Дефицит платежного баланса и методы его регулирования

      Выше, чем по импорту в целом, были темпы  прироста ввоза продукции машиностроения (40,1%) – доля машин, оборудования и  транспортных средств в стоимости совокупного ввоза увеличилась с 43,4 до 44,5%.

      Товары  продовольственной группы, напротив, демонстрировали отставание в темпах прироста (21,5%), в результате их удельный вес снизился на 2 процентных пункта, до 15,9%.

      Географическое распределение поставок по импорту в 2010 году сложилось при уменьшении доли государств ЕС (с 45,1 до 41,7%) и укреплении позиции группы стран АТЭС (с 30,9 до 34,1%). Важнейшими партнерами оставались Китай, удельный вес товаров которого вырос до 17,0%, Германия (11,7%) и Украина (6,1%).

      Экспорт услуг составил 44,5 млрд. долларов США, увеличившись на 6,9% при разнонаправленной динамике по основным видам услуг. Стоимость обслуживания транспортными компаниями зарубежных потребителей выросла на 20,5%, прирост объема оказанных деловых, профессиональных и технических услуг равнялся 7,0% при сокращении экспорта строительных работ на 20,3% и расходов нерезидентов на поездки в Россию на 4,1%.

      Импорт  услуг повысился на 17,6% – до 72,3 млрд. долларов США. Свыше половины прироста обусловлено значительно возросшими расходами резидентов на поездки за рубеж, которые превысили 26,5 млрд. долларов США. Импорт транспортных услуг был на 26,8% выше, чем в 2009 году, а компьютерных и информационных услуг было приобретено резидентами почти на треть больше.

      Отрицательное сальдо баланса оплаты труда в 2010 году сложилось в размере 9,7 млрд. долларов США (в 2009 году – 8,9 млрд. долларов США). Сумма выплаченных средств выросла на 1,2 млрд. долларов США, что было связано с увеличением долларового эквивалента оплаты труда привлеченных в экономику страны нерезидентов при снижении их численности. Оплата труда, полученная резидентами, повысилась на 0,4 млрд. долларов США.

      Дефицит баланса инвестиционных доходов, достигший 38,7 млрд. долларов США, обусловлен ускоренным ростом доходов, начисленных к выплате (на 17,6%), размер которых превысил 72 млрд. долларов США. Доходы, начисленные к получению, выросли на 11,7% и составили 33,4 млрд. долларов США. Определяющее влияние оказали операции прочих секторов1, удельный вес которых в объеме средств к выплате увеличился до 83,1% в 2010 году и равнялся 59,9 млрд. долларов США. Начисленные к получению прочими секторами доходы превысили 20,4 млрд. долларов США (61,2%).

      Отрицательное сальдо баланса текущих трансфертов возросло на 43,1% и составило 4,1 млрд. долларов США, чему способствовал возобновившийся рост денежных переводов домашних хозяйств за рубеж. Кроме того, начиная с сентября 2010 года трансфертные платежи включают перечисления Казахстану и Белоруссии как членам Таможенного союза причитающихся им сумм таможенных пошлин, уплаченных на территории России.

      Счет  операций с капиталом  и финансовыми  инструментами 

      Счет  операций с капиталом 

      Сальдо  счета операций с капиталом в отсутствие крупных операций по прощению долга сложилось положительным в объеме 0,2 млрд. долларов США.

      Финансовый  счет

      Сальдо  финансового счета (без учета резервных активов), оставаясь отрицательным, продолжало сокращаться и по итогам года составило 26,6 млрд. долларов США (31,6 млрд. долларов США в 2009 году). В отличие от 2009 года, когда финансовый счет сложился с дефицитом вследствие высоких темпов наращивания внешних активов при незначительном объеме привлечения иностранных ресурсов, в 2010 году вывоз капитала компенсировался относительно большим притоком средств из за рубежа в российскую экономику.

      Обязательства органов денежно-кредитного регулирования  снизились на 2,4 млрд. долларов США из-за закрытия сделок РЕПО, используемых при управлении международными резервами.

      Совокупный  объем иностранного капитала, привлеченного  частным сектором, составил 41,0 млрд. долларов США.

      Международные резервы 

      За  счет операций, отражаемых в платежном  балансе, резервные активы увеличились на 36,8 млрд. долларов США. Основные операции по приобретению валюты на внутреннем рынке были осуществлены Банком России в январе-августе 2010 года, тогда как в сентябре-декабре задача поддержания стабильного соотношения рыночного спроса и предложения потребовала частичной продажи валютных активов. С учетом прочих изменений, включающих курсовую и рыночную переоценку, международные резервы в 2010 году выросли на 39,9 млрд. долларов США и на 1 января 2011 года достигли 479,4 млрд. долларов США. В структуре международных резервов опережающими темпами рос компонент монетарного золота (его доля увеличилась до 7,5%), валютная составляющая, соответственно, уменьшилась до 92,5%.

      По  состоянию на 1 января 2011 года объем  международных резервов был достаточен для финансирования импорта товаров и услуг в течение 18 месяцев (на 1 января 2010 года – в течение 21 месяца).

      Платежный баланс в первом полугодии 2011 года формировался на фоне благоприятной для российского  экспорта конъюнктуры мировых товарных рынков и улучшившихся условий торговли. Увеличившееся сальдо текущего счета создало основу для роста объема официальных резервов и расширения экспорта капитала частными корпорациями и банками.

      Счет  текущих операций

      Профицит  счета текущих операций составил 56,3 млрд. долларов США. По сравнению с январем-июнем 2010 года он повысился на 7,9%.

      Сальдо  торгового баланса сложилось  в размере 102,3 млрд. долларов США (на 18,8% больше, чем в I полугодии 2010 года) и превысило величину исторического максимума в ряду сопоставимых данных, зафиксированного в I полугодии 2008 года.

      Соотношение основных компонентов счета текущих операций латежного баланса Российской Федерации в I полугодиях 2007-2011 гг. (млрд. долларов США)

      Экспорт товаров увеличился с 189,9 до 249,4 млрд. долларов США. Весь его прирост обеспечивался ценовым фактором (на 30,7%) при незначительном росте физического объема поставок на 0,5%. Высокие темпы наращивания вывоза отмечались по всем укрупненным позициям товарной номенклатуры, за исключением продовольственных товаров и сырья для их производства.

      Экспорт наиболее значимой группы товаров - минеральных  продуктов - вырос на 32,5%, превысив 175,7 млрд. долларов США (71,4% общего объема). В условиях существенного повышения контрактных цен, составившего по сырой нефти 37,1%, нефтепродуктам – 33,3% и природному газу – 16,6%, суммарный вывоз трех топливно-энергетических товаров достиг 164,9 млрд. долларов США. При этом только экспорт природного газа в физическом измерении превысил уровень базисного периода (на 18,7%), поставки сырой нефти были ниже на 1,4%, нефтепродуктов - на 5,4%.

      На 10,3% сократился физический объем экспорта металлов и изделий из них. Доля этой группы в вывозе уменьшилась на 1,1 п.п. (до 9,5%). При этом стоимость металлургической продукции, благодаря росту экспортных цен на 30,2%, увеличилась с 20,0 до 23,4 млрд. долларов США.

      В географической структуре экспорта доля стран ЕС снизилась с 55,0 до 53,2% удельный вес государств АТЭС увеличился с 16,2 до 17,6%, СНГ - с 14,1 до 15,4%.

      Крупнейшим  торговым партнером оставались Нидерланды (12,2% совокупного экспорта). Второе место в распределении вывоза по стоимостным объемам занимала Германия (6,8%), третье - Украина и Китай (по 6,5%). Доля Италии уменьшилась до 6,0%.²⁵

      Делать  окончательные выводы об итогах 2011 г. рано, но по сообщению Росстата, объем ВВП России за второй квартал этого года составил в текущих ценах 12,757 триллиона рублей, за первое полугодие - 24,167 триллиона рублей. Индекс-дефлятор ВВП за второй квартал 2011 года по отношению к ценам второго квартала прошлого года составил 116,1%.

      Ранее Минэкономразвития сообщало, что рост российской экономики в первом полугодии 2011 года составил 3,9% в годовом выражении, замедлившись во втором квартале до 3,7% с 4,1% в первом квартале. Во втором полугодии министерство ожидает рост показателя в 4,5% в годовом выражении.²⁶