Анализ источников формирования имущества предприятия

Во-вторых, от собственности зависит положение определенных групп, классов, слоев в обществе, возможности их доступа к использованию всех факторов производства.

В-третьих, собственность есть результат исторического развития. Ее формы меняются с изменением способов производства. Причем главной движущей силой этого изменения является развитие производительных сил. Производство, олицетворяемое ветряной мельницей, писал Ф. Энгельс, дает общество с сюзереном во главе, паровая машина выдвигает на первый план промышленную буржуазию.

В-четвертых, хотя в пределах каждой экономической системы существует какая-то основная специфическая для нее форма собственности, это не исключает существования и других ее форм, как старых, перешедших из прежней экономической системы, так и новых, своеобразных ростков перехода к новой системе. Переплетение и взаимодействие всех форм собственности оказывает положительное воздействие на весь ход развития общества.

В-пятых, переход от одних форм собственности к другим может идти эволюционным путем, на основе конкурентной борьбы за выживаемость, постепенным вытеснением всего того, что отмирает, и усилением того, что доказывает свою жизнеспособность в соответствующих условиях. В то же время имеют место и революционные пути смены форм собственности, когда новые формы насильственно утверждают свое господство.

В большинстве современных компаний владение и распоряжение собственностью более проблематично по сравнению с предприятиями, принадлежащими одному лицу. Акционеры владеют активами и ресурсами компании не прямо, а косвенно, так как по закону именно компания является юридическим лицом, владеющим этими активами и ресурсами. Важнее другой вопрос: кто держит в руках рычаги контроля за размещением и использованием этой собственности. Владельцы компаний обладают правом собственности, но не распоряжаются ею, в то время как менеджеры или наблюдательный совет осуществляют активное распоряжение собственностью, хотя и не имеют права собственности на нее. Происходит размывание связи между капиталом-собственностью и капиталом-функцией. В связи с этим становится все более актуальной проблема - как могут те, кто обладает правом владения собственностью, эффективно распоряжаться ею.

 

 

 

 

 

2. Анализ источники формирования имущества предприятия.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Есть две причины, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения такого анализа: с одной стороны - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; с другой стороны - относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике. Вертикальному анализу можно подвергнуть либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей, чем и является баланс-нетто, см. таб. 2.1) . Таблица 2.1 показывает преимущества вертикального анализа - из-за инфляции данные на начало и конец года по исходному балансу сравнить достаточно сложно, а относительные показатели поддаются сравнению.

Таблица 2.1 Структурное представление уплотненного баланса-нетто (вертикальный анализ) , тыс. руб.

Статья	Идентификатор	На начало года	На конец года	Изменение
Актив I. Внеоборотные активы Основные средства (стр. 120) Прочие внеоборотные активы (стр. 110 + стр. 130 + стр. 140 + стр. 150 + стр. 230)	ОС ПВ	1518,75 88,425	2673 113,4	+ 1154,25 + 24,975
Итого по разделу I	ВА	1607,175	2786,4	+ 1179,225
II. Оборотные активы Денежные средства и их эквиваленты (стр. 260) Расчеты с дебиторами (стр. 240) Запасы и прочие оборотные активы (стр. 210 + стр. 220 + стр. 251 + стр. 253 + стр. 270)	ДС ДБ     ЗЗ	2585,52 1075,545     5591,97	2854,17 1175,175     9659,925	+ 268,65 +99,63     + 4067,955
Итого по разделу II	ТА	9253,035	13689,27	+ 4436,235
Всего активов	БА	10860,21	16475,67	+ 5615,46
Пассив I. Уставный капитал (стр. 410) Фонды и резервы, нетто (стр. 490 - стр. 252 - стр. 390 - стр. 410)	УК     ФР	4812,75     779,085	4812,75     2341,575	0     + 1562,49
Итого по разделу I	СК	5591,325	7154,325	+ 1562,49
II. Привлеченный капитал Долгосрочные пассивы (стр. 590) Краткосрочные пассивы (стр. 690)	ДП КП	141,75 5126,625	230,175 9091,17	+ 88,425 + 3964,545
Итого по разделу II	ПК	5268,375	9321,345	+ 4052,97
Всего источников	БП	10860,21	16475,67	+ 5615,46

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения) . Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды (годы) , что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Один из вариантов горизонтального анализа представлен в таблице 2.2. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее, эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга, поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру, так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы. Эти виды анализа ценны при межхозяйственных сопоставлениях, т.к. позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Таблица 2.2 Горизонтальный анализ уплотненного баланса-нетто

Идентификатор	На начало 1996 года (базисный период)	На начало 1997 гола	На начало 1998 года
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%[1]
Актив ОС ПВ	1980,0 84,0	100 100	1518,75 88,425	76,70 105,27	2673,0 113,4	176,0 128,84
ВА	2064,0	100	1607,175	77,87	2786,4	173,37
ДС ДБ ЗЗ	2114,2 870,5 7155,5	100 100 100	2585,52 1075,545 5591,97	122,29 123,55 78,15	2854,17 1175,175 9659,925	110,39 109,26 172,75
ТА	10140,2	100	9253,035	91,25	13689,27	147,94
БА	12204,2	100	10860,21	88,99	16475,67	151,71
Пассив УК ФР	3565,0 1030,0	100 100	4812,75 779,085	135,0 75,64	4812,75 2341,575	100 300,55
СК	4595,0	100	5591,835	121,69	7154,325	127,94
ДП КП	876,1 6733,1	100 100	141,75 5126,625	16,18 76,14	230,175 9091,17	162,38 177,33
ПК	7609,2	100	5268,375	69,24	9321,245	176,93
БП	12204,2	100	10860,21	88,99	16475,67	151,71

Критериями изменений в имущественном положении предприятия, имевших место, и степени их прогрессивности являются такие показатели, как доля активной части основных средств в активной части, коэффициент годности, удельный вес быстрореализуемых активов, доля арендованных основных средств, удельный вес дебиторской задолженности (см таб. 3.1) .

Показателями, характеризующими имущественное положение предприятия, являются:

¨   Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (О1) , дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка не совпадает с суммарной рыночной оценкой активов. Рост этого показателя говорит о наращивании имущественного потенциала предприятия. При анализе балансов в оценке брутто (например, балансы, составленные до 1992 г.) этот показатель рассчитывается вычитанием регулирующих статей из итога баланса.

О1 = стр. 399 - стр. 390 - стр. 252 - стр. 244, - итог баланса-нетто, (1)

¨   Доля активной части основных средств (О2) рассчитывается по данным “Приложения к бухгалтерскому анализу” (как и три последующих показателя) . Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике расценивается как благоприятная тенденция.

О2 = стр. 363 (г. 6) [2] + стр. 364 (г. 6)

стр. 371 (г. 6) (2)

¨   Коэффициент износа (О3) характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или 1) является коэффициент годности.

О3 = стр. 392 (г. 4)

стр. 371 (г. 6) (3)

¨   Коэффициент обновления (О4) показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

О4 = стр. 371 (г. 4)

стр. 371 (г. 6) (4)

¨   Коэффициент выбытия (О5) показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

О5 = стр. 371 (г. 5)

стр. 371 (г. 3) (5)

 

3. Источники пополнения финансовых  ресурсов предприятия.

Любое предприятие в нынешних экономических условиях сталкивается с проблемой привлечения финансовых средств.

Кардинально финансирование предприятия делится на внешнее - за счет заимствований и эмиссии акций и внутреннее - за счет нераспределенной прибыли.

На сегодняшний день существуют следующие способы решения финансирования проекта:

1.   уставный капитал

2.   эмиссия акций

3.   коммерческий (товарный) кредит

4.   лизинг

5.   эмиссия облигаций

6.   заем в банке

7.   самофинансирование (внутренний рост)

8. привлечение государственных  льготных кредитов

9.   привлечение иностранных инвестиций

Исследуемое предприятие никогда не пользовалось льготными государственными кредитами. Не смотря на имеющийся “явно социальный” сельскохозяйственный проект, компания никогда не получила ни одной копейки льготных средств или дотаций.

Привлечение иностранных инвестиций по понятным причинам не использовалось, так как холдинг на старте своем являлся совместным предприятием и все иностранные инвестиции были заложены в уставный капитал.

Оборотные средства Оборотными средствами предприятий являются денежные ресурсы, находящиеся в оборотных производственных фондах и фондах обращения и предназначенные для обеспечения непрерывности и планомерного процесса производства и реализации.

Располагая оборотными средствами, предприятие может производить расчеты с поставщиками за приобретаемые у них предметы и средства труда, с рабочими и служащими по заработной плате, с банком за пользование ссудами, с бюджетом по плате за производственные фонды и другие платежи.

Наличие оборотных средств имеет большое значение для создания нормальных условий производственной и финансовой деятельности предприятия, поэтому рациональная организация оборотных средств имеет первостепенное значение для всей экономической работы предприятия.

Различают: 1. собственные оборотные средства; 2. заемные оборотные средства (кредиты сторонних организаций) ; 3. привлеченные оборотные средства (привлекаются предприятием из своих собственных фондов) .

Собственными оборотными средствами предприятия считаются средства, выделенные государством в соответствии с утвержденным нормативом в постоянное пользование для обеспечения производственно-хозяйственной деятельности. Источниками собственных оборотных средств являются уставной фонд, бюджетное финансирование, направляемое на прирост норматива собственных оборотных средств, и прибыль предприятия. Оборотными средствами, приравненными к собственным, являются устойчивые пассивы- постоянная минимальная задолженность предприятия по предстоящим платежам (задолженность по заработной плате рабочим и служащим, органам социального страхования, минимальные остатки резерва предстоящих платежей и др.) .

В формировании собственных оборотных средств участвует прибыль за вычетом из нее взносов в бюджет и прочих отвлеченных средств. Нормальным источником возмещения недостатка собственных оборотных средств являются ссуды банка на временное пополнение оборотных средств, ускорение их оборачиваемости.