Анализ управления лизинговыми операциями на примере предприятия ОАО «САРЗ»

Содержание

Введение………………………………………………………………………..2

1. Понятие и сущность лизинга…………………………………………..3
1. Понятие лизинга и лизинговых операций…………………………3
2. Объекты и субъекты лизинга……………………………………….4
2. Виды лизинга……………………………………………………………5
1. Классификация лизинга по различным признакам……………….5
2. Методические подходы к определению лизинговых платежей….11
3. Преимущества и недостатки лизинга………………………………14
3. Роль лизинга в современной экономике………………………………16
4. Анализ управления лизинговыми операциями на  примере предприятия ОАО «САРЗ»……………………………………………………………18
1. Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «САРЗ»………………………………………………………...18
2. Место лизинга в комплексе мер по повышению инвестиционной активности предприятия…………………………………………….24
3. Оценка эффективности лизинговых сделок предприятия………..28

Заключение…………………………………………………………………….32

Список литературы……………………………………………………………34

 

Введение

Лизинг – это имущественные отношения, при которых  одно предприятие (лизингополучатель) обращается к другому(лизингодателю) с просьбой приобрести необходимое оборудование и передать его   в пользование.

Актуальность развития лизинга в РФ обусловлена, сначала, неблагоприятным состоянием парка оборудования: значительная доля морально устаревшего оборудования, нет обеспеченности запасными частями, его малая эффективность  использования, и тому подобное. Одним из таковых решений быть может лизинг, который как раз и объединяет все составляющие кредитных, внешнеторговых и инвестиционных операций.

Сейчас большая часть отечественных предприятий испытывает нехватку оборотных средств. Они вынуждены прибегать к кредитованию, так как не в состоянии обновлять собственные основные фонды, внедрять достижения НТП. Предприятию же для обновления собственных основных средств выгодно брать оборудование в лизинг. Лизинг примиряет противоречия между предприятием, которому необходимы  средства на обновление, и банком, который не захочет предоставить данному предприятию кредит, поскольку не  имеет гарантий возврата вложенных средств. Лизинговая операция выигрышна  для двух сторон: одна - получает кредит и необходимое оборудование;  другая сторона - гарантию возврата кредита.

Задачами развития лизинга в РФ, стоящими перед экономикой страны, считаются обновление производственных фондов, увеличение конкурентоспособности продукции и эффективности инвестиций.

 

 

 

 

 

 

1. Понятие и сущность лизинга
1. Понятие лизинга и лизинговых платежей

 

Принято считать, что лизинг появился в Америке в 50-х годах. Затем  был перевезен через десятилетие американскими предпринимателями в Европу и в Японию. Но многие специалисты не согласны с таким мнением и считают, что  лизинговые отношения были известны еще до нашей эры.

Главная идея лизинга- это извлечение дохода не из имеющихся собственных средств производства, а из имеющегося права на их применение. В следствии этого лизинг позволяет предпринимателям начать производственную деятельность, не владея изначально солидным капиталом.

С одной стороны, лизинг по своему содержанию аналогичен кредитным отношениям. Лизингодатель оказывает финансовую услугу лизингополучателю, покупая  у производителя имущество в собственность за полную стоимость. Лизингополучатель периодическими платежами возмещает данную стоимость лизингодателю.

С другой стороны, лизинг тесным образом связан с арендным механизмом. И в Гражданском кодексе РФ лизинг трактуется как финансовая аренда. Договор лизинга - как особенный подвид договора долгосрочной аренды. И на самом деле, совокупность всех этих определений более полно отражает экономическую суть лизинга. Сочетание сразу всех этих параметров(кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности) образует новую организационно-правовую форму бизнеса - лизинг.

Таким образом, лизинг представляет из себя сложную трехстороннюю сделку: финансирующая лизинговая компания (лизингодатель) приобретает у фирмы - изготовителя недвижимое либо движимое имущество и затем, передает его в распоряжение лизингополучателя. Понятие лизинга имеет немало интерпретаций, которые зависят от истории развития лизинговых отношений и законодательства любой страны.

Лизинговые платежи - это общая сумма,которая выплачивается лизингополучателем лизингодателю за то, что ему предоставляется право использования имущества. В лизинговые платежи включаются:

• амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга,
• компенсация платы лизингодателя за использованные им заемных средств,
• комиссионное вознаграждение,
• плата за дополнительные услуги лизингодателя,
• стоимость выкупаемого имущества.

Лизинговые платежи уплачиваются в виде отдельных взносов. При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способы их уплаты. Платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной форме, а также в смешанной форме. При этом устанавливается цена продукции или услуг.

 

 

2. Субъекты и объекты лизинговых отношений

 

В лизинговой сделке обычно принимают участие несколько субъектов:

• Лизингодатель - приобретает  в собственность имущество и предоставляет его за конкретную плату, на конкретный срок и на конкретных условиях лизингополучателю.
• Лизингополучатель - принимает предмет  лизинга за конкретную плату, на конкретный срок и на конкретных условиях
• Поставщик (продавец имущества) - реализует лизингодателю в конкретный срок  предмет  лизинга.
• Кредитное учреждение(банк)- предоставляющее средства на приобретение предмета договора.

Объектом является любое недвижимое или  движимое имущество, которое по действующей классификации относится к основным средствам, кроме земельных участков и др. природных объектов, а также объектов, запрещенных к свободному обращению на рынке.

 

 

2. Виды лизинга
1. Классификация лизинга по различным признакам

 

Согласно российскому законодательству11 Федеральный закон от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ "О лизинге" существуют 2 основные формы лизинга: внутренний и международный.  Также  существуют иные классификации лизинга.Объединяя различные признаки, можно выделить следующие виды лизинга, приведенные в таблице 1.

Таблица  1 «Классификация видов лизинга»

 

№	Классификационные признаки	Виды лизинга	Характеристика
1	Тип операции(в зависимости от продолжительности сделки, обязанностей лизингодателя и окупаемости сделки	Финансовый	Предусматривает в  течение периода действия договора выплату лизинговых платежей. Эти платежи должны покрывать стоимость амортизации оборудования или большую его часть, а также доп.издерки и прибыль лизингодателя.
		Оперативный	Расходы лизингодателя не покрываются арендными платежами в  течение срока действия договора. Отсутствуют гарантии окупаемости затрат.
2	Сфера рынка	Внутренний	Участники сделки резиденты одной страны.
		Международный	Участники сделки резиденты разных стран.
3	Состав участников лизинговых отношений, форма организации и техника проведения сделки	Прямой	Поставщик является лизингодателем.При такой сделке лизинговые компании не участвуют.
		Возвратный	Поставщик одновременно является лизингополучателем. Поставщик продает лизингодателю свое имущество и одновременно берет его в лизинг,получая право владения и пользования им.
		Косвенный	Передача имущества происходит через посредника. Участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель. Каждый из них действует самостоятельно.
		Сублизинг	Лизингополучатель по договору передает имущество третьим лицам во владение и пользование. Право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга.
		Лавендж - лизинг	Самый сложный вид лизинга. Несколько кредитных организаций объединяются для финансирования крупных лизинговых проектов. В итоге, лизингодатель помимо дохода получает ещё вознаграждение  за организацию финансирования. Основной риск по сделке несут кредиторы.
4	По объему дополнительных услуг	Чистый	Все расходы по обслуживанию принимает   на себя лизингополучатель. Расходы не включаются в лизинговые платежи
		Мокрый	Расходы по обслуживанию имущества принимает  на себя лизингодатель. Используют изготовители оборудования.
		С частичным набором услуг	Функции по тех. обслуживанию разделяются между сторонами.
5	Тип имущества	Лизинг  движимого имущества	Оборудование, автомобили ,в том числе нового и бывшего в употреблении.
		Лизинг  недвижимого имущества	Здания, сооружения.
6	Вид лизинговых платежей	Денежный	Платежи производятся в денежной форме
		Компенсационный	Платежи осуществляются в форме поставке товаров, который произведен на лизинговом оборудовании.
		Комбинированный	Сочетание денежных и компенсационных платежей.
7	Условия замены имущества	Срочный	Одноразовая аренда имущества.
		Возобновляемый	По истечению срока договор продлевается на след.год. объект лизинга по желанию лизингополучателя может меняться. Если оборудование заменяется, то лизингополучатель несет все расходы по его замене.
		Генеральный	Позволяет дополнять список арендуемого имущества. Новые контракты при этом не заключаются.
8	Продолжительность сделки	Долгосрочный	3 и более лет.
		Среднесрочный	1,5 – 3 года.
		Краткосрочный	Менее 1,5 лет.

 

2. Методические подходы к определению лизинговых платежей

По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:

• метод «с фиксированной общей суммой» - общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора;
• метод «с авансом» - лизингополучатель сначала выплачивает лизингодателю аванс. Остальная часть общей суммы лизинговых платежей начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, также как и при методе с фиксированной общей суммой;
• метод «минимальных платежей» - общая сумма платежей плюс сумма амортизации лизиногового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

В договоре лизинга стороны устанавливают периодичность выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), а также сроки внесения платы по числам месяца и способы уплаты.

Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС, (1)

где: ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле:

АО=                   ; (2)

где: БС- балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, млн. руб.

На- норма амортизационных отчислений, процентов.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества рассчитывается по формуле:

ПК =                  ; (3) где:

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, млн.руб.

СТк - ставка за кредит, % годовых.

В каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносятся со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:

KPt =                  (4) где:

KPt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн.руб.

OСн и OСк - расчетная остаточная стоимость имущества на начало и конец года, млн.руб.

Q - коэффициент, учитывающий  долю заемных средств в общей  стоимости приобретаемого имущества.

Расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле:

КВt = pБС, (5) где:

р - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества;

БС - то же что и в формуле(2) или комиссионное вознаграждение можно рассчитать по следующей формуле:

КВt=                             , (6) где:

СТв - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

ДУt=                      , (7) где:

ДУt - плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн.руб.

Р,Р…Рn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн.руб.

Т - срок договора, лет.

Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле (см. формула(7).

Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле:

НДСt=                (8) , где :

НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, млн. руб.

Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн. руб.

СТn - ставка налога на добавленную стоимость, процентов.

 Сумма выручки :

Вt=AОt+ПКt+КВt+ДУt   (9), где:

AOt - амортизационные отчисления,

ПКt  - плата за использованные кредитные ресурсы,

KBt - сумма вознаграждения лизингодателю,

ДYt  - плата за дополнительные услуги лизингодателя:

Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВг =ЛП:Т, (10) где:

ЛВг - размер ежегодного взноса, млн. руб.,

ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.,