Финансовые ресурсы коммерческих организаций - понятие, состав, источники формирования

По сравнению с другими способами приобретения имущества (оплата по факту поставки, покупка с отсрочкой платежа, банковский кредит и др.) лизинг предоставляет организации следующие преимущества:

• возможность не увеличивать внеоборотные  активы. Оборудование, приобретенное по договору лизинга, как правило, не числится на балансе лизингополучателя в течение всего срока действия договора, поэтому освобождает организацию от уплаты налога на имущество;
• не снижать возможность организации по получению дополнительных займов. Лизинг не увеличивает долг в балансе организации и не затрагивает соотношения собственных и заемных средств;
• высвободить средства для увеличения оборотного капитала. По сравнению с использованием обычного кредита лизинг предполагает 100% кредитование, и при этом не требуется немедленно начинать платежи;
• минимизировать налоговую базу за счет полного отнесения всей суммы лизинговых платежей на расходы организации;
• подобрать с лизингодателем удобную схему финансирования с учетом поступления доходов организации.¹⁴

Следующим заемным источником могут быть привлечены бюджетные кредиты. Конкурентоспособные предприятия, осуществляющие обновление основных фондов, могут получить предоставленные государством кредиты, правительственные гарантии для привлечения финансовых ресурсов из-за рубежа.

Средства из бюджетов разных уровней выделяются в основном на финансирование федеральных, региональных или отраслевых целевых программ. Такая поддержка предоставляется коммерческим организациям непосредственно в виде выделения средств на условиях платности, срочности, возвратности либо путем предоставления государственных гарантий. Эти средства размещаются на конкурсной основе. При этом главным условием получения средств из бюджета развития является эффективность инвестиционного проекта по сравнению с другими, а также наличие у потенциального инвестора собственного капитала, доля которого должна составлять не менее 20% от полной стоимости инвестиционного проекта, а по наиболее крупным проектам – не менее 10%, что позволяет распределить риск между государством и частным капиталом.¹⁵

Для расширения оборотных  фондов предприятия могут привлекаться краткосрочные кредиты. В настоящее время они активно используются лишь в тех случаях, когда кредитуемая операция приносит доход, превышающий расходы по уплате банковского процента за пользование ссудой.

Краткосрочные обязательства  в любой организации представлены в виде кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность – это средства, не принадлежащие коммерческой организации, но временно находящиеся в ее обороте. Суммы кредиторской задолженности (перед поставщиками, бюджетом, работниками и др.) подлежат погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Кредиторская задолженность  возникает как в связи с  особенностями расчетов, так и в результате нарушения покупателями сроков оплаты расчетных документов, и включает задолженность: перед поставщиками и подрядчиками; перед кредиторами, которым организация выдала векселя; перед дочерними и зависимыми обществами; по взносам во внебюджетные фонды; перед бюджетом; по выплате доходов по дивидендам и процентам; а также начисленную, но еще не выплаченную работникам заработную плату; авансы, которые организация получила под предстоящую поставку продукции, выполнение работ и оказание услуг и т.д.

Привлечение средств на финансовом рынке коммерческой организации, как правило, связано с реализацией ее крупных инвестиционных проектов, в том числе с расширением деятельности организации, но учитывать нужно, что при росте заемных источников формирования финансовых ресурсов растет риск неплатежеспособности, а следовательно, потери финансовой устойчивости.

Среди большого разнообразия всех источников финансовых ресурсов коммерческих организаций наибольший удельный вес занимает выручка от реализации товаров (работ, услуг).

Глава 3. Состав и виды финансовых ресурсов

За счет перечисленных  во 2 главе источников формируется следующий состав финансовых ресурсов: денежные доходы, денежные накопления и денежные поступления¹⁶. Такой вид группировки видов финансовых ресурсов используют авторы А.Г.Грязнова и Е.В.Маркина.

Денежный доход коммерческой организации – прибыль, которая определяется после возмещения всех затрат. Прибыль составляет основную долю в собственных финансовых ресурсах предприятий.

Не вся прибыль остается в распоряжении организации, часть ее в виде налогов и других обязательных платежей поступает в бюджетную систему. В зависимости от финансовой политики организации прибыль, остающаяся в ее распоряжении, может быть использована следующим образом:

• направлена на потребление в полном объеме;
• инвестирована в другие проекты, не связанные с деятельностью организации;
• реинвестирована в развитие организации в полном объеме;
• распределена по первым трем направлениям.

Последний вариант наиболее предпочтителен, важно лишь соблюдать экономически обоснованные пропорции распределения прибыли.

Прибыль идет на формирование различных фондов предприятия (резервного фонда, фондов накопления, фондов социального развития, фондов потребления) либо образует единый фонд предприятия – нераспределенную прибыль¹⁷. Она является основным источником развития коммерческой организации и формирования денежных накоплений.

Резервный капитал — специальный фонд финансовых ресурсов предприятия, предназначенный для покрытия убытков, непредвиденных потерь, выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточности прибыли. В п. 1.2 указаны правила формирования резервных фондов в зависимости от организационно-правовых форм. Наличие резервного фонда является важнейшим условием обеспечения устойчивого финансирования предприятия.

К числу резервных  фондов денежных средств относятся  также резервы под обесценение вложений в ценные бумаги, выкупной фонд и другие, создаваемые в акционерных обществах на погашение облигаций и выкупа акций. Валютный фонд создается на предприятиях — экспортерах продукции. Ремонтный фонд создается на предприятиях, имеющих дорогостоящее крупногабаритное оборудование (сооружения) с длительным ремонтным циклом (энергетика, металлургия, химическая, цементная промышленность и т. п.), для финансирования капитального ремонта этого оборудования.

Помимо фондов, сформированных за счет прибыли, составной частью собственного капитала организации является добавочный капитал.

Добавочный капитал — прирост стоимости имущества, вложенного собственниками (учредителями) для осуществления деятельности предприятия. Образуется прирост (эмиссионный доход) в результате приобретения акционерами акций предприятия по цене, превышающей номинальную их стоимость, увеличения рыночной стоимости вложенного имущества (переоценка основных фондов), увеличения вкладов в акции (доли, паи) акционерных обществ и др. По решению годового собрания акционеров добавочный капитал может быть присоединен к уставному. Увеличится соответственно и доля каждого участника-учредителя в акционерном капитале.

Также денежные накопления представлены амортизационными отчислениями. Амортизация – способ возмещения капитала, затраченного на создание и приобретение амортизируемых активов путем постепенного перенесения стоимости основных фондов на производимую продукцию. Назначение амортизационных отчислений состоит в накоплении денежных средств в размерах, необходимых для воспроизводства основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизация начисляется согласно порядку, установленному ПБУ 6 «Учет основных средств».  В условиях инфляции, сложившейся в последние годы, и финансового кризиса, амортизационные отчисления как источник инвестиций утратили свое значение в связи с ориентацией предприятий на краткосрочное выживание в ущерб долгосрочным инвестициям. Испытывая недостаток оборотных средств, предприятия часто используют амортизационные отчисления на их пополнение, включая выплату заработной платы.¹⁸

Денежные поступления выступают в виде:

• бюджетных средств (бюджетные ссуды, кредиты, безвозмездные поступления);
• средств, привлеченных на финансовом рынке (долгосрочные и краткосрочные кредиты, займы);
• средств, поступающих в порядке перераспределения от основной («материнской») компании, от вышестоящей организации, за счет внутри- и межотраслевого перераспределения.

Финансовые ресурсы  используются организацией в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в  постоянном движении и пребывают  в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счету в коммерческом банке и в кассе организации.

Заключение

На  основании изученного материала  в качестве определения финансовых ресурсов коммерческих организаций можно использовать следующую формулировку: совокупность денежных доходов, поступлений и накоплений коммерческой организации, используемых для обеспечения ее деятельности, развития или сохранения ее места на рынке, а также для решения некоторых социальных задач.

Источниками собственных финансовых ресурсов для  всех видов коммерческих организаций  являются:

• уставный (складочный) капитал (фонд);
• выручка от реализации товаров (работ, услуг), выручка от реализации имущества, внереализационные доходы;
• страховые возмещения по наступившим случаям;
• средства внебюджетных фондов;
• бюджетная помощь (субвенции, субсидии);
• поступления от основных («материнских») компаний.

Заемными источниками  являются:

• долгосрочные кредиты и займы;
• облигационные займы;
• лизинг;
• бюджетные кредиты, ссуды из федерального и регионального бюджетов и прочие заемные источники;
• краткосрочные обязательства (кредиты, кредиторская задолженность).

За счет данных источников производится финансирование деятельности предприятий и формируется  прибыль. Поскольку основная цель любой коммерческой организации есть получение и максимизация прибыли, то одной из задач финансового менеджмента в рамках ресурсообразующей функции финансов является оптимизация размеров денежных средств организаций и источников их формирования.

Важнейшим показателем благосостояния государства, предпринимателей, всего населения страны является устойчивость финансов и денежного обращения. Финансовые результаты — конечный результат деятельности миллионов людей. Отсутствие финансовых ресурсов на государственном уровне и на уровне предприятия свидетельствует об экономическом кризисе общества.

Сейчас перед  экономистами стоит серьезная задача вывода экономики из кризиса, стабилизации предприятий и перевод их из убыточных  в рентабельные. Важную роль при  этом играет эффективность применения соотношения собственных и заемных источников финансирования.

В современных  условиях, процесс привлечения финансовых ресурсов является залогом стабильности, надежности и развития финансовой системы. От процессов привлечения финансовых ресурсов самими хозяйствующими субъектами зависит возможность удовлетворения общественных потребностей, реальное улучшение финансово-экономического состояния, развития и модернизации производства.

Список использованной литературы

1. Большая советская энциклопедия. Том 22. - М.: Советская энциклопедия, 1979.- 628с.
2. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие.  – М.: КНОРУС, 2010. - 606 с.
3. Гражданский кодекс РФ. Часть первая.- Москва: Проспект, КноРус, 2010. – 544 с.
4. Ковалев В.В. Лизинг: финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты: учебно-практическое пособие.- М.: Проспект, 2011.-448с.
5. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий): учебник. - М.: Проспект, 2006.- 352 с.
6. Лихачева О. Н. Финансовое планирование на предприятии. – М.: ОМЕГА, 2004. – 85с.
7. Микроэкономика: теория и российская практика: учебник для студентов вузов/ Под ред. Грязновой А.Г.. – М.: КНОРУС, 2008.- 619 с.
8. Остапенко В.В  Финансы предприятия: учебное пособие.- Москва: Омега-Л, 2007.-302 с.
9. Популярная экономическая энциклопедия. / Под ред. Некипелова А.Д. - М.: Большая Российская энциклопедия, 2001. – 367с.
10. Скрипачев И.А.: Ретроспективный анализ дефиниции понятия финансовые ресурсы коммерческой организации // Вестник Казанского технологического  университета. - 2009.- №5.- С.269-275.
11. Федеральный закон от 26.12.1995г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах» (ред. от 28.12.2010).
12. Федеральный закон от 08.02.1998г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (ред. от 28.12.2010).
13. Фетисов В. Д. , Фетисова Т.В. Финансы и кредит. - М.: Юнити, 2008. – 455с.
14. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. В 3-х т. Т. 3. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 1045с.
15. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов/ Под ред. Колчиной Н.В.. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 407с.
16. Финансы: Учебник /Под ред. Грязновой А.Г., Маркиной Е.В..- Финансы и статистика, 2007.- 504с.
17. Финансы: Учебник / Под. ред. Родионовой В.М. -М: Финансы и статистика, 1995.- 432с.
18. Финансы: Учебник / Под ред. Романовского М.В., Врублевской О.В..- М.: Юрайт, 2011 – 590с.
19. Финансы: Учебное пособие/ Под. ред. Федуловой С.Ф. - М: КНОРУС, 2005. – 400с.
20. Чернецов С.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебное пособие для вузов.- М.: Магистр, 2011 – 528с.
21. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. Волкова О.И. и Девяткина О.В..- М.:ИНФРА-М, 2008. -600 с.