Пути формирования и повышения эффективности использования фи-нансовых ресурсов ОАО "Автобаза Водстрой"

 

Как видим из приведенных данных в Таблице1, за 2012г. все показатели деятельности предприятия улучшились. ОАО «Автобаза Водстрой» наращивало объемы реализации услуг. Объем выручки в 2012г. составил 16452 млн. руб. или 120 % по сравнению с 2011г. Одновременно произошел рост прибыли от продаж и чистой прибыли в период 2010-2012 гг.

Рентабельность активов по чистой прибыли в 2012 году была на уровне 6%, что выше показателя 2011 года на 1%. Рентабельность внеоборотных активов по чистой прибыли также в 2012 году незначительно увеличилась. Рентабельность продаж находилась в анализируемом периоде на низком уровне 0,5-0,3%. 
2.3 Оценка формирования и эффективности использования финансовых ресурсов ОАО "Автобаза Водстрой"                  

Для оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

1. структуры капитала  организации по его размещению  и источникам образования;

2. эффективности и интенсивности  его использования;

3. платежеспособности и  кредитоспособности организации;

4. запаса его финансовой  устойчивости.

Основной целью оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия является повышение эффективности работы организации на основе внедрения более совершенных способов использования финансовых ресурсов и управления ими.

Из цели оценки эффективности использования финансовых ресурсов вытекают ее основные задачи:

1. идентификация финансового положения;

2. выявление факторов, влияющих на формирование финансовых ресурсов;

3. определение «узких» мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;

4. выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения.

Профессиональное управление финансами требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью количественных методов исследования.

При анализе эффективности использования финансовых ресурсов предприятия обычно начинают с общего ознакомления с активами и их источниками (собственным и заемным капиталом), используя данные бухгалтерского баланса, других форм отчетности и текущего учета. Финансовая стабильность предприятия зависит от обеспеченности, сохранности и приумножения собственного капитала, эффективности использования оборотных активов и кредитов банка.

Размер источников собственных средств предприятия зависит от специфики и объемов хозяйственной, финансовой и другой его деятельности, скорости обращения активов и пассивов, возможностей и целесообразности привлечения кредитов банка, кредиторской задолженности и других заемных источников средств.

Для более наглядного представления о составе и структуре финансовых ресурсов ОАО «Автобазы Водстрой» составим таблицу. Данные в таблице 2 взяты с бухгалтерского баланса предприятия. (Приложение Д, Е)

Таблица 2

Состав и структура финансовых ресурсов предприятия ОАО «Автобаза Водстрой» за 2010 -2012 гг.

Группа финансовых ресурсов	2010 год	2011 год	2012 год	Изменение 2011/2010	Изменение 2012/2011	Темп роста 2011/2010	Темп роста 2012/2011
1.Собственные
Уставной капитал	30	30	30	-	-	-	-
Добавочный капитал	92587	184562	259744	91975	75182	199	141
Нераспределенная прибыль	9	21	-	12	-21	233	-
ИТОГО по разделу 1	92626	184562	259774	91936	75212	199	141
2.Заёмные
Долгосрочные кредиты и займы	526	989	652	463	-337	188	66
Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам	110	262	1395	152	1133	238	532
ИТОГО по разделу 2	636	1251	2047	615	796	197	164
3.Привлеченные
Краткосрочная кредиторская задолженность	1685	3863	4687	2178	824	229	121
ИТОГО по разделу 3	1685	3863	4687	2178	824	229	121

 

Собственный капитал ОАО «Автобазы Водстрой» по данным составил в 2012 году 259 774 млн. рублей, и возрос по сравнению с 2011 годом на 75 182 млн. рублей, по сравнению с 2010 годом на 167 148 млн. рублей.

Заёмный капитал ОАО «Автобазы Водстрой» по данным составил в 2012 году 2 047 млн. рублей, и возрос по сравнению с 2011 годом на 796 млн. рублей, по сравнению с 2010 годом на 1 411 млн. рублей.

Привлеченный капитал ОАО «Автобазы Водстрой» по данным составил в 2012 году 4 687 млн. рублей, и возрос по сравнению с 2011 годом на 824 млн. рублей, по сравнению с 2010 годом на 3 002 млн. рублей.

Доля собственного капитала в активах предприятия составила в 2012 году 97,5%, в 2007 году – 97,3% и в 2006 году 97,5% и показана на диаграмме 1.

Диаграмма 1. Доля капиталов в активах ОАО «Автобазы Водстрой»

 

 

 

 

 

 

При проведении анализа собственного капитала решаются две задачи: проверяют обеспеченность собственным капиталом предприятия и изучают эффективность использования источников собственных средств.

В зарубежной и отечественной аналитической практике рассчитывают и изучают показатели обеспеченности собственным капиталом. При решении первой задачи определяют оптимальную потребность в собственном капитале и сравнивают ее с фактическим наличием источников собственных средств. Излишек собственного капитала нередко ведет к неэффективному его использованию, недостаток – вызывает финансовые затруднения.

По данным Таблицы1 ОАО «Автобазы Водстрой» коэффициент обеспеченности собственным капиталом составил в 2010 г. – 0,07, в 2007 г. –  0,06, в 2008 г. – 0,08, что свидетельствует о наметившейся тенденции увеличения обеспеченности собственным капиталом.

Рекомендуется также изучить коэффициент покрытия активов собственным капиталом, как отношение текущих активов в общей сумме источников собственных средств.

В 2012 году коэффициент покрытия активов собственным капиталом из Таблицы1 составил 131,9%, в 2011 году 128,5% и в 2010 году 120,7%. Маневренность собственного капитала в 2012 году повысилась на 3,4% по сравнению с 2011 годом и на 11,2% – с 2010 годом.

Также необходимо определить и изучить коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала как отношение долгосрочных кредитов и займов к перманентному капиталу. По предприятию ОАО «Автобаза Водстрой» доля долгосрочного привлечения заемного капитала составила: в 2010 г. и 2011 г. – 0,7%, в 2012 г. увеличилась и достиг величины, равной 0,8%.

Собственный капитал данной организации расходуется на формирование основного и оборотного капиталов. В ОАО «Автобазе Водстрой»  наблюдается тенденция увеличения вложения собственных источников формирования средств на пополнение оборотных активов.

Однако, в процессе анализа использования собственного капитала организации недостаточно рассматривать уровень обеспеченности собственным капиталом и источники их пополнения, а необходимо также оценивать степень эффективности их использования. Поэтому в качестве критерия оценки эффективности использования собственного капитала нами предложен показатель рентабельности капитала.

Как свидетельствует рентабельность собственного капитала увеличилась в 2011 году по сравнению с прошлым годом на 0,87% и в 2012 году на – 0,96%. Сравнивая с рентабельностью продаж, можно заметить более высокую отдачу от использования собственных средств ОАО «Автобазы Водстрой».

Также необходимо отметить, что кредиторская задолженность поставщикам и покупателям за товары одновременно является источником покрытия соответствующей дебиторской задолженности, что следует учитывать при определении долевого участия собственного капитала в формировании товарных запасов.

Очень важно в процессе анализа оценивать соотношение заемного и собственного капитала в формировании активов предприятия. Для этого определяют коэффициент финансового риска, который показывает, какая часть активов предприятия финансируется банками и кредиторами. Если отношение привлеченных источников средств к собственному капиталу равно 1, это значит, что половина активов предприятия формируются за счет заемного капитала. Высокий коэффициент финансового риска (больше 1) – неблагополучная с экономической точки зрения ситуация, когда значительная часть доходов предприятие вынуждено отдавать в виде процентов по кредитам и займам.

В качестве источников средств погашения задолженности предприятие стало привлекать краткосрочные кредиты и займы (кредиты банков, кредиторская задолженность поставщикам, подрядчикам, по налогам и сборам, по оплате труда и т.д.). В 2010 году их доля 1,8% от всего капитала, в 2011 – 2%, 2012 году – 1,7%.

Отрицательной стороной динамики и структуры баланса предприятия является рост дебиторской задолженности. Однако, кредиторская задолженность в 2 раза превышает дебиторскую.

 

3. Пути формирования  и повышения эффективности использования  финансовых ресурсов ОАО "Автобаза  Водстрой"

Как показали проведённые исследования, предприятия ОАО «Автобаза Водстрой» имеет скрытый инвестиционный потенциал. Об этом свидетельствуют рассчитанные данные по предприятию. Следовательно, фирма имеет возможность расширить производственную базу, как за счёт собственных средств, так и за счёт долгосрочных кредитов. Но необходимо понимать, что существует одна главная и трудноразрешимая проблема – проблема погашения краткосрочной дебиторской задолженности. Об этом свидетельствует её высокий уровень. Поэтому можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия обусловлена низкой инвестиционной и деловой активностью предприятия, что ведёт к неэффективному накоплению финансовых ресурсов. С одной стороны, предприятие сохраняет высокий уровень финансовой устойчивости, а с другой, большая половина финансовых ресурсов выведена из оборота предприятия. Именно поэтому, в качестве основного пути для повышения уровня финансового состояния предприятия, необходимо предложить повышение инвестиционной и деловой активности предприятия, а также активизировать работу по возвращению дебиторской задолженности.

В качестве дополнительных мер, направленных на повышение уровня финансового состояния предприятия, можно предложить перевод части нерационально используемых активов в долгосрочные финансовые вложения. Это позволит получить дополнительную прибыль от использования собственных средств и сохранить финансовые ресурсы на случай, если изменится конъюнктура рынка и возникнет необходимость дополнительных инвестиций.

Как показали проведённые исследования, предприятие располагает собственными скрытыми инвестиционными резервами, которые можно получить путём рационального перераспределения финансовых ресурсов.

Предлагается:

а) произвести расчёты реальных потребностей в запасах и начать процесс высвобождения излишне вложенных в них финансовых ресурсов;

б) активизировать работу с дебиторами по возврату долгов за отгруженную продукцию;

в) высвобождаемые финансовые ресурсы направлять на приобретение государственных ценных бумаг.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Жизнеспособность организации, успешность её функционирования и стабильность развития в значительной степени определяются качеством управления одной из важнейших её функциональных подсистем - системы финансового обеспечения.

Говоря о финансовых ресурсах, необходимо понимать, что они являются источниками любого производства. В общем под ресурсами понимается наличие средств труда, предметов труда, денег, товаров или людей для использования в настоящее время или в будущем. Ресурсы являются основными факторами производства.

С одной стороны, финансовые ресурсы организации являются частью её капитала. Капитал состоит из благ длительного пользования, созданных экономической системой для производства других товаров. Другой взгляд на капитал связан с его денежной формой. Капитал, когда он воплощен в еще не инвестированных финансах, есть сумма денег. Во всех этих определениях есть общая идея, а именно капитал характеризуется способностью приносить доход. Различают физический или основной, оборотный и человеческий капитал.

С другой стороны, финансовые ресурсы, включённые в систему финансового обеспечения, являются основой существования всей организации, а становление эффективной системы финансового обеспечения организации подразумевает разумное сочетание всех факторов производства, направленное на максимизацию прибыли.

Фактически, финансовые ресурсы – это денежные средства, находящиеся в распоряжении организации. Но необходимо понимать, что сами по себе деньги не приносят прибыли. Они должны быть инвестированы либо использованы в спекулятивных сделках. Поэтому, когда говорят о финансовых ресурсах организации (производственной), подразумевают в основном процесс их привлечения. Привлечённые финансовые ресурсы сразу же преобразуются в другие виды ресурсов (основной или оборотный капитал, труд и т.д.), либо направляются на другие нужды организации, в результате чего активизируется производственный процесс в целях получения прибыли.