Общая оценка финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период

Введение

Финансовый анализ как один из видов экономического анализа используется как метод познания финансового механизма предприятия, процессов формирования и использования финансовых ресурсов для его оперативной и инвестиционной деятельности.

Результатом анализа является оценка финансового благополучия предприятия, состояния его имущества, активов и пассивов баланса, доходности используемых средств.

Основная цель анализа – получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов.

Цели анализа достигаются в результате решения определенных взаимосвязанных аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основной фактор при решении аналитической задачи – объем и качество исходной информации.

Исходная информация

Основной исходной информационной базой для выполнения анализа служат формы плановой и утвержденной бухгалтерской отчетности предприятия: «Бухгалтерский баланс» (форма №1), «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2).

Методика анализа финансового состояния предприятия включает следующие этапы проведения анализа: общую оценку финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, анализ его деловой активности и инвестиционной привлекательности.

 

1. Общая оценка  финансового состояния предприятия  и его изменения за отчетный  период

Исследование структуры и динамики финансового состояния предприятия на показателях сравнительного аналитического баланса, получаемого из исходного бухгалтерского баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений источников средств предприятия за отчетный период.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать основные разделы и статьи исходного баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива) и сформировать рабочую таблицу 1.

Основные правила чтения (методика анализа) финансовых отчетов:

1. Горизонтальный (временный) анализ – сравнение каждой  позиции отчетности с предыдущим  периодом;

2. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры, итоговых финансовых показателей  с выявлением влияния каждой  позиции отчетности на результат  в целом;

3. Трендовый анализ –  сравнение каждой позиции отчетности  с рядом предшествующих периодов  и определение тренда, т.е. основной  тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний  и индивидуальных особенностей  отдельных периодов. С помощью  тренда формируются возможные  значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Чтение баланса по таким систематизированным группам непосредственно из аналитического баланса позволяет получить следующие важные характеристики финансового состояния:

• общую стоимость имущества предприятия = валюта (итог) баланса;
• стоимость основных и прочих внеоборотных средств = итогу I раздела актива баланса;

Таблица 1

Аналитическая группировка и анализ статей баланса

	Начало периода		Конец периода		Абсолютное отклонение	% к началу периода	% к изменению  валюты баланса
	Ед. измер.	% к итогу	Ед. измер.	% к итогу
Актив баланса
1. Имущество, всего – Валюта  баланса
1.1. Внеоборотные активы
1.2. Оборотные активы
1.2.1. Запасы
1.2.2. Дебиторская задолженность
1.2.3. Денежные средства
1.2.4. НДС по приобретенным  ценностям
1.2.5. Прочие оборотне активы
Пассив баланса
2. Источники имущества, всего   – Валюта баланса
2.1. Собственный капитал
2.2. Заемный капитал
2.2.1. Долгосрочные обязательства
2.2.2. Краткосрочные кредиты  и займы
2.2.3. Кредиторская задолженность
2.2.4. Прочие пассивы баланса

 

• стоимость оборотных средств = итогу II раздела актива баланса;
• стоимость материальных оборотных средств = строкам 210-220 II раздела актива баланса;
• величину дебиторской задолженности = стоимости по строкам 230-246 II раздела актива баланса;
• сумму свободных денежных средств, включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения = строкам 250-246 II раздела актива баланса;
• стоимость собственного капитала = итогу III раздела пассива и строк 630-660 V раздела пассива баланса;
• величину заемного капитала = итогам IV раздела и V раздела пассива баланса без строк 630-660;
• величину долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов = IV раздела пассива баланса;
• величину краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов = строке 610 V раздела пассива баланса;
• величину кредиторской задолженности = строкам 620-670 V раздела пассива баланса.

Наряду с построением сравнительного аналитического баланса для получения оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности – изменения выручки от реализации продукции и прибыли (форма №2).

Основа сопоставления – коэффициенты прироста выручки от реализации продукции (КВ), прироста прибыли (КП) и прироста среднего значения итога баланса за отчетный период (КN).

Если КП>КВ>КN, то в отчетном периоде использование финансовых ресурсов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде, если КП<КВ<КN – менее эффективным.

=()/

=()/

=()/

 

2. Оценка финансовой  устойчивости

Устойчивость предприятия служит залогом выживаемости и основой стабильности. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

2.1. Абсолютные  показатели финансовой устойчивости – показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

• наличие собственных оборотных средств (СОС);
• наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД);
• общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ).

Этим показателям наличия источников формирования запасов соответствуют показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:

• излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ΔСОС);
• излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (ΔСД);
• излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ΔОИ).

Для характеристики финансовой ситуации предприятия по соответствующим формулам определяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния

Задается условие З<СОС+К,

где З – величина средств, вложенных в запасы – (стр. 210 II раздела актива баланса);

К – кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.

2. Нормальная финансовая  устойчивость

Задается условие З=СОС+К и гарантирует платежеспособность предприятия.

3. Неустойчивое  финансовое состояние

Задается условие З=СОС+К+ИОФН,

где ИОНФ – источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.

4. Кризисное финансовое  состояние

Задается условие З>СОС+К, характеризующие состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Для оценки финансовой устойчивости анализируемого предприятия формируется следующая рабочая таблица:

Таблица 2

Анализ финансовой устойчивости

№		Условные обозначения	На начало периода	На конец периода	Изменения за период
1	Источники формирования собственных оборотных средств	IIIрП
2	Внеоборотные активы	IрА
3	Наличие собственных оборотных средств (стр.1 – стр.2)	СОС
4	Долгосрочные пассивы	IVрП
5	Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования средств (стр.3 + стр.4)	СД
6	Краткосрочные заемные средства   (стр.610 VрП)	КЗС
7	Общая величина источников формирования запасов (стр.5 + стр.6)	ОИ
8	Запасы (стр.210 IIрА)	З
9	Излишек (+), недостаток (-) СОС        (стр.3 – стр.8)	ΔСОС
10	Излишек (+), недостаток (-) СД          (стр.5 – стр.8)	ΔСД
11	Излишек (+), недостаток (-) ОИ          (стр.7 – стр.8)	ΔОИ

2.2. Коэффициенты  финансовой устойчивости

Все относительные показатели финансовой устойчивости делятся на две группы.

Первая группа – показатели, определяющие состояние оборотных средств:

• коэффициент обеспеченности собственными средствами;
• коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами;
• коэффициент маневренности собственных средств.

Вторая группа – показатели, определяющие состояние основных средств:

• индекс постоянного актива;
• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

а также степень финансовой независимости:

• коэффициент автономии;
• коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Все показатели рассчитываются на начало и конец анализируемого периода.

1) Коэффициент  обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризует наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости,

Косс = (IIIрП – IрА)/IIрА,

где IIIрП – итог третьего раздела пассива баланса «Собственный капитал и резервы»;

IрА – итог первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы»;

IIрА – итог второго раздела актива баланса «Оборотные активы».

Рекомендуемое значение Косс должно быть более 0,1.

2) Коэффициент  обеспеченности материальных запасов  собственными средствами (Комз) показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных:

Комз = (IIIрП – IрА)/стр.210 IIрА

Рекомендуемое соотношение – 0,6-0,8.

3) Коэффициент  маневренности собственного капитала (Км) показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние:

Км = (IIIрП – IрА)/IIIрП

Оптимальное значение 0,5.

4) Индекс постоянного  актива (Кп) показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств:

Кп = Iа = IрА/IIIрП

Если наблюдается долгосрочное привлечение заемных средств, то

Км + Кп = 1