Инфляционная корректировка. Нормализация и трансформация бухгалтерской отчетности в процессе оценки. Закон РФ «Об оценочной деятельност

Во-первых, при исключении разовых, неоперационных и нетипичных доходов и расходов следует принять во внимание тот факт, что не все счета бухгалтерского учета вне зависимости от деятельности, осуществляемой оцениваемым предприятием, содержат вышеуказанные доходы и расходы. Перечень счетов, которые могут содержать такую информацию, представлен в таблице 3.

 

Таблица 3

Разработочная таблица

Счета бухгалтерского учета	Возможные разовые, неоперационные и нетипичные доходы и расходы
01 «Основные средства»	Основные средства непроизводственного назначения, объекты социальной сферы, нефункционирующие фонды
02 «Амортизация основных  средств»	Амортизация основных средств непроизводственного назначения, объектов социальной сферы, нефункционирующих активов
03 «Доходные вложения  в материальные ценности»	Материальные ценности (имущество, здания, оборудование и др.) имеют характер, не связанный с основной деятельностью
11 «Животные на выращивании  и откорме»	В случае наличия у предприятия подсобного хозяйства, не связанного с основной деятельностью
19 «Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям»	Материальные ценности (имущество, здания, оборудование и др.) имеют характер, не связанный с основной деятельностью
46 «Выполненные этапы  по незавершенным работам»	Выполняемые строительные и проектные работы не связаны с основной деятельностью
60 «Расчеты с поставщиками  и подрядчиками»	Расчеты не связаны с основной деятельностью
62 «Расчеты с покупателями  и заказчиками»
63 «Резервы по сомнительным  долгам»	Если долги возникли в результате неосновной деятельности предприятия
70 «Расчеты с персоналом  по оплате труда»	Вычитанию подлежит суммы оплаты труда, причитающаяся работникам, занятым не в основной деятельности
76 «Расчеты с разными  дебиторами и кредиторами»	Расчеты не связаны с основной деятельностью

 

После определения источников-счетов, требующих корректировки, оценщику необходимо уменьшить (или увеличить) на искомые суммы расходов (или доходов) счета - корреспонденты счетов-источников информации или, другими словами, необходимо при проведении нормализации соблюдать принцип двойной записи на счетах бухгалтерского учета (операция, отражаемая на счетах актива, должна найти свое отражение и на соответствующих счетах пассива).

Во-вторых, ключевым моментом западной методики нормализации является проведение корректировок методов учета операций, оказывающих влияние на структуру себестоимости и, в конечном итоге, на получаемую прибыль. Возникает вопрос: какие методы учета следует считать нормализованными? Для решения этого вопроса рассмотрим предусмотренные действующим российским законодательством варианты учетной политики.

 

 

Таблица 4

Варианты учетной политики в соответствии с действующим  
законодательством

Показатель, по которому предусмотрены различные способы учета	Нормативный акт, предусматривающий различные способы учета	Варианты учета, предусмотренные нормативными актами	Варианты учета, влияющие на конечный финансовый результат
1	2	3	4
Себестоимость	ПБУ 14/2000	1.способы оценки нематериальных  активов, приобретенных не за  денежные средства, 2.амортизация нематериальных  активов, 3.сроки полезного использования  нематери-альных активов, 4.способ отражения в  бухгалтерском учете амортизационных  отчислений по нематери-альным активам	2.амортизация нематериальных  активов
	ПБУ 6/01	1.о первоначальной стоимости  и сумме начисленной амортизации по основным группам основных средств на начало и конец отчетного года; 2.о движении основных  средств в течение отчетного года по основным группам (поступление, выбытие и т.п.); 3.о способах оценки  объектов основных средств, полученных  по договорам, предусматривающим  исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами; 4.об изменениях стоимости  основных средств, в которой они  приняты к бухгалтерскому учету (достройка, дооборудование, реконструкция, частичная ликвидация и переоценка  объектов); 5.о принятых организацией  сроках полезного использования  объектов основных средств (по  основным группам); 6.об объектах основных  средств, стоимость которых не  погашается; 7.об объектах основных  средств, предос-тавленных и полученных по договору аренды; 8.о способах начисления  амортизационных отчислений по  отдельным группам объектов основных  средств; 9.об объектах недвижимости, принятых в эксплуатацию и  фактически используемых, находящихся  в процессе государственной регистрации.	8.о способах начисления  амортизационных отчислений по отдель-ным группам объектов основных средств
	ПБУ 5/01	1.о способах оценки  материально – производственных  запасов по их группам (видам); 2.о последствиях изменений  способов оценки материально  – производственных запасов; 3.о стоимости материально  – производственных запасов, переданных  в залог; 4.о величине и движении  резервов под снижение стоимости  материальных ценностей.	1.о способах оценки  материально–производственных запасов  по их группам (видам);

 

Рассмотрим выбранные варианты учета, влияющие на конечный финансовый результат.

Таблица 5

Разработочная таблица

Варианты учета, влияющие на конечный финансовый результат	Варианты учетной политики, предусмотренные законодательством	Вариант учетной политики, который следует считать нормализованным	Причины, по которым, по мнению автора работы, избранный вариант следует считать нормализованным
Способы начисления амортизации немате-риальных активов	1.линейный способ, 2.способ уменьшаемого остатка, 3.способ списания стоимости пропор-ционально объему продукции	Линейный способ	Данный способ предусматривает равномерную амортизацию актива в течение срока полезного использования
Способы начисления амортизации объек-тов основных сред-ств	1.линейный способ, 2.способ уменьшаемого остатка, 3.способ списания стоимости  по сумме чисел лет срока полезного использования	Линейный способ	Данный способ предусматривает равномерную амортизацию актива в течение срока полезного использования
Способы оценки материально–производственных запасов (способы отпуска МПЗ в производство или иного выбытия)	1.по себестоимости каждой единицы, 2.по средней себестоимости, 3.по себестоимости первых по  времени приобретения МПЗ (метод  ФИФО), 4.по себестоимости последних  по времени приобретения МПЗ (метод  ЛИФО)	По средней себестои-мости	Принцип аналогичен отбору способа амортизации

 

Таким образом, данные таблиц 4, 5 позволят оценщику значительно упростить проведение процедуры нормализации, сократить временные затраты и вероятностную погрешность расчетов, что является очень важным при проведении оценки. 

 

Трансформация бухгалтерской отчетности проводиться с целью приведения к единой основе (например, международным стандартам отчетности) финансовой отчетности оцениваемой компании и компаний-аналогов. Иными словами, трансформация – это корректировка отчетности для приведения к единым стандартам бухгалтерского учета. Трансформация отчетности не является обязательной и проводиться оценщиком в случае необходимости. Необходимость трансформации бухгалтерской отчетности в соответствии с международными стандартами обусловлена требованием сопоставимости информации.

Бухгалтерская отчетность в трансформированном виде – более достоверная и надежная база для сравнения оцениваемого предприятия с предприятиями-аналогами и среднеотраслевыми параметрами различных стран.

 

Финансовый анализ применяется для исследования экономических процессов и экономических отношений, показывает сильные и слабые стороны предприятия и используется для принятия оптимального управленческого решения.

В оценке проводится анализ внешней финансовой (бухгалтерской) отчетности за последние 3-5 лет с целью определения будущего потенциала бизнеса на основе его текущей и прошлой деятельности.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа (цели оценки), а также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения.

Возможности финансового анализа в значительной степени определяются качеством и количеством информационного обеспечения.

В состав внешней бухгалтерской отчетности в соответствии с международными стандартами бухгалтерского учета традиционно включаются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. В российских условиях, безусловно, необходимо использовать информацию, содержащуюся в приложениях к вышеуказанным первым двум формам: Отчет об изменениях капитала (форма № 3), Отчет о движении денежных средств (форма № 4), Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5), пояснительная записка.

Проведение финансового анализа в оценке стоимости предприятия имеет свои цели.

 

Для доходного подхода финансовый анализ определяет:

• доходность бизнеса;
• взаимозависимости и тенденции показателей отчетности прошлых лет для их прогноза;
• соотношение постоянных и переменных затрат в общей их величине (если имеется дополнительная информация);
• величину коэффициентов, на основе которых делаются выводы о рискованности вложения средств в данное предприятие, и определяется величина премий за риск при расчете ставки дисконтирования.

Для сравнительного подхода финансовый анализ определяет место оцениваемого предприятия среди аналогов по результатам рейтинговой оценки.

 

Для затратного подхода финансовый анализ служит дополнительным источником информации для принятия решения о выборе метода оценки.

Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие [Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа.-М.: ИНФРА-М, 2000]:

Горизонтальный анализ (временной) -  сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений  между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ (пространственный) - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры [Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: ФиС, 2000]:

• Экспресс-анализ финансового состояния,
• Детализированный анализ финансового состояния.

 

Экспресс-анализ финансового состояния.

Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа рассчитываются различные показатели, дополняемые  оценками, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап - основной в экспресс-анализе. Его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.