Пути повышение рентабельности предприятия

fy">    Δ ДОИ = 3240479- 3367885 = -127406

    Источники формирования запасов хоть и уменьшились, но имеются.

    Платежеспособность  означает наличие у организации  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной дебиторской задолженности.

    О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие больных  статей в отчетности. Их можно разделить  на две группы:

    Свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении;

    Свидетельствующие об определенных недостатках в работе коммерческой организации.

    К первой группе относятся: Непокрытые убытки прошлых лет, непокрытый убыток отчетного года.

    Ко  второй группе относятся: «Дебиторская задолженность просроченная», «Векселя, полученные просроченные», «Дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты». На предприятии таких статей нет.

    Неплатежеспособность  может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточное обеспечение  финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации услуг, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов.

      1.7 Анализ ликвидности баланса и активов, срочности оплаты пассива, текущей и перспективной ликвидности.

    Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

    Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

    Анализ  ликвидности заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

    В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы.

    А1. Наиболее ликвидные активы – к  ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

    А1=стр.250 + стр.260

    А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская  задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы, готовая продукция.

    А2=стр.240

    А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

    А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270

    А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы

    А4=стр.190

    Приведем  активы по степени ликвидности в  таблице 6.

    Таблица 6. Структура актива баланса ЗАО «Миадельта» по степени ликвидности.

 

    Из  таблицы видно, что за отчетный период больше всего увеличились медленно реализуемые активы, на 80,9%. Труднореализуемые активы остались практически на прежнем месте, их увеличение составило только 0,3%.

    Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

    П1. Наиболее срочные обязательства  – к ним относится кредиторская задолженность.

    П1=стр.620

    П2. Краткосрочные пассивы – это  краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные пассивы.

    П2=стр.610+стр.660

    П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т. е. долгосрочные кредиты и заемные  средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

    П3=стр.590+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660

    П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи IV раздела баланса.

    П4=стр.490

    Приведем  пассивы баланса ЗАО «Миадельта» по степени погашения обязательств в таблице 7.

    Таблица 7. Структура пассива баланса по степени погашения обязательств, руб.

 

    Наиболее  срочные обязательства не изменились совсем. Больше всего увеличились долгосрочные пассивы, на 16%. Произошло и увеличение собственных средств предприятия на 8%.

    Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

    Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент  покрытия) – Кт.л. показывает достаточность  оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств, характеризует платежеспособность предприятия за период, равный средней продолжительности оборота оборотных средств.

    Нормальное  ограничение: Кт.л. должен быть не менее 2 (норматив установлен Постановлением Правительства РФ № 498 от 20.05.1994 г.).

    ТЛ=ТА/КП                      (1.15)

    где ТА – итого по разделу оборотные активы, стр300

    КП  – краткосрочные пассивы, стр690.

    Коэффициент срочной ликвидности характеризует  прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальное значение коэффициента 1 и выше. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.

    СЛ = (ДС+ДБ)/КП                    (1.16)

    где ДС – денежные средства и их эквиваленты, стр260

    ДБ  – расчеты с дебиторами, стр240 – стр244

    КП  – краткосрочные пассивы, стр690.

    Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время. Рассчитывается, как отношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг) к текущим пассивам:

    АЛ = ДС /КП, где 

    ДС  – денежные средства и их эквиваленты, стр260

    КП  – краткосрочные пассивы, стр690.

    Нормальное  ограничение – 0,3 -0,08. 

 

    Коэффициенты  текущей ликвидности и абсолютной ликвидности соответствуют нормам. Отстает от нормы только коэффициент срочной ликвидности, который к тому же снизился за год на 0,03, что указывает на ухудшение состояния платежеспособности предприятия. Т.е., можно сделать заключение, что предприятие платежеспособно.

      1.8 Рейтинговая оценка  предприятия

    Для определения рейтинга предприятий  предлагается использовать пять показателей, наиболее часто применяемых и  наиболее полно характеризующих финансовое состояние.

    Обеспеченность  собственными средствами, которая характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его устойчивости, определяется по формуле

    Kо  = (IVп – IA)/IIA                (1.17)

    Где

    IVп  – итог раздела IV пассива баланса,

    IA – итог раздела I актива баланса,

    IIA – итог раздела II актива баланса,

    K0 = (7371833-9119547)/ 4567795 =-0,38

    K1 = (7984913-9147835)/ 5446073 =-0,21

     Нормативное требование: К> 0,1 не выполняется. Следовательно, у предприятия не достаточно ресурсов оборотных средств, необходимых для его устойчивости.

    Коэффициент покрытия, который характеризуется степенью общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств (ликвидность баланса), определяется по формуле

    Кп = IIA/(стр. 610+620+630+670)

    Кп0 =4567795/1051572 =4,34

    Кп1 =5446073/1051572 =5,18

     Нормативное требование: К>=2 выполняется. Следовательно, оборотные средства предприятия покрывают сумму срочных обязательств.

    Интенсивность оборота авансируемого капитала, которая характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия, определяется по формуле:

    Ки = Ф№2, стр.10/Ф№1, стр.(300нач + 300кон)*0,5 * 365/Т  (1.18)

    где Т – количество дней в рассматриваемом периоде.

    Ки0= 28173790/(13687342+14593908)*0,5*365/365=0,5