p align="justify">       Темп  роста кредиторской задолженности  за последние 3 года – 3156,49%, что в абсолютном выражении – 8008 тыс.р. Но следует отметить, что за 2007г. кредиторская задолженность снизилась с 9751 тыс.р. до 7996 тыс.р. Удельный вес данного показателя к валюте баланса увеличился – с 3,43% на 01.01.2006г. до 26,08% на 01.01.2009г. (на 01.01.2007г. – 49,64%; на 01.01.2008г. – 33,10%). Видно, что начиная с 01.01.2007 удельный вес кредиторской задолженности, а следовательно и краткосрочных обязательств в целом, снижается. Уровень кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам вырос на 3870 тыс.р. или на 10750,00%; задолженности перед персоналом – на 180 тыс. р. или на 461,54%; задолженности перед государственными внебюджетными фондами – на 445 тыс. р. или на 7416,67%; задолженности перед государственным бюджетом – на 1681 тыс. р. или на 1323,62%.

       Таким образом, можно сделать вывод  о том, что за последние 3 года состав и структура пассивов ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» претерпели значительные изменения в сторону роста. Наблюдается устойчивая тенденция к увеличению их объёма в основном за счёт собственных источников, что свидетельствует о расширении организацией рамок своей деятельности.

        Анализ финансового  состояния ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин».

       Показатели  платежеспособности характеризуют степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств

       Определим данные показатели в таблице 4.

       Таблица 4 - Показатели платежеспособности (ликвидности активов) ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» в 2006-2008гг.

       Из  таблицы видно, что по сравнению  с данными на 01.01.2006г. показатели сильно снизились. Это обусловлено  тем, что на тот момент предприятие находилось в стадии формирования ресурсов, и на балансе предприятии практически не было привлечённых ресурсов. За последние два года – с 01.01.2007г по 01.01.2009г. коэффициент текущей ликвидности вырос почти в два раза – с 1,65 до 2,98. Коэффициент быстрой ликвидности также значительно вырос. Рост данных коэффициентов связан с планомерным увеличением объёмов оборотных средств за счёт расширения деятельности. При этом объёмы привлечённых средств, а именно кредиторской задолженности остаются примерно на том же уровне, что и ранее. Как видно из расчетов, по состоянию на последнюю отчётную дату нормативному значению не удовлетворяет только коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении всего периода деятельности предприятия снижается и на последнюю отчётную дату достиг критически низкого уровня – 0,01. Показатели свидетельствуют о том, что предприятию не достаточно денежных средств, чтобы можно было покрыть наиболее срочные обязательства. Но, используя другие активы, предприятие в состоянии рассчитаться по своим обязательствам. О чем говорят коэффициент общей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.

       Показатели  финансовой устойчивости характеризуют  степень зависимости предприятия  от внешних источников финансирования. Рассчитаем данные показатели в таблице 5.

       По  рассчитанным данным можно сделать  вывод о том, что более половины оборотных средств сформированы за счёт собственных источников. Предприятие  на последнюю отчётную дату только на 26% зависит от внешних источников финансирования. За анализируемый период доля заемных средств по отношению к собственным постепенно снижается. Также снижается коэффициент финансовой зависимости – с 1,99 на 01.01.2007г. до 1,35 на 01.01.2009г.

       Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» в 2006-2008гг.

 

       Коэффициент автономии с 01.01.2007г. по 01.01.2009г. вырос  на 0,24. Рост коэффициента автономии  свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем. Также растёт очень важный показатель финансовой устойчивости предприятия – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. При нормативе в 0,1 от объёма оборотных средств он составляет на 01.01.2009г. 0,66, из чего следует, что 66% оборотных средств предприятия формируется за счёт собственных источников финансирования.

       Таким образом, можно сделать вывод  о том, что анализируемое предприятие  является финансово независимым, его  финансовая устойчивость повышается. Ликвидность баланса ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» также находится на высоком уровне. Единственным негативным фактором является критически низкий уровень коэффициента абсолютной ликвидности.

       Из  всего вышеизложенного следует, что финансовая служба ЗАО «Краснодарский станкостроительный завод Седин» функционирует достаточно эффективно, обеспечивая финансовую устойчивость и независимость организации от привлечённых источников финансирования, а также ликвидность баланса, что делает организацию очень привлекательной для инвесторов и кредиторов.

 

        3. Анализ формирования и эффективности использования средств

       3.1 Анализ состава  и структуры оборотных средств

       Для оценки политики формирования оборотных  средств предприятия необходимо произвести анализ состава и структуры оборотных средств. Данный вид анализа может быть проведен по нескольким направлениям, в зависимости от признаков классификации оборотных средств.

         Таблица 6 – Состав и структура оборотных средств по их функциональной роли на начало года

         Согласно таблице 6 следует, что наибольший удельный вес в составе и структуре оборотных средств по их функциональной роли в процессе производства, имеют оборотные производственные фонды, что связано со спецификой производства организации – строительством жилой и коммерческой недвижимости.

         За анализируемый период 2007 – 2009гг. сумма оборотных производственных фондов увеличилась с 12896 тыс. р. или 80,18% в общей сумме оборотных средств на начало 2007 г. до 24353 тыс. р. или 99,74% на начало 2009 г. Абсолютное отклонение составило 11457 тыс. р., темп роста 188,8%.

       Средства  в процессе производства необходимы для обеспечения деятельности, образования стоимости. Их сумма за анализируемый период 2007 – 2009 г.г. выросла на 10173 тыс. р. и составила 21382 тыс. р. на начало 2009 г. или 87,57% от общей суммы оборотных средств.

       Среди данной группы оборотных средств  наибольшую долю имеют прочие оборотные средства 56,37% от валюты баланса, дебиторская задолженность увеличилась на 2885 тыс. р. и составила 5027 тыс. р. или 20,59% от общей суммы.

       Фонды обращения, представленные лишь денежными средствами снизились на 3124 тыс. р.: с 3188 тыс. р. на начало 2007 г. до 64 тыс. р. на начало 2009 г. Их доля составила 0,26% от общей суммы.

       В целом, общая сумма оборотных  средств по функциональному назначению в процессе производства увеличилась  на 8333 тыс. р. или на 51,8% и составила 24417 тыс. р. на начало 2009 г. 

       3.2 Анализ эффективности использования оборотных средств

       Наличие у предприятия собственных оборотных  средств, их состав и структура, скорость оборота и эффективность использования  во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно:

• платежеспособность, то есть возможность погашать в срок свои долговые обязательства;
• ликвидность – способность в любой момент совершать необходимые расходы;
• возможность дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

       Эффективное использование оборотных средств  играет большую роль в обеспечении  нормализации работы предприятия, повышения  уровня рентабельности производства и  зависит от множества факторов. В  современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:

• снижение объемов производства и потребительского спроса;
• высокие темпы инфляции;
• разрыв хозяйственных связей;
• нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;
• высокий уровень налогового бремени;
• снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

       Все перечисленные факторы влияют на использование оборотных средств  вне зависимости от интересов  предприятия. Вместе с тем, предприятия  имеют внутренние резервы повышения  эффективности использования оборотных  средств, на которые оно может  активно влиять. К ним относятся:

• рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых длительных хозяйственных связей);
• сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи, внедрение новейших технологий, особенно безотходных, применение современных более дешевых конструкционных материалов);
• эффективная организация обращения (совершенствования системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, выполнение заказов по прямым связям).

       Для определения эффективности использования  оборотных средств используются показатели, рассчитанные по формулам 1-4 и представленные в таблице 8.

       Обобщающим  показателем эффективности использования  оборотного капитала является показатель его рентабельности. Данный показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

         Таблица 8 – Анализ основных показателей эффективности использования оборотных средств