Анализ оборотных фондов на предприятии

Оценка эффективности  использования оборотных средств. Уровень экономической эффективности деятельности предприятия во многом определяется эффективностью использования оборотных средств, их рациональным и экономным расходованием. Самая общая оценка эффективности использования ОС характеризуется следующими тремя показателями.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств. Он характеризует количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период времени (например, год, квартал, месяц). Этот коэффициент определяется отношением суммы реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств:

, млн.руб.                                                                                  (1.11)

где V_pn — объем реализованной продукции за год (квартал, месяц) в оптовых ценах предприятия, млн. руб.;  — средний остаток оборотных средств за год (квартал, месяц), млн. руб.

 

Этот показатель помимо количества оборотов, совершаемых оборотными средствами в течение определенного периода  времени, характеризует объем реализованной  продукции (в руб.), полученный на каждый рубль, вложенный в оборотные средства предприятия. Тем самым этот показатель (К_о6) оценивает уровень отдачи оборотных средств, измеряемый суммой продаж.

Коэффициент закрепления  оборотных средств. Он показывает размер оборотных средств, приходящийся на 1 руб. реализованной продукции. Этот показатель является обратной величиной коэффициента оборачиваемости:

,млн. руб.                                                                                   (1.12)

Длительность одного оборота  в днях. Этот показатель характеризует среднюю продолжительность пребывания оборотных средств в одном обороте и рассчитывается по выражению:

Т_об = Т_д / К_об, дни,                                                                                   (1.13)

где Т_д — число дней в году (принимается 360), квартале (90), месяце (30).

Подставив в выражение (1.13) формулу определения К_о6 (1.11), получим:

Т_об = (Т_д * О_ос) / V_зn, дни.(1.14)

Приведенные показатели оценки эффективности использования оборотных  средств не исчерпывают весь арсенал  инструментов такой оценки. Тем не менее именно приведенные показатели оборачиваемости оборотных средств имеют большее значение для объективной оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость превращения оборотных средств из материально-вещественной в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения. Под оборотными фондами понимается часть средств производства, которые единожды участвуют в производственном процессе и свою стоимость сразу и полностью переносят на производимую продукцию.

К оборотным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, не законченная производством продукция, топливо, тара и другие предметы труда.

К фондам обращения относятся  средства, обслуживающие процесс  реализации продукции: готовая продукция  на складе, товары, отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках.

Для изучения состава и  структуры оборотные средства группируются по различным признакам: сферам оборота; элементам; охвату нормированием; источникам финансирования; степени ликвидности; степени риска и др.

По сферам оборота оборотные  средства подразделяются на оборотные  производственные фонды (сфера производства) и фонды обращения (сфера обращения).

Оборотные средства функционируют  одновременно в сфере

 

производства и в сфере  обращения, проходя три стадии кругооборота: снабжение, производство и сбыт (реализация): деньги преобразуются в производственные запасы, потом в готовую продукцию и снова в деньги.

Отдельные части оборотных  средств имеют различное назначение и по-разному используются в производственно-хозяйственной деятельности, поэтому они классифицируются по следующим элементам:

1) производственные запасы (сырье, основные материалы, покупные  полуфабрикаты, вспомогательные  материалы, топливо, тара, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы);

2) незавершенное производство  и полуфабрикаты собственного производства;

3) расходы будущих периодов (затраты на освоение новой  продукции, подготовительные и  другие работы, рассчитанные на  длительное время);

4) готовая продукция на  складах;

5) продукция отгруженная,  но еще не оплаченная;

6) средства в расчетах;

7) денежные средства в  кассе предприятия и на счетах  в банке.

Фонды обращения (сумма п. 4 + 5 + 6 +7). Оборотные фонды (сумма п.1 +2 + 3). Оборотные средства (сумма п.1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7).

По охвату нормированием  оборотные средства подразделяются на нормируемые оборотные средства (оборотные средства в запасах товарно-материальных ценностей) и ненормируемые оборотные средства (дебиторская задолженность, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке).

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные оборотные средства.

В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) оборотные средства подразделяются на абсолютно ликвидные средства (денежные средства в кассе и на расчетном счете); быстро реализуемые оборотные средства (готовую продукцию на складе, дебиторскую задолженность), медленно реализуемые оборотные средства.

В зависимости от степени  риска вложения капитала:

оборотный капитал с минимальным  риском вложений – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

оборотный капитал с малым  риском вложений – дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки  готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);

оборотный капитал со средним  риском вложений – незавершенное производство, расходы будущих периодов и др.;

оборотный капитал с высоким  риском вложений – сомнительная дебиторская задолженность; залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом.

Под структурой оборотных  средств понимается соотношение  отдельных

 

элементов во всей их совокупности. Структура оборотных средств  на предприятии непостоянна и  изменяется в динамике под влиянием многих причин: специфики предприятия; качества готовой продукции; уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства; ускорения научно-технического прогресса и т.д.

 

1.1 Состав и структура оборотных фондов предприятия

 

Оборотные производственные фонды - это предметы труда (сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные  материалы, топливо, тара, запасные части  и др.), незавершенное производство и расходы будущих периодов. Оборотные  производственные фонды вступают в  производство в своей натурально-вещественной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются, перенося свою стоимость на создаваемый  продукт.

В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные фонды функционируют  только в одном производственном цикле.

К оборотным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные  материалы, комплектующие изделия, не законченная производством продукция, топливо, тара и другие предметы труда. Оборотные фонды - основная часть  себестоимости продукции: чем меньше расход сырья, материалов, топлива и  энергии на единицу продукции, тем  дешевле продукт.

Оборотные производственные фонды предприятия включают:

1 Производственные запасы.

2 Незавершенное производство  и полуфабрикаты собственного  изготовления.

3 Расходы будущих периодов.

Первая группа - производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственной процесс. В их составе можно выделить следующие элементы:

сырье;

основные и вспомогательные  материалы;

покупные полуфабрикаты  и комплектующие

изделия;

топливо;

тара и тарные материалы;

запасные части для  текущего ремонта;

малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (сроком службы менее 1 года и  стоимостью не выше 100 минимальных заработных плат за единицу).

Вторая группа - незавершенное  производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся  в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью  производством в одних цехах  и

 

 подлежащие дальнейшей  переработке в других цехах  того же предприятия.

Оборотные фонды в незавершенном  производстве авансируются для создания циклового, оборотного и страхового запасов, обеспечивающих бесперебойный  производственный процесс.

К третьей группе оборотных  фондов относятся расходы будущих  периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты  на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию  будущего периода.

В их состав входят:

расходы на освоение будущих  видов продукции и новых технологических  процессов;

расходы по подписке на периодические  издания;

арендная плата;

связь, налоги и сборы, уплачиваемые за будущее время.

Величина каждой группы оборотных  фондов зависит от: характера деятельности предприятия; технологии производства; условий снабжения предприятия  сырьем, материалами, топливом и т.п.

Оборотные производственные фонды вступают в производство в  своей натуральной форме и  в процессе изготовления продукции  целиком потребляются.

Вторая часть оборотных  средств - фонды обращения.

Фонды обращения - это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в  кассе и на счетах.

Фонды обращения связаны  с обслуживанием процесса обращения  товаров. Они не участвуют в образовании  стоимости, а являются ее носителями.

К фондам обращения относятся:

готовая продукция на складе;

товары отгруженные, но неоплаченные в срок;

денежные средства, находящиеся  в кассе предприятия на стадии расчетов покупателей с предприятием;

все виды дебиторской задолженности. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 УПРАВЛЕНИЕ ТЕКУЩИМИ АКТИВАМИ

 

Управление активами - деятельность коммерческой организации по прибыльному (с минимальным риском) размещению собственных и привлеченных средств.

Выделяют управление текущими активами, управление оборотными средствами, превращение ликвидных активов  в факторы производства, управление фиксированными активами (основными  средствами), управление нематериальными  активами.

Главная цель системы управления активами - добиться наивысших конечных результатов при рациональном использовании  всех видов активов.

Основные задачи и принципы управления активами предприятия:

- Увеличение активов.  Любое увеличение активов означает  использование фондов.

- Уменьшение пассивов. Пассив  предприятия включает все, что  оно должно другим: банковские  займы, выплата поставщикам и  налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение  пассива, например, возврат банковских  займов.

- Текущие активы используются  в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве  оборотного капитала, проходят определенный  цикл. Ликвидные активы используются  для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую  продукцию; продукция продается  в кредит, создавая счета дебиторов;  счета дебитора оплачиваются  и инкассируются, превращаясь  в ликвидные активы.

- Эффективное использование  оборотного капитала. Любые фонды,  не используемые для нужд оборотного  капитала, могут быть направлены  на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для  приобретения основного капитала  или выплачены в виде доходов  владельцам. Один из способов  экономии оборотного капитала  заключается в совершенствовании  управления материально-техническими  ресурсами (запасами) посредством:

- планирования закупок  необходимых материалов;

- введения жестких производственных  систем;

- использования современных  складов;

- совершенствования прогнозирования  спроса;

- быстрой доставки.

Второй путь сокращения потребности  в оборотном капитале состоит  в уменьшении счетов дебиторов путем  ужесточения кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые  могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых  к оплате.

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в  лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы  держат свои ликвидные активы, процент  не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным