justify">    Ки1= 48015164/(13687342+14593908)*0,5*365/365=0,85

    Нормативное требование: К>=2,5 не выполняется. Следовательно, у предприятия очень низкая интенсивность оборота авансируемого капитала.

    Менеджмент  характеризуется соотношением величины прибыли от реализации величины выручки от реализации, определяется по формуле:

      Км = Ф№2, стр. 050/ Ф№2, стр.010          (1.19)

      Км0 = 1096390/28173790 = 0,04

      Км1 = 1868522/48015164 = 0,04

    Нормативное требование, уровень учетной ставки ЦБРФ, не выполняется.

    Прибыльность  предприятия, характеризует объем прибыли, приходящейся на 1 руб. собственного капитала, определяется по формуле

    Кр = Ф№2, стр.140/ Ф№1, стр.(490нач.+490кон.)*0,5*365/Т

    Кр0 = 1212570/(7371833+7984913)*0,5*365/36 = 0,4

      Кр0 = 2001786/(7371833+7984913)*0,5*365/36 = 0,66

    Нормативное требование: К>=2 не выполняется.

    Рейтинговое число предприятия определим  на основе перечисленных пяти показателей

    R = 2К0+0,1Кп+0,08Ки+0,45Км+Кр

    R0 = 2*(-0,38)+0,1*4,34+0,08*0,5+0,45*0,04+0,4 = 0,132

    R1 = 2*(-0,21)+0,1*5,18+0,08*0,85+0,45*0,04+0,66 = 0,844

    Таблица 8. Изменение финансового состояния ЗАО «Миадельта» за период 2000-2001гг., руб.

 

    Несмотря  на то, что некоторые показатели не соответствуют требованиям, рейтинговая оценка предприятия возросла в 5 раз и почти приблизилась к норме, т.е. 1.

      1.9 Анализ банкротства

    Одной из простейших моделей прогнозирования вероятности банкротства считается двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых показателях (например, показатель текущей ликвидности и показатель доли заемных средств), от которых зависит вероятность банкротства предприятия. Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, и результаты затем складываются с некой постоянной величиной (const), также полученной тем же (опытно-статистическим) способом. Если результат (С1) оказывается отрицательным, вероятность банкротства невелика. Положительное значение С1 указывает на высокую вероятность банкротства.

    В американской практике выявлены и используются такие весовые значения коэффициентов:

• для показателя текущей ликвидности (покрытия) (Кп) – (-1,0736)
• для показателя удельного веса заемных средств в пассивах предприятия (Кз) – (+0,0579)
• постоянная величина – (-0,3877)

    Отсюда  формула расчета С принимает  следующий вид:

    С1 = – 0,3877 + (-1,0736) Кп + 0,0579 Кз

    С0 = – 0,3877 + (-1,0736)*3,04 + 0,0579*0,13=-3,64.

    С1 = – 0,3877 + (-1,0736)*3,24 + 0,0579*0,14=-3,86.

    Поскольку результат С оказался отрицательным, вероятность банкротства невелика. Напротив, отрицательное значение за год увеличилось.

 

2 Разработка предложений по повышению рентабельности

    Финансовое состояние – это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.

    В ходе работы было обнаружено следующее:

• выявлен дефицит собственных оборотных средств. За год произошло его увеличение на 420892тыс. руб.;
• произведен детализированный анализ кредиторской задолженности, который показал, что большую ее часть составляют задолженность перед фондом потребления;
• отмечено значительное увеличение запасов (более чем на 80%);
• предприятию удалось увеличить сумму долгосрочного банковского кредита.

    В ходе исследования проводился анализ ликвидности баланса. Для этого  было выполнено следующее:

• произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;
• выявлена недостаточная ликвидность баланса организации, особенно в части наиболее срочных обязательств;
• рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались намного ниже нормируемых значений, что говорит о финансовой стабильности организации.

    В процессе работы дана оценка финансовой устойчивости предприятия. Здесь было отмечено, что:

• организация не находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников средств;
• для данной фирмы характерно устойчивое финансовое положение;
• предприятие обладает финансово – экономической самостоятельностью.
• предприятие работает прибыльно.

    Приняв  во внимание выявленные в ходе анализа  негативные явления, можно дать некоторые  рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

• принять меры по снижению кредиторской задолженности;
• следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;
• необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращение быстрореализуемых активов;
• обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.
• изменить отношение к управлению производством,
• усовершенствовать структуру управления,
• совершенствовать кадровую политику,
• продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,
• изыскивать резервы по снижению затрат на производство,
• активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

 

3 Определение  эффективности преложенных мероприятий

    Прогнозный  баланс и отчет о прибылях и  убытках. Предположим, что в 2002 году предприятие увеличит выручку от реализации на 20% за счет увеличения выпуска продукции.

    Таблица 9. Прогнозный баланс ЗАО «Миадельта» на 2002г., руб.

 

 

      Продолжение