Оборотный капитал: состав, структура, эффективность использования (на примере ОАО «Саранский завод «Резинотехника»)

     Ннп - норма оборотных средств по незавершенному производству,

                                           Ннп = Пц * Кн,                                                      (2.6)

     где Пц - длительность производственного цикла в днях;

     Кн - коэффициент нарастания затрат.

Однодневные затраты  определяются путем деления затрат на выпуск валовой (товарной) продукции  соответствующего квартала на 90.

Норматив по статье «Расходы будущих периодов» исчисляются  по формуле:

                                       Н=Рнг+Рпл-Рсп,                                                          (2.7)

     где Рнг- сумма расходов будущих периодов на начало планируемого периода;

     Рпл- расходы, производимые в плановом году;

     Рсп- расходы, включаемые в себестоимость продукции планируемого периода.

Норматив оборотных  средств на готовую продукцию  определяется по формуле:

                                        Н=Нгп*Втп,                                                               (2.8)

     где Втп - однодневный выпуск товарной продукции

     Нгп - норма оборотных средств по готовой продукции.

     Таким образом устанавливаются частные нормативы по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Затем определяется совокупный норматив оборотных средств, отражающий общую потребность предприятия в собственных оборотных средствах в планируемом периоде, путем сложения частных нормативов.

     Далее необходимо сравнить полученный совокупный норматив с совокупным нормативом прошлого периода с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде.

     Разница между нормативами составляет сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств, что находит отражение в финансовом плане предприятия.

     2.3 Оценка эффективности использования оборотного капитала предприятия ОАО «Саранский завод «Резинотехника»

    В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

     Для начала рассмотрим состав и структуру оборотных средств ОАО «Саранский завод «Резинотехника»

 

Таблица 2.3 Состав и структура оборотных средств ОАО «Саранский завод «Резинотехника»

 

 

Наименование показателя	2011, 9 мес.
ИТОГО Оборотные активы	612 018 000
Запасы	279 396 000
сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	158 548 000
животные на выращивании и откорме
затраты в незавершенном производстве	40 132 000
готовая продукция и товары для  перепродажи	79 812 000
товары отгруженные
расходы будущих периодов	904 000
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	13 119 000
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)
в том числе покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	167 253 000
в том числе покупатели и заказчики	136 564 000
Краткосрочные финансовые вложения	127 040 000
Денежные средства	24 954 000
Прочие оборотные активы	256 000

 

Эффективность использования оборотных  средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из оборачиваемости отдельных элементов. Скорость, как общей оборачиваемости, так и оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств характеризуется следующими показателями.

Коэффициентом оборачиваемости рассчитывается по формуле (2.9):

 

                                            К об. = Vp/СО,                                         (2.9)

 

где Vp - выручка от реализации продукции, тыс.руб;

СО - средняя величина оборотного капитала, тыс.руб.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество полных оборотов, совершаемых оборотным капиталом за анализируемый период времени. С увеличением показателя ускоряется оборачиваемость оборотных средств, а значит, эффективность использования оборотных средств улучшается.

Длительностью одного оборота рассчитывается по формуле (2.10):

 

                                   Д = 360 /К об.,                                                    (2.10)

 

     где К об - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала.

Для анализа продолжительности  оборотного капитала составим аналитическую таблицу 2.4.

 

Таблица 2.4 - Анализ продолжительности оборотного капитала

Показатели	2010, 9 мес.	2011, 9 мес.	Отклонение
1. Выручка от реализации продукции, тыс.руб.	1 253 889	1 648 941	395052
2. Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс.руб.	536 921	612 018	75097
3. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	2,335	2,7	0,365
4. Продолжительность оборота оборотного капитала, дни	154,176	133,333	-20,84

 

Из данных таблицы 2.4 видим, что коэффициент оборачиваемости в 2010 году по сравнению с 2011г. увеличился на 0,365 оборотов, а продолжительность оборота оборотного капитала снизилась на 20,84дня.

     Рассмотрим показатели рентабельности оборотного капитала:

        Рентабельность текущих активов  (Рт.а.):

           2009 г.: Рт.а._.  = = 0,07;

           2010 г.: Рт.а. = = 0,04;

           2011г.: Рт.а = = 0,13.

Таким образом в 2010 г. рентабельность текущих активов уменьшилась на 0,03 (3%), в 2011 г. увеличилась на 0,09 (9%).

Для того чтобы определить тип  финансовой устойчивости, воспользуемся  следующими показателями:

1) Собственные оборотные средства (СОС):

    СОС в 2009 г. = 451959 + 16776,5 – 361290,5 = 107445;

   СОС в 2010г. = 523564 + 24086,5 – 401627,5 = 146023;

   СОС в 2011 г. =  528840,5 + 17115,5 – 407700 = 138256.

Т.к. этот показатель является абсолютным, то его увеличение свидетельствует о положительной ситуации на предприятии.

2) Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ):

    ИФЗ в 2009 г. = 107445 + 5604 + 75701 = 188750;

    ИФЗ в 2010 г. = 146023 + 13709 + 65650 = 225382;

    ИФЗ в 2011 г. =  138256 + 27175 + 70970 = 236401.

3) Запасы и затраты бухгалтерского баланса (ЗЗ):

    ЗЗ в 2009 г. = 143326;

    ЗЗ в 2010 г. = 182693;

    ЗЗ в 2011 г. = 207173.

Проанализировав расчеты, можно сделать следующий вывод: так как наша ситуация описывается  неравенством  СОС<ЗЗ<ИФЗ, то можно сказать, что ОАО «Резинотехника» имеет нормальную финансовую устойчивость.

 

     3. Направления повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия ОАО «Саранский завод «Резинотехника»

 

    3.1 Резервы повышения эффективности использования оборотных средств ОАО «Саранский завод «Резинотехника»

 

     Резервами повышения эффективности использования оборотных средств являются:

• экономия материальных ресурсов - резервы, то есть внедрение новых эффективных способов и систем разработки месторождений, внедрение новой техники и технологии, разработка обоснованных норм и нормативов расхода материалов;
• ускорение оборачиваемости оборотных средств.                                         Оборачиваемость оборотных средств - это превращение авансированных денежных средств в материально-вещественную форму, проходящую производственную сферу и составе продукции после ее сбыта снова приобретающие денежную форму.

Чем быстрее движение оборотных средств в своем обороте, тем выше эффективность хозяйствования. Замедление времени оборота приводят к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия.

Скорость оборота средств – это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

К факторам внешнего характера относится сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования

 

предприятия.

Внутренние факторы – целевая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов.

Факторный анализ оборачиваемости дает возможность определить за счет каких именно элементов оборотных средств можно повысить эффективность их использования.

Коэффициент закрепления оборотных средств (3.11):

 

                                     Ка = СО/ Vp,                                                     (3.11)

     где Vp - выручка от реализации продукции, тыс.руб;

     СО - средняя величина оборотного капитала, тыс.руб.

 

     Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

Ка 2010 =536 921 / 1 253 889 = 0,428

Ка 2011 =612 018 /1 648 941 = 0,371

Экономическим эффектом в результате ускорения оборачиваемости является относительное высвобождение средств из оборота, а также увеличение выручки и прибыли. [395052тыс.руб.]

Таким образом, в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на 20,84дней произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму 75097тыс. руб. если бы капитал оборачивался в 2011 году не за 133дня, а за 154дня, то для обеспечения фактической выручки в размере 1648941тыс. руб. потребовалось бы иметь в обороте не 612018тыс. руб. оборотного капитала, а 536921тыс. руб., то есть на 75097тыс. руб., больше.

Поскольку прибыль можно представить в виде произведения факторов, (П=КL*RОт.а=KL*Ko6.*Rpп), то увеличение ее суммы за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала можно рассчитать умножением прироста последнего на базовый уровень коэффициента рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму оборотного капитала:

∆П=(2,7-2,335)*1,335*612018=300672тыс. руб.

То есть за счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала в 2011 году предприятие дополнительно получило прибыли на сумму 300672 тыс. руб. Резервами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются:

• сокращение величины материальных ценностей. При накоплении излишних запасов часть оборотных средств не работает, необходимо совершенствовать материально-техническое снабжение;
• сокращение производственного цикла за счет интенсификации производства. В нефтяной промышленности особенно важно внедрение новой техники, технологии, автоматизации производства, повышение производительности труда;
• совершенствование системы расчетов между поставщиками и потребителями;
• сокращение времени нахождения средств дебиторской          задолженности, т.е. обеспечение использования на предприятии     современных   форм рефинансирования дебиторской задолженности.

Так, например, одной из форм рефинансирования дебиторской задолженности, используемой в настоящее время, является факторинг. Факторинг представляет собой финансовую операцию, заключающуюся в уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной компании - «фактор-компании», которые принимают на себя все кредитные риски по инкассации долга. За осуществление такой операции банк (фактор-компания) взимают с предприятия-продавца определенную комиссионную плату в процентах к сумме платежа. Ставки комиссионной платы дифференцируются с учетом уровня платежеспособности покупателя продукции и предусмотренных сроков ее оплаты. Кроме того, при проведении такой операции банк (фактор-компания) в срок до трех дней осуществляет кредитование предприятия-продавца в форме предварительной оплаты долговых требований по платежным документам (обычно в размере от 70 до 90% суммы долга в зависимости от фактора риска). Остальные 10-30% суммы долга временно депонируются банком в форме страхового резерва при его непогашении покупателем (эта депонированная часть долга возвращается предприятию-продавцу после полного погашения суммы долга покупателем).[24,15]