Банкротство предприятия

  Мировое соглашение  – процедура банкротства, применяемая  на любой стадии рассмотрения  дела о банкротстве в целях  прекращения производства по  делу о банкротстве путём достижения  соглашения между должником и  кредиторами.

  Представитель учредителей  (участников) должника – председатель  совета директоров (наблюдательного  совета) или иного аналогичного  коллегиального органа управления  должника, либо лицо, избранное советом  директоров или иным аналогичным  коллегиальным органом управления  должника, либо лицо, избранное учредителями  должника для представления их  законных интересов при проведении  процедур банкротства.

  Представитель собственника  имущества должника – унитарного  предприятия – лицо, уполномоченное  собственником имущества должника  – унитарного предприятия на  представление его законных интересов  при проведении процедур банкротства. 

  Представитель комитета  кредиторов – лицо, уполномоченное  комитетом кредиторов участвовать  в арбитражном процессе по  делу о банкротстве должника  от имени комитета кредиторов.

  Представитель собрания  кредиторов – лицо, уполномоченное  собранием кредиторов участвовать  в арбитражном процессе по  делу о банкротстве должника  от имени собрания кредиторов. 

  Арбитражный управляющий  (временный управляющий, административный  управляющий, внешний управляющий  или  конкурсный управляющий)  – гражданин Российской Федерации,  утверждённый  арбитражным судом  для проведения процедур банкротства  и осуществления иных установленных настоящим Федеральным законом полномочий и являющийся членом одной из саморегулируемых организаций.

  Временный управляющий  – арбитражный управляющий, утверждённый  арбитражным судом для провидения  наблюдения в соответствии с  настоящим Федеральным законом.

  Административный управляющий  – арбитражный управляющий, утверждённый  арбитражным судом для провидения  финансового оздоровления в соответствии  с настоящим Федеральным законом.

  Внешний управляющий  – арбитражный управляющий, утверждённый  арбитражным судом для провидения  внешнего управления и осуществления  иных установленных настоящим  Федеральным законом полномочий.

  Конкурсный управляющий  – арбитражный управляющий, утверждённый  арбитражным судом для провидения  конкурсного производства и осуществления  иных установленных настоящим  Федеральным законом полномочий.

  Мораторий – приостановление  исполнения должником денежных  обязательств и уплаты обязательных  платежей.

  Представитель работников  должника – лицо, уполномоченное  работниками должника представлять  их законные интересы при проведении  процедур банкротства.   

1.4. Процедура банкротства

Говоря о порядке установления банкротства важно подчеркнуть  следующее. Само объявление юридического лица несостоятельным является простой  процедурой, которая обычно происходит после суда. Однако ей предшествует достаточно сложная работа, в которой  есть свои обязательные условия: это  обязательное наличие как минимум  двух сторон процесса (должника и кредитора), наличие самого факта банкротства (несостоятельности) и признание  арбитражным судом или же кредиторами  предприятия банкротом.

Закон не предусматривает  обязательную ликвидацию предприятия  после установления факта банкротства.

Дела о несостоятельности (банкротстве) предприятия рассматриваются  арбитражным судом по месту фактического нахождения предприятия-должника, отмеченному  в учредительных документах.

Рассмотрение дел производится арбитражным судом в порядке, установленным настоящим действующим  законом. Если же существуют вопросы, которые  не урегулированы настоящим законом, то они решаются в соответствии с  арбитражным процессуальным кодексом Российской Федерации.[4;31]

Обращение в арбитражный  суд возможно в том случае, если требования к должнику в общем составляют не менее 500 минимальных размеров оплаты труда. Говорить о сумме требований кредиторов можно в том случае, если само предприятие-должник обращается в арбитражный суд, поскольку только у него имеется вся информация обо всех контактах с кредиторами и о сумме задолженности в совокупности.

В самом деле, в банкротстве  участвует достаточно большое количество лиц:

1) должник;

2) арбитражный управляющий – он назначается арбитражным судом с целью проведения процедур банкротства;

3) кредиторы;

4) участники совета кредиторов с правом голоса;

5) уполномоченные по требованиям по обязательным платежам;

6) прокурор;

7) государственные органы;

8) иные лица, которые предусмотрены в Федеральном законе.

Итак, возбуждение процесса о банкротстве в арбитражном  суде происходит на основании заявления (должника, кредитора). В законе прописан порядок подачи этих заявлений. Заявление  должника подается на основании решения собственника предприятия, уполномоченных органов или руководящих органов предприятия, которые вправе принимать такое решение вследствие учредительных документов.

Заявление должно содержать  все необходимые данные, предусмотренные  кодексом Российской Федерации, и, помимо этого, сумму требований, которое  предприятие не имеет возможности  удовлетворить, данные о форме и  субъекте собственности и др. Копия  заявления отправляется кредиторам. К заявлению должника также прилагаются  список его кредиторов и должников  с трактовкой их дебиторской и  кредиторской задолженности, бухгалтерский  баланс либо другие бухгалтерские документы.

Если же в течение 15 дней после подачи заявления он не будет  представлен, его составление осуществляется путем назначения арбитражным судом  независимого эксперта (аудита), который  проведет его за счет средств предприятия-должника.[4;32]

Процедуры банкротства соответствии с п.1 ст.27 Закона, при рассмотрении дела о банкротстве должника - юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:

- наблюдение;

- финансовое оздоровление;

- внешнее управление;

- конкурсное производство;

- мировое соглашение.[5;46]

 

2. Антикризисное управление  предприятием

2.1. Особенности финансового  анализа на различных стадиях  банкротства предприятия

Антикризисное управление –  это управляемый процесс предотвращения или преодоления кризиса, отвечающий целям организации и соответствующий  объективным тенденциям ее развития. Антикризисное управление можно представить как специфическое управление, осуществляемое на различных стадиях банкротства предприятия.

Скрытая стадия банкротства, наблюдается за 1-1,5 года до наступления  явной стадии. Внешне угроза банкротства  никак не проявляется, основные финансовые показатели в норме, но надвигающийся  кризис можно распознать с помощью  специальных методов анализа. Если вовремя провести анализ, правильно  оценить ситуацию, разработать и  реализовать антикризиснную программу, то предприятие может снова вернуться к нормальному состоянию. Эта ситуация также может пройти сама собой, даже остаться незамеченной, если изменились какие-либо внутренние или внешние факторы в лучшую сторону. Такими факторами могут быть увеличение спроса на продукцию, технологический прорыв, появление какого-либо другого конкурентного преимущества, кардинально меняющего ситуацию на рынке.

Наиболее существенное значение на скрытой стадии банкротства имеет  своевременное обнаружение надвигающегося кризиса. Здесь применяются различные  методы интегральной оценки, основанные на комплексном рассмотрении различных  показателей. Одним из наиболее распространенных методов интегральной оценки является модель Альтмана. Это пятифакторная  модель, факторами которой выступают  показатели диагностики угрозы банкротства. На основе обследования предприятий-банкротов  автор модели рассчитал коэффициенты значимости отдельных факторов в  интегральной оценке вероятности банкротства.

Существуют и другие методы интегральной оценки, например, расчет коэффициента финансирования трудноликвидных активов. Ни один из этих методов диагностики нельзя считать совершенным, тем не менее, они дают возможность оценить степень вероятности банкротства, которая классифицируется как очень высокая, высокая, возможная, очень низкая.

Стадия финансовой неустойчивости. Если на скрытой стадии банкротства  антикризисные мероприятия не были проведены, или не дали соответствующего эффекта, не было никаких кардинальных изменений во внутренней и внешней среде, наступает следующая стадия – финансовой неустойчивости.

На данном этапе появляются внешние признаки надвигающегося кризиса. Происходят задержки платежей, нарушение  условий договоров, трудности с  наличностью, конфликты на предприятии, финансовые показатели не укладываются в норму.

Прежде всего, с точки  зрения финансового анализа эта  стадия дает о себе знать через  показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Показатели ликвидности  позволяют определить способность  предприятия оплатить свои краткосрочные  обязательства, реализуя свои текущие  активы. Здесь применяется анализ ликвидности структуры баланса, определение коэффициентов ликвидности  и финансовой устойчивости.

Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству  была разработана методика определения  неудовлетворительной структуры баланса, которая была официально утверждена Постановлением правительства РФ № 498 от 20.05.94 г. До введения в действие “Федерального закона о несостоятельности (банкротстве)” от 08.01.98 г. арбитражный  суд мог начать производство по делу о банкротстве, только в том случае, если наряду с возникновением технической  неплатежеспособности должник имел неудовлетворительную структуру баланса, которая определялась согласно вышеуказанной методике.

В основу определения неудовлетворительности структуры баланса положены 2 критерия – коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия, К_тл) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_осс). Если хотя бы один из этих коэффициентов не совпадает с нормативным значением, структура баланса признается неудовлетворительной.

Кроме того, существует ряд  неформальных критериев, дающих возможность  прогнозировать вероятность потенциального банкротства предприятия. Приведем некоторые из них:

неудовлетворительная структура  имущества предприятия, в первую очередь текущих активов, тенденция  к росту в их составе труднореализуемых  активов (сомнительной дебиторской  задолженности, запасов товарно-материальных ценностей с длительным периодом оборота) может сделать такое  предприятие неспособным отвечать по своим обязательствам;

- замедление оборачиваемости средств предприятия (чрезмерное накапливание запасов, ухудшение состояния расчетов с покупателями);

- сокращения периода погашения дебиторской задолженности при замедлении оборачиваемости текущих активов;

- наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее удельного веса в составе обязательств предприятия;

- нерациональная структура привлечения и размещения средств, формирование долгосрочных активов за счет краткосрочных источников средств.

Рассматривая стадию финансовой неустойчивости, следует упомянуть  еще одну особенность Российского  законодательства, которую необходимо знать всем управляющим. Статья 8 “Федерального  закона о несостоятельности (банкротстве)”  от 08.01.98 г. устанавливает обязанность  руководителя должника обратиться с  заявлением должника о признании  его банкротом в арбитражный  суд, когда удовлетворение требований одного или нескольких кредиторов приводит к невозможности исполнения денежных обязательств должника в полном объеме перед другими кредиторами. Должник  обязан обратиться с заявлением в  арбитражный суд не позднее одного месяца с момента возникновения  соответствующих обстоятельств. Согласно статье 9 того же закона не предъявление должником заявления в случаях  и срок, которые предусмотрены  статьей 8, влечет субсидиарную ответственность руководителя должника по обязательствам должника перед кредиторами, возникшими после истечения одного месяца с момента возникновения соответствующих обстоятельств.

Явное банкротство. На этой стадии происходят значительные задержки расчетов с кредиторами, и кредиторы  могут подать иск в арбитражный  суд о признании должника банкротом. Согласно российскому законодательству, если сумма задолженности по иску больше 500 минимальных размеров оплаты труда, а с момента наступления срока платежа прошло более 3-х месяцев, вводится процедура наблюдение. Арбитражным судом назначается временный арбитражный управляющий, основной задачей которого является обеспечение сохранности имущества должника. Кроме того, временный управляющий обязан провести анализ финансового состояния должника и донести его результаты собранию кредиторов, которое решает дальнейшую участь должника.

До введения процедуры  наблюдение собственник или учредитель должника обязан принимать меры, направленные на финансовое оздоровление должника. Такие меры могут осуществляться в рамках досудебной санации. Это  предоставление должнику собственниками, учредителями, кредиторами и другими  заинтересованными лицами финансовой помощи в размере, достаточном для  погашения денежных обязательств и  обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника. Таким  образом, предприятие снова возвращается к своему нормальному функционированию, однако следует иметь ввиду, что если стратегия и тактика предприятия не будет пересмотрена, не будут своевременно определены и устранены причины вызвавшие неплатежеспособность, предприятие снова попадет в стадию финансовой неустойчивости и далее по цепочке.