Анализ дебиторской задолженности "ТВТ"

Чтобы иметь возможность  рационально управлять данным активом, организации нужно предварительно проанализировать дебиторскую задолженность. Основными задачами аналитического обеспечения управления дебиторской задолженностью являются:

• обоснование политики предоставления товарного кредита и инкассации задолженностей для различных групп покупателей и видов продукции;
• анализ дебиторской задолженности по персональному списку дебиторов, срокам образования и размерам;
• оценка реальности дебиторской задолженности организации;
• анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объема закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;
• контролирование расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;
• оценка средних сроков погашения задолженности и сроков их изменения;
• предварительная оценка платежеспособности потенциальных покупателей;
• определение приемов и способов ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов;
• определение условий продажи, обеспечивающих гарантирование поступление денежных средств.

Аналитическое обеспечение  управления дебиторской задолженностью должно базироваться на соответствующей методике анализа дебиторской задолженности.

В отечественной литературе методика анализа в целях управления дебиторской задолженностью включает анализ абсолютных и относительных  показателей состояния, структуры  и движения дебиторской задолженности, оценку доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, оценку соотношения дебиторской задолженности с результатом основной деятельности (выручкой от продаж), оценку доли сомнительной задолженности в составе дебиторской, анализ изменения дебиторской задолженности по срокам ее образования.

Исходная информация, необходимая для проведения анализа  дебиторской задолженности, содержится в формах  1 и 5 бухгалтерской отчетности. На основе этой информации анализ проводится в такой последовательности:

1. Анализ абсолютных и относительных показателей состояния, структуры и движения дебиторской задолженности. Данный анализ позволяет определить:
1. динамику изменения дебиторской задолженности в разрезе конкретных дебиторов, их долю в общей совокупности;
2. какова доля каждого вида дебиторской задолженности (краткосрочной, долгосрочной, просроченной свыше трех месяцев) в общей совокупности;
3. динамику изменения каждой составляющей дебиторской задолженности;
4. темп роста остатка по каждому виду дебиторской задолженности и т.п.
2. Оценка доли дебиторской задолженности каждого вида в объеме оборотных активов:
1. доля общей дебиторской задолженности:

dДЗ = ДЗ/ОбА (1.1)

2. доля краткосрочной дебиторской задолженности:

dКДЗ = КДЗ/ОбА (1.2)

3. доля долгосрочной дебиторской задолженности: 

dДДЗ = ДДЗ/ОбА (1.3)

Увеличение доли долгосрочной дебиторской задолженности в  динамике может привести к снижению уровня платежеспособности организации, уменьшению ликвидности активов.

3. Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности:
1. коэффициент оборачиваемости :

К_о = N/E^ДЗ_, (1.4)

где N – выручка от продаж, E^ДЗ – средняя за отчетный период величина ДЗ

Рост оборачиваемости  дебиторской задолженности может  отражать улучшение платежной дисциплины покупателей и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа – по срокам или стоимости сделок. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о снижении платежной дисциплины покупателей и об увеличении продаж с отсрочкой платежа. Динамика этого показателя в значительной степени зависит от кредитной политики предприятия, устанавливающей принципы расчетов с покупателями, и об эффективности системы кредитного контроля, обеспечивающей своевременность оплаты от покупателей за отгруженные товары, выполненные работы, предоставление услуги.

2. Длительность оборота дебиторской задолженности в днях:

Д_о = E^ДЗхT/N, (1.5)

где - E^ДЗ – средняя за отчетный период величина ДЗ, N – выручка от продаж, T – продолжительность периода в днях (год стандартизируется как 360 дней)

4. Оценка соотношения темпов роста дебиторской задолженности с темпами роста выручки от продаж:

К = Тр(ДЗ)/Тр(В) (1.6)

Значение показателя зависит от времени оплаты с момента  отгрузки товара. Увеличение показателя в динамике свидетельствует о  снижении уровня управления дебиторской  задолженностью, о «замораживании» части выручки организации, необходимой для финансирования текущей деятельности.

5. Оценка доли сомнительной задолженности в составе дебиторской:

dСДЗ = СДЗ/ДЗ (1.7)

Увеличение показателя в динамике свидетельствует о  повышении доли сомнительной задолженности в составе дебиторской, риска невозврата дебиторской задолженности и возможности образования просроченной дебиторской задолженности. Поэтому предприятие должно стремиться к минимизации данного показателя.

Одним из способов управления сомнительной задолженностью является создание резерва по сомнительным долгам.

6. Анализ изменения дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. С этой целью необходимо провести ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку в днях: до 30 дней; от 31 до 60 дней; от 61 до 90 дней; от 91 до 120 дней; свыше 121 дня. Используется также следующая группировка: до 1 месяца, 1-3 месяца, 3-6 месяцев, 6 месяцев – год.

Результаты анализа дебиторской задолженности, проведенного по данной методике, должны учитываться при планировании деятельности предприятия.

Таким образом, анализ дебиторской  задолженности очень важен для  эффективного управления ею с целью  улучшения финансового результата организации. При анализе дебиторской задолженности рассчитывается целая система показателей, характеризующих состав, структуру, оборачиваемость, долю дебиторской задолженности в объеме оборотных активов, изменение дебиторской задолженности. Также для более точного представления о том, какие реальные денежные средства может получить предприятие после погашения задолженности дебиторами, рассчитывается реальная дебиторская задолженность.

2. Анализ дебиторской  задолженности ОАО «ТВТ»

2.1. Краткая экономическая характеристика ОАО «ТВТ»

 

 

Открытое акционерное  общество «ТВТ» создано в 2010г. путем  преобразования ЗАО «ТВТ» в ОАО  «ТВТ». Сегодня ОАО «ТВТ» - современная  компания, предоставляющая широкий  спектр телекоммуникационных услуг  как для корпоративных, так и для частных потребителей. В 2006 г. компания вошла в состав ЗАО «ТВТ Холдинг» и стала одним из 15 городов проекта.  Стратегическим инвестором и основным акционером «ТВТ» становится ПФПГ Холдинг, инвестировавший в проект  1,9 млрд. руб.

На сегодняшний день ОАО «ТВТ» - ведущий альтернативный оператор телекоммуникационных услуг в регионе, активно внедряющий новые услуги и технологии: Цифровое кабельное телевидение, телефония «Горсвязь», видеонаблюдение и др. С 2004 года «ТВТ» успешно предоставляет услуги кабельного телевидения, постоянного доступа в Интернет, реализует общественно-значимые проекты обеспечения общественной безопасности, информатизации систем образования «Интернет в школах». Для юридических лиц предоставляет услуги доступа в Интернет, услугу связи «Телефония от «ТВТ», кабельное телевидение .

ОАО «Компания «ТВТ» — современная компания, предоставляющая широкий спектр телекоммуникационных услуг как для корпоративных, так и для частных потребителей. Компании холдинга «ТВТ» успешно реализуют проекты строительства телекоммуникационных сетей по технологии «оптика до дома» в 22 городах России.

Среднесписочная численность  работников на 31.12.2012 г составила 398 человек.

Основными видами деятельности согласно Уставу Общества являются:

• Предоставление услуг телематических служб
• Предоставление услуг по трансляции телевизионных и звуковых программ по сети кабельного телевидения
• Разработка, адаптация и сопровождение систем информатики, обучение пользователей
• Производство, поставка «под ключ» компьютерных узлов.

 

Чтобы иметь представление  о качестве работы данной организации, проанализируем экономические показатели. Для этого рассмотрим несколько  таблиц, составленных на основании  бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Таблица 2.1

Горизонтальный анализ агрегированного бухгалтерского баланса

ОАО «ТВТ» за 2011г.

Актив	На начало года	На конец года	Изменение	Пассив	На начало года	На конец года	Изменение
Раздел I Внеоборотные активы	259 799	277 637	+17 838	Раздел III Капитал и резервы	249 064	547 368	+298 304
То же, % к итогу	49,8%	39,2%	-10,6%	То же, % к итогу	47,7%	77,4%	+29,7%
Раздел II Оборотные активы	261 502	429 470	+167 968	Раздел IV Долгосрочные обязательства	14 699	13 063	-1636
То же, % к итогу	50,1%	60,7%	+10,6%	То же, % к итогу	2,8%	1,8%	-1%
				Раздел V Краткосрочные обязательства	257 539	146 676	-110 863
				То же, % к итогу	49,4%	20,7%	-28,7
Валюта баланса, всего	521 301	707 107	+185 806	Валюта баланса, всего	521 301	707 107	+185 806
То же, % к итогу	100,0	100,0	-	То же, % к итогу	100,0	100,0	-

Данная таблица показывает, что общий оборот хозяйственных  средств, т.е. активов, против начала года увеличился на 185806 тыс. руб. (внеоборотные активы увеличились на  17838 тыс. руб., а оборотные – на  167968 тыс. руб.), что относится к положительным факторам. Кроме того, за этот же период уменьшились обязательства предприятия на 112 499 тыс. руб., что свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия.

Сравнение оборотных  активов и внешней задолженности  организации также свидетельствует о высокой платежеспособности организации,  поскольку на начало и на конец года оборотные активы значительно превышают обязательства. Ликвидность предприятия показывает реальную платежеспособность организации, то есть общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Ликвидность ОАО «ТВТ составила: на начало года – 1,01; на конец года – 2,90, т.е. на конец года это значение превысило минимальную норму (2). Такое значение показателей свидетельствует о достаточно эффективной структуре баланса предприятия. Кроме того, на основании таблицы 2.1, можно сделать вывод, что предприятие осуществляет свою деятельность в большей степени за счет собственных средств.

На начало 2011 года собственные  средства  ОАО «ТВТ»  составляли 249 064 тыс. руб. На конец года оно имело  собственный капитал в размере 547 368 тыс. руб. за счет нераспределенной прибыли и резервного капитала. Таким  образом, можно проанализировать обеспеченность оборотных активов собственными средствами на конец 2011г.: коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами – составляет 0,62 (очень высокий показатель, т.к. установленное нормативное значение данного показателя 0,1). Чистый оборотный капитал составил: на начало года 3 963 тыс. руб., на конец года 282 794 тыс. руб. Сравнение показывает рост чистого оборотного капитала на 278 825 тыс. руб.

Фирма за 2011г. получила чистую прибыль в сумме 298 304 тыс. руб. Прибыль  от продаж составила 389 050 тыс. руб. (при себестоимости проданных работ и услуг 385 419 тыс. руб.). Соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, заемного и т.д.) показывают показатели рентабельности. Экономический смысл значений этих показателей состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие. В таблице 2.2 представлены основные показатели рентабельности ОАО «ТВТ».

 

Таблица 2.2

Показатели эффективности  производства в ОАО «ТВТ»

Показатели рентабельности	На конец 2009г.	На конец 2010г.	На конец 2011г.
Общая рентабельность	70%	30%	40%
Рентабельность основной деятельности	40%	50%	50%
Рентабельность активов	70%	40%	40%
Рентабельность оборотных активов	140%	80%	60%
Рентабельность продаж	24%	43%	45%