воспроизводство основных  фондов. В науке и практике  эти инвестиции трактуются как  реальные инвестиции - в форме  капитальных вложений;

     2) портфельные (финансовые) инвестиции - это капитал, вкладываемый в  ценные бумаги: акции, облигации  и другие ценные бумаги, т.е.  средства, помещаемые в финансовые  активы.

     Капиталообразующие (реальные) инвестиции в форме капитальных  вложений - это вложения денежных средств  и иного капитала с целью воспроизводства  основных фондов и развития предприятий  промышленности, сельского хозяйства, транспорта, строительства, торговли, науки, образования, жилищно-коммунального  хозяйства и других отраслей экономики  страны. Их главная цель - удовлетворение общественных социально-экономических  потребностей.

     Реальные  инвестиции состоят главным образом  из капитальных долгосрочных вложений. Реальные инвестиции включают следующие  элементы: инвестиции в основные фонды (основной капитал), затраты на приобретение земельных участков, инвестиции в  нематериальные активы (патенты, лицензии, научно-исследовательские и опытно-конструкторские  разработки), инвестиции, в пополнение запасов материальных оборотных  средств.

     Портфельные (финансовые) инвестиции - это практически  капитал, вкладываемый в акции, облигации, векселя и другие виды ценных бумаг. Возникновение и обращение финансового  капитала тесным образом связано  с функционированием реального (т. е. производительного) капитала.

     С появлением ценных бумаг происходит как бы раздвоение капитала. С одной  стороны, существует реальный капитал, представленный производственными  фондами, с другой - его отражение  в ценных бумагах. Действительный капитал  вложен в производство и функционирует  в этой сфере. Ценные же бумаги представляют собой бумажный дубликат капитала (практически  фиктивного, мнимого капитала).

     Появление фиктивного капитала, т.е. ценных бумаг, связано с развитием потребности  в привлечении все большего объема кредитных ресурсов вследствие расширения коммерческой и производственной деятельности.

     Таким образом, фиктивный капитал исторически  начинает развиваться на основе ссудного, так как покупка ценных бумаг  означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду, а сама бумага получает форму кредитного документа, в соответствии с которым  ее владелец приобретает право на определенный доход в виде процентов  или дивидендов на отданный взаймы капитал.

     Дивиденды и проценты могут колебаться в  больших пределах - от превышения фиктивного капитала в несколько раз до снижения их до нуля.

     Основная  функция фиктивного капитала заключается  в мобилизации денежных средств  для организации и расширения производства.

     Таким образом, инвестиции по признаку цели вложения капитала разделяют на:

     1) реальные инвестиции в основной  капитал (в основные фонды);

     2) портфельные (покупка акций, паев, облигаций и других ценных  бумаг).

     Далее инвестиции классифицируют по формам собственности. Под структурой инвестиций по формам понимают и распределение  по тому признаку, кому эти инвестиции принадлежат. По формам собственности  инвестиции подразделяют на:

     1. государственные;

     2. муниципальные;

     3. частные (вложения средств гражданами);

     4. общественных объединений (потребительской  кооперации и др.);

     5. смешанные формы (без иностранного  капитала);

     6. иностранные;

     7. смешанная форма с иностранным  участием.

     Государственные инвестиции направляются в основном в оборонную промышленность, инфраструктуру, малодоходные отрасли, жилищное хозяйство  и др.

     Частные инвестиции идут в те отрасли, где  можно извлечь большую прибыль (промышленность, торговля). Частные  инвестиции в значительных размерах направляются в строительство частных  жилых домов, дач и других объектов жилищной сферы.

     Кооперативные инвестиции направляются на переработку  сельскохозяйственных продуктов, торговлю и др., где обеспечивается самофинансирование предприятии некоммерческой сферы.

     Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности приведена  в таблице № 1 (см. Приложение)

     В отечественной практике различают  инвестиции иностранные и отечественные. В основе подразделения инвестиций на иностранные и отечественные  лежит собственность: иностранных  инвесторов или отечественных инвесторов. Иностранные инвестиции являются иностранным  капиталом: вывезенным из одного государства  и вложенным в предприятие (или  дело) на территории другого государства.