Ссудный капитал – это денежные средства, предоставленные в ссуду на условиях срочности, платности и возвратности. Он образуется из двух основных источников: временно свободных денежных средств  фирмы (амортизационные отчисления, нераспределенная прибыль, часть оборотного капитала и т.д.) и частных сбережений, которые аккумулируются кредитно-финансовыми  учреждениями. Для рынка ссудных  капиталов характерна многозвенность и специализация его отдельных сфер (кредитный рынок, рынок ценных бумаг, рынок инвестиций и т.п.), что связано с разнообразием источников мобилизации капитала и направлений его применения [5].

     Рынок ссудных капиталов выполняет  следующие основные функции:

     - аккумулирует временно свободные  денежные средства и перераспределяет

     их  между отдельными отраслями;

     - способствует концентрации денежных  ресурсов для выполнения важных, срочных экономических программ, социально-экономических проектов, ускоряет структурные сдвиги  в экономике;

     - формирует цены на ссудный  капитал на основе установления  равновесия между спросом и  предложением.

     Цена, уплачиваемая собственнику капитала за пользование его денежными средствами, называется ссудным процентом и  обычно выражается через ставку этого  процента. Ставка процента (R, %) есть отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал, ко всему ссудному капиталу: 

      (1) 

     От  величины ставки процента зависят спрос  и предложение на денежном рынке. При прочих равных условиях спрос  на ссудный капитал будет тем  больше, чем ниже ставка процента.

     Равновесная ставка ссудного процента – это  такая его ставка, при которой  объем предлагаемых денежных средств, соответствует объему спроса на эти  средства, предъявляемому хозяйствующими субъектами (рисунок 2).  
 
 
 
 
 

R,% 

      D                                      S 

9 

7 

5 

3    S            D 

1 

0 10 20 30 40 50      Q,k 

     Рисунок 2 - Определение равновесной ставки ссудного капитала. 
 

     Равновесная ставка ссудного процента определяется на рынке ссудного капитала пересечением кривых спроса и предложения [13].

     Различают номинальную и реальную ставки ссудного процента. Номинальная ставка –  это процентная ставка, выраженная в денежных единицах по текущему курсу. Реальная ставка – это скорректированная  с учетом инфляции номинальная ставка. Она равна номинальной ставке процента за вычетом уровня инфляции, поэтому она может быть как  положительной, так и отрицательной  величиной. Именно реальная процентная ставка является основой для принятия всех экономических решений, связанных  с движением денежного капитала. Источником уплаты ссудного процента является прибыль, получаемая от использования  ссудного капитала. Поэтому ставка ссудного процента определяет, какую  часть прибыли заемщик должен отдать собственнику денег. Следовательно, верхняя граница процента не может  превышать норму прибыли, а нижняя граница не может равняться нулю, так как в этом случае предоставление ссуды теряет всякий экономический  смысл. В пределах верхней и нижней границ величина ставки ссудного процента будет изменяться под влиянием следующих  факторов:

     - риска – чем меньше шансов  у заемщика выплатить ссуду  в срок, тем выше устанавливается  размер процентной ставки;

     - срочности – при прочих равных  условиях долгосрочные ссуды  предоставляются под более высокую  норму процента;

     - размера – для двух ссуд  равной срочности и одинакового  риска более высокая процентная  ставка устанавливается на меньшую  из ссуд, что обусловлено административными  расходами по оформлению движения  ссудного капитала;

     - налогов – поскольку ставка  налога может дифференцироваться  в зависимости от ставки ссудного  процента и повышать или понижать  ее;

     - конкуренции – соотношение между  количеством потенциальных заемщиков  и кредиторов может изменять  величину процентной ставки как в сторону ее увеличения, так и уменьшения [14]. 

 

     

2.2 Рынок труда и  заработная плата

 

     Труд-это целесообразная деятельность человека, с помощью которой он преобразует природу и приспосабливает её для удовлетворения своих потребностей.

     Рынок труда - особая область рыночных отношений, где совершаются сделки по купле-продаже  рабочей силы.

     Ценой труда современные экономисты называют заработную плату. При этом заработная плата определяется в широком  и узком смысле слова. В широком  смысле она включает оплату самых  различных работников, поэтому в  неё включается кроме заработной платы и доходы в вида гонораров, премий и т. д. В узком смысле слова  пол заработной платой понимается ставка заработной платы, т. е. Цена, выплачиваемая  за использование единицы труда  в течении определённого времени.

     Различают номинальную и реальную заработную плату. Под номинальной заработной платой понимается сумма денег, которую получает работник наёмного труда за свой дневной, недельный, месячный труд. По величине номинальной заработной платы можно судить об уровне заработка, дохода, но не об уровне потребления и благосостояния человека. Для этого нужно знать реальную заработную плату.

     Реальная  заработная плата - это количество жизненных благ и услуг, которые можно приобрести за полученные деньги. Она находиться в прямой зависимости от номинальной заработной платы и обратной зависимости - от уровня цен на предметы потребления и платные услуги.

     На  величину оплаты труда существенно  влияют рыночные факторы:

     - спрос и предложение на рынке  труда;

     - форма конкуренции.

     Субъектами  спроса на рынке труда выступают  бизнес и государство, а субъектами предложения - домашние хозяйства.

     Величина  вознаграждения за труд может изменятся на конкурентном рынке в соответствии с законами спроса и предложения [13].

     Спрос на труд находится в обратной зависимости  от величины заработной платы. При росте  зарплаты, при прочих равных условиях, предприниматель в целях сохранения равновесия должен соответственно сократить  спрос на труд, а при снижении заработной платы спрос на труд возрастает. Функциональная зависимость между  величиной заработной платы и  размером спроса на труд выражается в  кривой спроса на труд (LD), представленной на рисунке 3.

                                  W/P                                                                       

                             

                                                                       LD

                                        O                                                    L

     Рисунок 3 – Кривая спроса на труд как отражение убывающей предельной доходности труда. 

     Здесь на оси абсцисс - величина требующегося труда (L) , а на оси ординат - величина реальной заработной платы (W/P) .(W-номинальная зарплата, Р-уровень цен).

     Каждая  точка кривой спроса на труд показывает, каким будет спрос при определённой величине заработной платы. Конфигурация кривой и её отрицательный наклон показывают, что, чем ниже зарплата, тем больше спрос на труд, и наоборот. Иначе дело обстоит с функцией предложения труда. Оно также  зависит от величины заработной платы, но эта зависимость прямая: чем  выше зарплата, тем больше предложение  труда, и наоборот. Поэтому кривая предложения труда (LS) имеет положительный наклон (рисунок 4). 
 

                                   W/P  

     

                                                                 LS 

                                          О                                                      L

     Рисунок 4 – Кривая предложения труда как отражение возрастающих издержек упущенных возможностей использования труда. 

     По  мнению американского экономиста Поля Самуэльсона: «Совокупное предложение труда в обществе определяется как минимум четырьмя показателями:

     1) общей численностью населения;

     2) той долей, которую составляет  самодеятельное население в общей  численности жителей;

     3) средним числом часов, отработанных  рабочими на протяжении недели  и на протяжении года;

     4) качеством, количеством и квалификацией  того труда, который будут затрачивать  рабочие».

     Если  соединить эти два графика - кривую спроса (LD) и кривую предложения (LS), то они пересекутся в точке (Е). Этой точке на графике соответствует определённый равновесный уровень зарплаты (W/PE) и заданное этим уровнем предложения труда (LE) (рисунок 5). 
 
 
 
 
 
 

                                      W/P                                    

                                       W/P*

 

                                    W/PE                        E 

                                   W/P**                                    LD

                                                      LS  

O                                                                L       

                                                   LD*     LS** LE  LD**  LS*

     Рисунок 5 – Равновесие на рынке труда. 

     В точке (Е) спрос на труд равен предложению, т. е. рынок находиться в равновесном  состоянии. Это значит, что все  предприниматели, готовы платить равновесную  плату, находят на рынке необходимое  количество труда, а работники, готовые  предложить свои услуги за эту зарплату, полностью трудоустроены. Это состояние  рынка соответствует положению  полной занятости [3].

     При любой другой заработной плате, отличной от (W/PE), равновесие на рынке нарушается и возникают две ситуации:

     - если зарплата (W/PЕ*) выше равновесной, то возникает избыток предложения труда, который ведёт к безработице;

     - если зарплата (W/P**) ниже равновесной, то спрос на работников превышает предложение и остаются незаполненные рабочие места.

     Обе эти ситуации в условиях рынка  совершенной конкуренции не могут  быть устойчивыми, они подвергаются коррекции со стороны рыночных механизмов в направлении восстановлении положения  полной занятости.