Характеристика инвестиционного кризиса в России

Основным  сдерживающим фактором является отсутствие стабильной, учитывающей международную  практику правовой базы, регулирующей деятельность отечественного и иностранного капитала. Постоянные изменения в законодательстве, регулирующем внешнеэкономическую деятельность, и многочисленные подзаконные акты в сочетании с правовым нигилизмом в значительной степени затрудняют деятельность иностранных предпринимателей на территории России. Социальная стабильность является важным фактором инвестиционного климата и обязательным условием проведения любых радикальных экономических преобразований. На динамику оттока и притока инвестиций отрицательное влияние оказывает неразвитая инфраструктура, в том числе связь, система телекоммуникаций, транспорт и гостиничное хозяйство, т.е. отсутствие условий, привычных для большинства цивилизованных бизнесменов.

Многие  крупные инвесторы, реально сознавая все негативные последствия региональной дезинтеграции России, отрицательно относятся к сепаратистским настроениям, которые присущи некоторым руководителям регионов, краев и областей

Весьма  негативным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие звенья внешнеэкономических связей России.

Неблагоприятно  на состояние инвестиционного климата  в России влияют следующие факторы:

правовая  нестабильность, сопровождающаяся постоянным принятием новых законодательных  актов;

неэффективное земельное законодательство;

высокий уровень инфляции, нестабильность обменного  курса рубля;

низкий  уровень развития рыночной инфраструктуры;

изношенность  производственной и транспортной инфраструктуры;

непрогнозируемость  таможенного режима;

слабое  информационное обеспечение иностранных инвесторов о возможных объемах, отраслевых и региональных направлениях инвестирования;

сильная бюрократизация страны, коррупция, преступность и др.

Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил 41,4 млрд.долларов, или на 29,1% больше, чем в январе-сентябре 2010 года.

Иностранные инвестиции по видам экономической  деятельности млн.долларов США (см. Приложение 2)

Из  данной таблицы видно, что большая  часть иностранных инвестиций в  нашу страну поступило в обрабатывающую промышленность, а также на добычу полезных ископаемых.

ВТО - Всемирная торговая организация, ведущая свою деятельность с 1 января 1995 года. Ее месторасположение - Женева, Швейцария. Она создана  по результатам переговоров Уругвайского раунда, проводимого с 1986 по 1994 годы. По состоянию на октябрь 2008 года в ВТО состояли 153 страны. В составе Секретариата ВТО 500 сотрудников. Во главе данной организации стоит генеральный директор.

После 17 лет неудачных  попыток вступить в ВТО, у России появилась возможность официально стать ее членом — 15 декабря 2011 года. Полноправным участником и членом Всемирной торговой организации Россия станет, после того как будет произведена ратификация всей документации, примерно в середине июня.

Вступление России в ВТО - в целом для бизнеса страны явление, конечно, вредное. По следующим причинам:

Самый главный и тревожный минус  связан с тем, что по мнению многих экспертов отечественные производители  не выдержат конкуренцию с импортными товарами и услугами, которые заполонят российский рынок со вступлением нашей страны в ВТО.

Второй  минус - это вероятное повышение  себестоимости российских конкурентоспособных  товаров. Дело в том, что в России сейчас экономят производители на экологии, энергии и заработной плате для снижения себестоимости товаров и увеличения прибыли от их производства. Это расценивается странами Европы как демпинг, в результате чего все эти экономии будут сняты. Например, установлением мировых цен на энергоносители.

Третий  минус - это отказ от субсидирования сельского хозяйства, рассматривание юридических торговых споров в международных судах и неготовность малого и среднего бизнеса к конкуренции с импортными производителями. Последнее вызвано отсутствием государственных гарантий поддержки.

Решение и желание России вступить в ВТО  вызывает уважение и понимание, поскольку  для современного экономического роста  и приближения к уровню развитых стран России необходимо вступление в ВТО. Однако, в силу ряда причин этот процесс обещает быть очень  болезненным для отечественного малого и среднего бизнеса, который окажется незащищенным от конкуренции со стороны импортных производителей товаров и услуг

 

          3.2.    Объемы и динамика внешних и внутренних, частных и государственных инвестиций России.

Внешние источники инвестиций, т.е. источники иностранных инвестиций, а именно:

1) прямые  иностранные инвестиции.

Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в  других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут считаться прямыми, если  иностранный инвестор владеет не менее чем 25% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров.

2) портфельные  иностранные инвестиции.

Портфельными иностранными инвестициями принято называть капиталовложения в ценные бумаги зарубежных предприятий  и организаций. Также возможно инвестирование  средств в ценные бумаги иностранного государства.

3) иностранные кредиты.

В качестве кредиторов обычно выступают международные организации (Международный валютный фонд и др.) и крупные зарубежные банки (Европейский  Банк реконструкции и развития, Дойче  банк и др.). Среднесрочные и долгосрочные кредиты могут предоставляться промышленным и торговым корпорациям, предприятиям, банкам, финансовым компаниям, а также непосредственно государству.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СТРУКТУРА ПОСТУПЛЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ПО ТИПАМ

(в % к итогу)

	2007	2008	2009	2010	2011
Внешние инвестиции – всего	100	100	100	100	100
в том  числе:
Прямые инвестиции	23,0	26,0	19,4	12,1	9,7
из  них:
взносы  в капитал	12,2	15,3	9,8	6,7	4,8
кредиты, полученные      от зарубежных      совладельцев      организаций	9,7	9,4	7,8	4,1	3,9
Прочие прямые      инвестиции	1,1	1,3	1,8	1,3	0,9
портфельные    инвестиции	3,5	1,4	1,1	0,9	0,4
из  них:
акции и паи	3,4	1,1	0,5	0,3	0,3
Долговые ценные        бумаги	0,1	0,3	0,6	0,6	0,1
Прочие инвестиции	73,5	72,6	79,5	87,0	89,9
из  них:
Торговые кредиты	11,6	15,6	17,0	15,3	14,6
Прочие  кредиты	61,0	55,8	62,0	69,0	73,4
Прочее	0,9	1,2	0,5	2,7	1,9

 По  состоянию на конец 2011г. накопленный капитал в экономике России составил 347,2 млрд.долларов США, что на 15,7% больше по сравнению с предыдущим годом. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 57,1% (на конец 2010г. - 58,3%), доля прямых инвестиций составила 40,1% (38,7%), портфельных - 2,8% (3,0%).

В 2011г. в экономику России поступило 190,6 млрд.долларов иностранных инвестиций, что на 66,1% больше, чем в 2010 году.

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в 2011г. 165,2 млрд.долларов, или на 36,7% больше, чем в 2010 году.

Основные внутренние источники инвестиций:

1) прибыль.

Предприятия и организации  часто используют прибыль в качестве источника инвестиций. Часть полученной прибыли направляется ими на развитие бизнеса, расширение производства и  внедрение новых технологий. Очевидно, что те предприятия и организации, которые не выделяют средств на эти цели, в конечном итоге становятся неконкурентоспособными.

2) банковский кредит.

Банковское кредитование во многих развитых странах является одним из основных источников инвестиций. При этом, особую роль играет долгосрочное кредитование, поскольку в этом случае нагрузка на заемщика невысока и у предприятия есть время на “раскрутку” бизнеса. Тем не менее, роль банковского кредитования как источника инвестиций зависит от развития банковской системы и экономической стабильности в стране. Не вызывает сомнений тот факт, что нестабильность в стране приводит к нежеланию банков выдавать долгосрочные кредиты и финансировать инвестиционные проекты.

в) эмиссия ценных бумаг.

Эмиссия ценных бумаг постепенно становится в России источником инвестиций. В то же время, в развитых странах именно выпуск ценных бумаг является одним из основных источников финансирования инвестиционных проектов.

д) амортизационные отчисления.

Амортизационные отчисления направлены на восстановление средств производства, которые изнашиваются в процессе использования при производстве товаров. Однако в настоящее время в России амортизационные отчисления обесцениваются из-за инфляции, что значительно сокращает их роль в качестве источников инвестирования.

Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации                                 По источникам финансирования
(в фактически действовавших ценах)
	2007	2008	2009	2010		2011
	миллиардов рублей (до 1998г.- трлн. рублей)
Инвестиции в основной капитал-всего	5217,2	6705,5	6040,8	6625,0		7701,2
в том числе по источникам финансирования:
собственные средства	2105,0	2648,6	2243,3	2715,0		3284,8
прибыль, остающаяся в  распоряжении организации    (фонд накопления)	1010,1	1235,4	963,7	1130,7		1328,3
Амортизация	920,0	1161,3	1101,4	1359,0		1663,3
привлеченные средства	3112,2	4056,9	3797,5	3910,0		4416,4
из них:
кредиты банков	544,0	791,9	621,5	595,8		594,2
в том числе   кредиты иностранных банков	86,9	198,1	195,2	150,0		119,0
заемные средства  других организаций	370,4	413,5	445,3	404,7		388,3
бюджетные  средства	1119,0	1404,7	1324,1	1294,9		1448,7
в том числе:
средства федерального  бюджета	431,3	537,9	691,8	661,9		757,5
средства бюджетов  субъектов Федерации	611,1	759,5	552,8	542,8		610,2
средства внебюджетных  фондов	27,3	23,7	16,2	21,0		16,5
Прочие	1051,5	1423,1	1390,4	1593,6		1968,7
в том числе:
средства вышестоящих  организаций	589,1	923,1	962,7	1161,8		1558,7
средства, полученные от долевого участия на строительство (организаций и населения)	194,2	232,3	158,0	144,2		146,9
в том числе средства населения	78,5	124,6	76,9	80,5		84,1
средства от  выпуска корпоративных облигаций	6,1	5,4	4,1	0,9		0,01
средства от эмиссии акций	93,3	51,0	62,6	72,4		76,6
	в процентах к итогу
Инвестиции в основной капитал-всего	100	100	100	100		100
в том числе по источникам финансирования:
собственные средства	40,4	39,5	37,1	41,0		42,7
прибыль, остающаяся в  распоряжении организации    (фонд накопления)	19,4	18,4	16,0	17,1		17,2
Амортизация	17,6	17,3	18,2	20,5		21,6
привлеченные средства	59,6	60,5	62,9	59,0		57,3
из них:
кредиты банков	10,4	11,8	10,3	9,0		7,7
в том числе   кредиты иностранных банков	1,7	3,0	3,2	2,3		1,5
заемные средства  других организаций	7,1	6,2	7,4	6,1		5,0
бюджетные  средства	21,5	20,9	21,9	19,5		18,8
в том числе:
средства федерального  бюджета	8,3	8,0	11,5	10,0		9,8
средства бюджетов  субъектов Федерации	11,7	11,3	9,2	8,2		7,9
средства внебюджетных  фондов	0,5	0,4	0,3	0,3		0,2
Прочие	20,1	21,2	23,0	24,1		25,6
в том числе:
средства вышестоящих  организаций	11,3	13,8	15,9	17,5		20,2
средства, полученные  от долевого участия на строительство (организаций и населения)	3,7	3,5	2,6	2,2		1,9
в том числе средства населения	1,5	1,9	1,3	1,2		1,1
средства от  выпуска корпоративных облигаций	0,1	0,1	0,1	0,01		0,00
средства от  эмиссии акций	1,8	0,8	1,0	1,1		1,0

Частные инвестиции

Частные инвестиции - инвестиции, образуемые из средств частных, корпоративных  предприятий и организаций, граждан, включая как собственные, так  и привлеченные средства.

Частные инвестиции в Российской Федерации
(в фактически действовавших  ценах)
				2007		2008			2009			2010		2011
				миллиардов  рублей
Инвестиции в основной капитал –всего				4091,8		5389,2			4969,4			5903,9		7363,3
в том числе:
Частная собственность				3336,9		4490,6			4405,4			5213,9		6146,3
Смешанная российская собственность            (без иностранного участия)				746,1		887,6			556,2			683,0		1211,8
собственность потребительской    кооперации				3,4		3,2			2,7			3,0		2,3
собственность общественных объединений  (организаций)				5,4		7,8			5,1			4,0		2,9
Данные уточнены  на основании годовых отчетов и окончательных расчетов объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими  методами. Государственные инвестиции Государственные инвестиции - Инвестиции,  образуемые из средств государственного бюджета, из государственных финансовых источников.                   Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации        (в фактически действовавших  ценах)                                   2007 2008 2009 2010 2011    миллиардов рублей   Инвестиции –всего 8918,3 11671,7 10788,2 12162,5 14113,6 в том числе:           российская собственность 5580,7 7358,9 6795,6 7886,6 9577,5      в том  числе:               государственная  собственность 1190,8 1589,6 1537,3 1577,1 1722,6      из нее:                   федеральная собственность 680,4 908,7 957,3 1000,5 1080,4         собственность субъектов Федерации 509,6 677,4 573,7 565,0 623,2     муниципальная   собственность 298,1 380,1 288,9 294,5 313,5 собственность государственных  корпораций - - - 111,1 178,1 совместная российская и иностранная собственность 658,7 767,0 635,4 727,7 618,3                           Данные уточнены на основании  годовых отчетов и окончательных  расчетов объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими  методами.