Анализ показателей рентабельности предприятия

              Показатели  рентабельности  продукции  отражают  эффективность  текущих затрат (в  отличие  от  показателя  общей  рентабельности,  характеризующего эффективность авансированного капитала) и исчисляются как отношение  прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции:

                              Ррп =Прп /С*100%,

    где Ррп – рентабельность продукции;

    Прп – прибыль от реализации продукции;

    С  -  полная себестоимость реализованной продукции.

Рентабельность конкретного вида продукции зависит  от  цен  на  сырье, качества продукции, производительности труда, материальных и  других  затрат

на производство.

   Рентабельность продукции показывает, сколько  прибыли  приходится  на

единицу  реализованной   продукции.   Рост   данного   показателя   является следствием роста цен при постоянных затратах на  производство  реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при  постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию  предприятия,  а  также  более быстрым ростом цен чем затрат.

Рентабельность вложений предприятия -  это  показатель  рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди  показателей  рентабельности  вложений  предприятия  выделяют   5

основных:

1.  Общая рентабельность вложений, показывающая  какая  часть  балансовой прибыли приходится на  1  руб.  имущества  предприятия,  то  есть  насколько эффективно оно используется.

2.      Рентабельность вложений по чистой прибыли;

3.      Рентабельность   собственных    средств,    позволяющая    установить зависимость между величиной инвестируемых собственных  ресурсов  и  размером прибыли, полученной от их использования.

4.  Рентабельность   долгосрочных   финансовых   вложений,   показывающая эффективность  вложений  предприятия  в  деятельность  других   организаций.

5.  Рентабельность  перманентного  капитала.   Показывает   эффективность использования капитала, вложенного в  деятельность  данного  предприятия  на

длительный срок.

Рост любого показателя рентабельности зависит от  единых  экономических явлений  и  процессов.  Это,   прежде   всего,   совершенствование   системы управления  производством  в   условиях   рыночной   экономики   на   основе преодоления  кризиса  в  финансово-кредитной  и   денежной   системах.   Это повышение  эффективности  использования  ресурсов  организациями  на  основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных  отношений.  Это индексация  оборотных   средств   и   четкое   определение   источников   их формирования.

Доходность  капитала  исчисляется  отношением  балансовой   (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости  всего  инвестированного  капитала или  отдельных  его  слагаемых:   собственного   (акционерного),   заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.:

                       Рк=БП/(К;  Рк=Прп/(К;  Рк=ЧП/(К

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных  показателей

рентабельности, выполнение плана по их уровню  и  провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском  балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и  рентабельности.

Рентабельность  можно  рассматривать  как  результат  воздействия   технико-экономических  факторов,  а  значит,  как   объекты   технико-экономического анализа,  основная  цель  которого    выявить   количественную   зависимость конечных финансовых результатов  производственно-хозяйственной  деятельности от основных технико-экономических факторов.

Рентабельность является  результатом  производственного  процесса,  она формируется под влиянием  факторов,  связанных  с  повышением  эффективности оборотных  средств,  снижением  себестоимости  и  повышением  рентабельности продукции и отдельных изделий. Общую рентабельность  предприятия  необходимо рассматривать  как  функцию  ряда  количественных  показателей  –  факторов:

      структуры и фондоотдачи основных производственных  фондов,   оборачиваемости;

      нормируемых оборотных средств, рентабельности  реализованной продукции ;

4. Показатели, используемые при анализе безубыточности и запасе финансовой прочности

   Анализ  безубыточности  в  настоящее  время  широко  используется   для

определения:

•   критического объема производства для безубыточной работы;

• зависимости финансового результата от изменений одного  из  элементов

соотношения;

• запаса финансовой прочности предприятия;

• оценки производственного риска;

• целесообразности собственного производства или закупки;

• минимальной договорной цены на определенный период;

• планирования прибыли и т. д.

Анализ безубыточности основан на ряде допущений:

                затраты можно  разделить  на  постоянные  и  переменные.  Ряд  затрат предприятия может содержать  как  переменную,  так  и  постоянную части. 

К постоянным расходам относятся:

  1) амортизационные отчисления;

  2) арендная плата;

  3) плата за установленную (энергетическую) мощность;

  4) постоянные составляющие заработной платы;

              5)  административно-управленческие  расходы   с   учетом   особенностей

разделения расходов по заработной плате на переменны и постоянные;

               зависимость  между  объемом  реализованной  продукции  и  переменными издержками линейная. В реальной жизни переменные издержки  могут  изменяться в другой пропорции.

Известно, что соотношение переменных  издержек  и  объема  производства зависит как от жизненного цикла  изделия,  так  и  от  инфляции,  по-разному затрагивающей цены на покупаемое сырье, материалы, заработную плату;

     остается неизменным ассортимент изделий;

    объем производства и реализации в прогнозируемом периоде равны.

    Эффект операционного рычага

  Эффектом  производственного  операционного  рычага   называется   более быстрое  изменение  прибыли  при  изменении  выручки   от   реализации.   Он обеспечивается за счет влияния постоянных затрат в  составе  общих  расходов на производство и реализации  продукции  (работ,  услуг),  которые  остаются неизменными при изменении выручки от реализации.

Сила воздействия операционного  рычага  означает,  насколько  процентов изменится прибыль при изменении и выручки от реализации на 1%.

  Чем больше  удельный  вес  постоянных  расходов  в  общих  расходах  на производство и реализацию продукции, товаров  (работ,  услуг),  тем  сильнее действует производственный рычаг, и наоборот.

Сила воздействия операционного рычага определяется по формуле:

                             СВОР=(ВР – Зпер)/П,

    где СВОР – сила воздействия операционного рычага,

    ВР – выручка от реализации,

    Зпер – затраты переменные,

    П – прибыль.

  Порог рентабельности

  Порог рентабельности – это такая выручка  от  реализации,  при которой предприятие не имеет убыток, но еще не имеет и  прибыли.  Суммы покрытия  в точности хватает на покрытие постоянных затрат, а прибыль равна нулю. 

Порог рентабельности («точка безубыточности») определяется по формуле:

                          ПР=Зпост/((ВР-Зпер)/ВР),

    где ПР – порог рентабельности,

    Зпост – затраты постоянные,

    Зпер – затраты переменные,

    ВР – выручка от реализации.

Существует  определенное  взаимовлияние   и   взаимозависимость между затратами, объемом производства и  прибыли.  Известно,  что  при соблюдении всех прочих равных условий темпы роста прибыли всегда опережают темпы роста реализации продукции. При росте объема реализации продукции доля постоянных затрат в структуре себестоимости продукции снижается  и появляется  «эффект дополнительной прибыли».

  Запас финансовой прочности

              Запас финансовой прочности предприятия – это разница между  достигнутой фактической выручкой от реализации и  порогом  рентабельности.  Определяется по формуле:

                                 ЗФП=ВР-ПР,

    где ЗФП – запас финансовой прочности,

    ВР – выручка от реализации,

    ПР – порог рентабельности.

Запас  финансовой  прочности,  или  кромка  безопасности,   показывает, насколько можно сокращать производство продукции, не неся при этом  убытков.

              Чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше  риск  потерь  для предприятия.

Полная и всесторонняя оценка риска имеет  принципиальное  значение  при принятии финансовых  решений,  поэтому  в  западном  финансовом  менеджменте разработаны многочисленные методы,  позволяющие  с  помощью  математического аппарата просчитать последствия предпринимаемых мер.

                                 ЗАКЛЮЧЕНИЕ

  Главная цель производственного предприятия  в  современных  условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без  эффективного  управления капиталом.  Поиски  резервов   для   увеличения   прибыльности   предприятия составляют основную задачу в управлении предприятием.

Очевидно, что  от  эффективности  управления  финансовыми  ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если  дела на предприятии идут без необходимого контроля,  а  стиль управления  в  новых  условиях  не  меняется,  то  финансовая   устойчивость предприятия будет вызывать опасения.

                           Используемая литература

1.  Балабанов  И.Т.  Финансовый  анализ  и  планирование   хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2009.

2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – 3-е изд., перераб. и  доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008.

3.  Ковалев  В.В.  Финансовый   анализ:   Управление   капиталом.   Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е  изд.,  перераб.  и  доп.  –  М.: Финансы и статистика, 2010.

4.  Шеремет  А.Д.,  Сайфулин  Р.С.,  Негашев  Е.В.  Методика  финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2008.

5. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Доброседова И.И.  Финансы  предприятий,  - СПб: Питер, 2009.

6.   В.Ф.   Палий,   Л.П.   Суздальцева.   Технико-экономический   анализ производственно  -  хозяйственной  деятельности  предприятий.  –   М.: Машиностроение, 2009.

7.  А. К. Шишкин, С.С. Вартанян , В.А.  Микрюков.  Бухгалтерский  учет  и

финансовый анализ на коммерческих предприятиях. – М.: Инфра–м, 2009.

8. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2008.

9. Ковалева А.М., Баранникова Н.П., Богачева  В.Д.  и  др.  Финансы:  Под

редакцией А. М. Ковалевой. – М. «Финансы и кредит», 2007.