Анализ управления лизинговыми операциями на примере предприятия ОАО «САРЗ»

Т - срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВк =ЛП:Т:4, (11) где

ЛВк - размер ежеквартального лизингового взноса, млн. руб.,

Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВм =ЛП:Т:12, (12) где

ЛВм - размер ежемесячного лизингового взноса, млн. руб.,

 

3. Преимущества и недостатки лизинга

 

Лизинг имеет ряд преимуществ по сравнению с другими формами финансирования.

Преимущества лизинга для арендаторов:

• лизинг предполагает 100% финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга;
• аренда обеспечивает финансирование арендатора в  соответствии с его потребностями в финансируемых активах;
• лизинг  преодолевает ограничения между планами и финансовыми возможностями арендатора;
• одновременно решаются вопросы финансирования и приобретения активов  ;
• приобретение активов посредством лизинга осуществляет финансирование в течение всего срока использования актива;
• лизинг повышает гибкость арендатора в принятии решений;
• обеспечивается большая  стабильность финансовых планов, т. к. лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику;
• простота получения контракта по лизингу;
• арендатор может использовать больше производственных мощностей;
• поощрение и расширение лизинговых операций посредство гос. политики;
• в случае низкой доходности арендатора, он воспользоваться возвратным лизингом, который дает возможность получения льготного налогообложения прибыли;
• лизинг позволяет арендатору, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект;
• получение высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга в конце контракта.

Для арендатора лизинг может нести в себе ряд недостатков, таких как:

• при финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до конца контракта;
• арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования;
• возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, оборачивается убытками для страны лизингодателя;
• при международных мультивалютных лизинговых сделках отсутствуют полные гарантии от валютных рисков .

 Перечисление видимых  преимуществ и недостатков лизинга  достаточно для предположения  о том, что он (лизинг) может быть  эффективной формой инвестиций.

 

 

3. Роль лизинга в современной экономике.13

 

Для обеспечения устойчивого развития экономики требуется увеличение инвестиций в целях удовлетворения растущего спроса. В решении этих задач существенную роль может сыграть лизинг. Инструмент лизингового финансирования способствует увеличению объема производства товаров и услуг, т. к. создаются новые производственные мощности, привлекаются инвестиционные ресурсы, наращивается совокупный спрос. В последнее время лизинг в России стал выгодным способом вложения капитала, который позволяет эффективно размещать свободные денежные средства.

С помощью лизинга возможно запустить в России процесс масштабной модернизации экономики. В стране формируется огромный инвестиционный спрос для обновления и расширения производства, т.к. происходит быстрый рост российской экономики и повышается уровень изношенности основных фондов. В мировой практике именно лизинг является одним из важнейших источников финансирования обновления и расширения основных фондов. Доля лизинга в объеме инвестиций в основной капитал в странах с развитой экономикой составляет около 20-30%. В нашей стране - менее 15%. Если государство будет закрепляя за лизингом определенные льготы, тогда будет происходить стимулирование инвестиционной активности в сфере модернизации средств производства. Это будет способствовать повышению производительности труда, уменьшению ресурсоемкость, капиталоемкости, увеличению качества производимой продукции, ускорению оборачиваемости капитала. Это приведет к повышению эффективности национальной экономики.

Путем устранения нестыковок и недоработок в законодательстве можно существенно ускорить развитие лизинга. Недоработки в законодательстве являются самыми важными препятствиями для  широкого развития инструмента лизингового финансирования.

Регулирования условий лизингового финансирования, должно использовать лизинг как мощный стимул для технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, расширения производственных мощностей, насыщения рынка высококачественными товарами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ управления лизинговыми операциями на предприятии на примере ОАО «САРЗ»

 

1. Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «САРЗ»

 

 «Самарский авторемонтный  завод» в Приволжском федеральном  округе известен среди производителей  запасных частей к автомобилям  марки «ГАЗ».

За годы своего существования накопил большой опыт в автомобилестроении.

Сокращенное наименование общества: ОАО «САРЗ».

Срок деятельности Общества не ограничен. Оно может прекратить свою деятельность только по решению общего собрания участников Общества.

Целью деятельности – получение прибыли.

Предприятие активно сотрудничает с ОАО «ГАЗ». Согласно договору и производится поставка запасных частей на сборочный конвейер автомобильного гиганта.

  Завод выпускает:

- кузова легковых автомобилей  «Волга;

- запасные части к автомобилям  ГАЗ.

Выполняет:

- ремонт агрегатов легковых  автомобилей;

- ремонт и покраску  кузовов;

- оказывает транспортные  услуги.

Высший орган общества - общее собрание участников.

Для осуществления общего руководства деятельностью общества избирается наблюдательный совет общества.

Общество имеет расчетный, валютный и другие счета в банковских учреждениях, крупную печать со своим наименованием, товарный знак, эмблему, штампы, бланки и другие реквизиты. Общество для достижения целей своей деятельности вправе от своего имени совершать сделки, приобретать имущественные и личные неимущественные права и исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком, а также выступать в ином качестве в суде, арбитраже, третейском суде.

Общество имеет право пользоваться кредитом в рублях, в иностранной валюте, несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество самостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную деятельность, а также социальное развитие коллектива. Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляются по ценам и тарифам, устанавливаемым обществом самостоятельно.

Деятельность Общества не ограничивается оговоренной в Уставе и оно вправе осуществлять любые другие виды деятельности, не запрещенные законодательством.

Все сделки, выходящие за пределы уставной деятельности, но не противоречащие законодательству, признаются действительными.

Общество является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, расчетный и другие (в том числе валютные) счета в 
банках, бланки, печати и штампы со своим наименованием и фирменным знаком и товарный знак, утвержденный и зарегистрированный в установленном порядке.

Сравнительный аналитический баланс ОАО «САРЗ» за 2011–2012 гг. представлен в табл. 1.

Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс ОАО «САРЗ» за 2011–2012 гг.

 

Данный сравнительный аналитический баланс показывает изменения, которые произошли в соответствующих разделах бух.баланса. Как видно   из таблицы сокращаются только основные средства.

Оценка рентабельности капитала ОАО «САРЗ» за 2011–2012 гг. отображена в табл. 2.

Таблица 2. Оценка рентабельности капитала ОАО «САРЗ» за 2011–2012 гг.

За 2012 г. рентабельность капитала увеличилась на 5,25%. Также наблюдается рост прибыли до налогообложения на 1руб. выручки на 1,17% за счет коэф. оборачиваемости основных средств – 3,51%, за счет фондоотдачи – 0,84%. Это говорит об устойчивом  финансовом положении предприятия.

Оценка ликвидности баланса ОАО «САРЗ» за 2011–2012 гг. представлена в таблице 3.

Таблица 3. Оценка ликвидности баланса ОАО «САРЗ» за 20011–2012 гг.

По данным таблицы 3 можно сказать,  что баланс предприятия не считается абсолютно ликвидным, т.к. предприятие не может погасить срочные обязательства за счет ликвидной части активов. За 2012 г. выросли все разделы баланса .  Однако,  это нельзя сказать о трудно реализуемых активах, но данная ситуация по    своему выгодна для организации. Платежный недостаток наблюдается только по труднореализуемым  и  наиболее ликвидным активам.

Оценка платежеспособности и ликвидности ОАО «САРЗ» за 2011–2012 гг. приведена в табл. 4.

Таблица 4. Оценка платежеспособности и ликвидности ОАО «САРЗ»  за 2011–2012гг.

Таблица показывает, что все показатели увеличиваются. Хотя коэф. текущей и  абсолютной ликвидности  ниже  нормы, но наблюдается тенденция к их увеличению. Минимальное значение превышает коэф. обеспеченности собственными средствами. Собственные  оборотные средства увеличились на 664 тыс. руб.  Это является положительной  тенденцией. Коэф. абсолютной и промежуточной ликвидности увеличились только на 0,01%.

Теперь построим аналитическую таблицу по отчету о прибылях и убытках ОАО «САРЗ» за 2011–2012 гг.

Таблица 5. Оценка формирования прибыли ОАО «САРЗ» за 2011–2012 гг. тыс.руб.

Проанализировав таблицу 5 видно, что выручка от продаж за 2011г. сократилась. Это связано как со спадом производства, так и с уменьшением прибыли. Еще произошло уменьшение прочих доходов и расходов. Можно отметить, что предприятие оказывает больше тех услуг, которые связанны с его основной деятельностью. При этом происходит увеличение убытков от прочей деятельности. В итоге чистая прибыль предприятия снизилась до 12 тыс. р.

Распределение чистой прибыли ОАО «САРЗ» пошло на выплату дивидендов и формирование нераспределенной прибыли.

Таблица 6. Распределение чистой прибыли ОАО «САРЗ» за 20011–2012 гг.

 

Из таблицы 6 видно, что за 2011–2012 гг.  не пополнялся резервный фонд. За 2011г. на выплату дивидендов было направленно 36,7% чистой прибыли. Нераспределенной прибыли осталось 62,4%.  За 2012 г. на выплат дивидендов направленно 83,3%, нераспределенной прибыли  - 16,7%.  Такая тенденция говорит о расширении производства.

 

2. Место лизинга в комплексе мер по повышению инвестиционной активности предприятия

 

В общую сумму лизинговых платежей ОАО «САРЗ» включаются:

• сумма амортизации лизингового имущества на весь срок 
  лизингового договора;
• комиссионное вознаграждение лизингодателя;

- плата за дополнительные  услуги лизингодателя, предусмотренные  договором.

Поэтому общую сумму лизинговых платежей будем рассчитывать по формуле:

П = А+К+В+Д+НДС

Лизингодатель и балансодержатель: фирма ООО «СКАНИЯ ЛИЗИНГ»; производитель: шведский концерн SCANIA CV АВ; лизингополучатель - ОАО «САРЗ».

По предварительному соглашению с фирмой SCANIA подписали соглашение на следующих условиях:

1. Стоимость контракта составит 180 тыс. долл. США;
2. В счет предоплаты в размере 25% от стоимости контракта фирме лизингодателю будут переданы активная часть основных средств балансовая стоимость которых составляет примерно 42 тыс. долл. США, а также переведены на счет данной фирмы денежные средства в размере 3 тыс. долларов США;
3. Срок действия договора - 2 года с момента подписания договора;
4. ООО «СКАНИЯ ЛИЗИНГ» поставляет ОАО «ЧАРЗ» четыре тягача SCANIA 113 2010 года выпуска, удовлетворяющие нормам l-ЕURO 5 по чистоте, и четырех полуприцепов фирмы Kügel 2001 года выпуска, объемом 82 м3 на 33 европалеты;
5. Вознаграждение лизинговой компании за предоставление своих услуг составит 3% от стоимости контракта в год;
6. Лизинговые платежи будут выплачиваться равными частями ежемесячно, то есть ОАО «ЧАРЗ» должен будет произвести 24 платежа;
7. Фирма ООО «СКАНИЯ ЛИЗИНГ» страхует имущество, передаваемое лизингополучателю, на сумму 20 тыс. долл. США, и затраты по страхованию включаются в сумму лизинговых платежей;
8. Выкуп техники будет произведен по остаточной стоимости на момент окончания действия договора;
9. Норма амортизации 35%;