Банковская система России и кредитно-денежная политика центрального банка

     − открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

     − покупка у юридических и физических лиц и продажа им иностранной  валюты (наличной и на счетах);

     − привлечение и размещение драгоценных  металлов во вклады;

     − финансирование капитальных вложений по поручению владельцев или распорядителей депозитов.

     Небанковская  кредитная организация − кредитная  организация, обладающая правом осуществлять некоторые банковские операции, предусмотренные  настоящим Федеральным Законом. Возможное сочетание банковских операций для небанковских кредитных организаций определяется Банком России.

     Результатом принятия и введения в действие вышеуказанных законов явилось то, что кредитно-банковская система России приобрела следующий вид:

     − Центральный банк РФ (Банк России);

     − Сберегательный банк;

     − коммерческие банки различных видов, в том числе специальные банки развития;

     − банки со смешанным российско-иностранным  капиталом;

     − иностранные банки, филиалы банков-резидентов и нерезидентов;

     − союзы и ассоциации банков;

     − иные кредитные учреждения.

     Новое банковское законодательство внесло решительные изменения не только в структуру кредитно-банковской системы, но и в принципы построения и управления данной системой. Практика доказала, что ноиболее эффективным является ее двухуровневое строение. В данном случае критерием отнесения элементов к тому или другому уровню является их положение в системе, определенное отношениями субординации. Центральный банк, например, находится на верхнем уровне, поскольку уполномочен государством регулировать и контролировать систему в целом, т.е. осуществлять функцию управления всей системой. А коммерческие банки и кредитные учреждения составляют нижний уровень системы.

     2.2 Общая характеристика деятельности ЦБ

 

     В связи с развитием товарно-денежных отношений на рубеже перехода от феодализма к капитализму около трехсот лет назад (один из первых центральных банков - Шведский Риксбанк образован в 1668г.) возникла потребность в центральных банках. В XX в. осознание значения роли центрального банка для всего хозяйственного оборота страны становится всеобщим и Международная финансовая конференция, которая состоялась в Брюсселе в 1920г., отметила, что «в странах, где не существует центрального банка, его следует создать».

     Основные  функции Центрального банка:

     В экономической литературе в течение многих лет функции центрального банка формулируются устойчиво:

     - монополия денежной эмиссии;

     - функции банка правительства (в частности, исполнение бюджета и управление государственным долгом);

     - банка банков (расчетный центр, кредитор последней инстанции);

     - проводник официальной денежно-кредитной и валютной политики;

     - орган надзора за банками и финансовыми рынками.

     Однако  роль, которую играют центральные  банки в национальной экономике, значительно шире.

     Центральные банки осуществляют руководство  всей кредитной системой страны. Они призваны регулировать кредит и денежное обращение, контролировать и стабилизировать движение обменного курса национальной валюты, сглаживать своим влиянием перепады в уровне деловой активности, цен и занятости, стимулировать рост национальной экономики на здоровой финансовой основе. Центральный банк выступает в качестве агента правительства. В этом случае он консультирует правительство в таких областях, как управление национальным долгом, валютная и кредитно-денежная политика. Помимо этого он является представителем правительства в финансовых операциях последнего. Ключевая функция банка разрабатывать и проводить кредитно-денежную политику.

     Главными инструментами кредитно-денежной политики являются:

     Официальная учетная ставка - сравнительно редко изменяемая ставка ЦБ, по которой он готов учесть векселя или предоставить кредиты другим банкам в качестве кредитора последней инстанции.

       Обязательные резервы - часть ресурсов банков, внесенных по требованию властей на беспроцентный счет в ЦБ.

     Операции  на открытом рынке - операции ЦБ по купле-продаже  коммерческих и казначейских векселей, государственных облигаций и  прочих ценных бумаг, а также краткосрочные  операции с ценными бумагами с  совершением позднее обратной сделки.

     Моральное воздействие - рекомендации, заявления, собеседования традиционно играют немаловажную роль в денежно-кредитной политике многих развитых стран.

     Разумный  банковский надзор - всевозможные методы контроля над функционированием банков с точки зрения обеспечения их безопасности на базе сбора информации, требования соблюдения определенных балансовых коэффициентов.

     Контроль  над рынком капиталов - порядок выпуска акций и облигаций, включая стандартные правила-требования, очередность эмиссии, официальный предел внешних заимствований относительно самофинансирования, квоты выпуска облигаций и др.

     Допуск  к рынкам - регулирование открытия новых банков, разрешение операций иностранным банковским учреждениям.

     Специальные депозиты - часть прироста депозитов  или кредитов КБ, изъятая на беспроцентные счета в ЦБ.

     Количественные  ограничения - потолки ставок, прямое ограничение кредитования, периодическое  “замораживание” процентных ставок.

     Валютные  интервенции - купля-продажа валюты для воздействия на курс и на спрос  и предложение денежной единицы.

     Управление  госдолгом. Эмиссия гособлигаций нейтрализует ликвидность банков, связывает их средства, и поэтому масштабы госдолга, техника его эмиссии, форма размещения имеют большое значение для контроля за денежным обращением.

     Таргетирование - установление целевых ориентиров роста одного или нескольких показателей денежной массы.

     Регулирование фондовых и фьючерских операций путем  установления обязательной маржи.

     Нормы обязательного инвестирования в  государственные ценные бумаги для  банков и инвестиционных институтов.

     Как агент правительства в фискальных делах центральный банк дает ему  советы, управляет некоторыми депозитными  счетами и фондами правительства, от имени правительства выпускает  и изымает из обращения деньги, управляет национальными инвалютными резервами и выступает от имени правительства на международном валютном рынке, является депозитарием золота и управляющим государственным долгом (выпускает государственные облигации, выплачивает проценты по ним, погашает их).

     Центральный банк помогает правительству определить наилучший момент для выпуска облигации, их цену, доходность и другие характеристики, обеспечивающие привлекательность выпуска для инвесторов, место, где лучше всего разместить облигации. Чтобы благополучно справляться с этой задачей, банк должен обладать точной и своевременной информацией о состоянии экономики, движении кредитных ресурсов и т.д. Чтобы быть максимально информированным, банк иной раз вынужден принимать решения до того, как статистика подтвердит предполагаемое событие. Поэтому он проводит свои исследования, итоги которых обычно публикуются и представляют собой большой интерес для ученых, экономистов, менеджеров, работников финансовых учреждении.

     Центральный банк распоряжается правительственными депозитами (даже если они содержатся в коммерческих банках). Почти все правительственные расходы и доходы проходят по счетам центрального банка. Балансы, дающие процент, хранятся на счетах коммерческих банков. Центральный банк также обладает счетом для вложения правительственных доходов в ценные бумаги (обычно самого же правительства) и счет, на котором находятся инвалютные запасы.

     Центральный банк выпускает деньги и распределяет их между коммерческими банками, исключает из обращения старые банкноты и стершиеся монеты. Новые деньги выдаются коммерческим банкам по заявкам, отображающим их потребности в денежной наличности, путем дебетной записи на счетах коммерческих банков в центральном банке.

     Контроль и защита обменного курса национальной валюты являются еще одной обязанностью центрального банка, как агента правительства. Банк имеет право покупать и продавать золото, серебро, инвалюту, открывать счета в центральных банках других стран, выступать в качестве агента иностранных центральных банков и в качестве депозитария их активов.

     Обменный  курс - это цена национальной валюты на международном валютном рынке  или та пропорция, в которой она  обменивается на валюты других стран. Цена определяется балансом спроса и  предложения. Чтобы торговать валютой, центральный банк должен иметь валютные счета в центральных банках соответствующих стран. Когда правительство решает вторгнуться на валютный рынок с целью изменить обменный курс национальной валюты (сейчас такие вторжения бывают очень редко), если цель - удержать обменный курс от падения, центральный банк снимает с инвалютного счета какую-то сумму и покупает на нее национальную валюту, изменяя тем самым баланс спроса и предложения. И наоборот, центральный банк скупает инвалюту, если принято решение замедлить рост обменного курса национальной валюты. В первом случае вмешательство лимитируется наличием национальной валюты на правительственных счетах, во втором - наличием инвалюты.

     Центральный банк может выступать в роли депозитария, хранителя золота, принадлежащего правительству данной страны. Он может хранить и золото, принадлежащее иностранным центральным банкам и другим финансовым учреждениям. Центральный банк покупает и продаёт золото, используя инвалютный счет. Обычно золото продается центральным банкам и правительствам других стран, а также международным финансовым организациям типа Международного валютного фонда.

     Там же одна из самых важных задач центрального банка - управлять государственным долгом, т.е. целенаправленно изменять ту его часть, которая представлена находящимися в обращении прямыми и гарантированными облигациями (прямые облигации - это облигации, выпущенные самим правительством, а гарантированные - это облигации выпущенные под правительственную гарантию государственными корпорациями). Управлять значит устанавливать свойства облигаций, условия их выпуска и место размещения. Кумулятивный бюджетный дефицит (превышение расходной части бюджета над доходной за все годы) представляет собой этот государственный долг, быстро растущий во многих развитых странах. Центральный банк должен не только собирать и интерпретировать экономическую информацию как консультант правительства в финансовых вопросах, но и чувствовать изменения в спросе на ценные бумаги, в притоке фондов на рынок ценных бумаг, в уровне процента и ликвидности на рынке ценных бумаг, в отношении инвесторов к новым выпускам и т.д. Чтобы получить завершенную картину, центральный банк советуется с коммерческими банками, другими инвесторами и инвестиционными дилерами.

     Управление  государственным долгом должно быть согласовано с целями правительства (не входить в противоречие, например, с фискальной политикой). Для центрального банка это может стать серьезной проблемой. С одной стороны, правительство нельзя оставить без наличных денег, а с другой - получение их может быть сопряжено с необходимостью смягчить борьбу против бюджетного дефицита с выливающимся отсюда падением доверия к национальной валюте. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3 Кредитно-денежная  политика центрального  банка

     3.1 Единая государственная денежно-кредитная политика как одно из направлений единой финансовой политики государства

 

     Денежно-кредитная  политика - одно из четырех направлений  единой финансовой политики государства, обеспечивающих устойчивость экономики  и достижение экономического роста. Именно она контролирует инфляцию и рост денежной массы.

     Основные  направления единой государственной  денежно кредитной политики, разрабатываемые  Банком России в соответствии с Федеральным  законом “О Центральном банке  Российской Федерации (Банке России) ". Они содержат анализ текущего состояния и прогноз развития российской экономики на предстоящий год, а также основные ориентиры, параметры и инструменты денежно - кредитной политики, которым Банк России будет следовать в своей работе в следующем году.