Контрольная работа по "Теории экономического анализа"

Министерство  образования и науки РФ

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО Всероссийский заочный финансово-экономический  институт

Кафедра экономической теории

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по  дисциплине «Теория экономического анализа»

Вариант № 3

Преподаватель: ___________________________________________

Студент III курса:

_______________________________________________________

(Ф.И.О.)

_______________________________________________________

(факультет)

_______________________________________________________

(№ личного дела, № группы)

 

 

 

 

 

Тула– 2011

Задача №1.

Постройте факторную  модель зависимости результативного  показателя (объема продаж) от материальных затрат и материалоемкости продукции, используя исходные данные, приведенные  в таблице 3.1. Укажите тип модели. Расчеты влияния факторов, связанных  с использованием материальных ресурсов, выполните методом ценных подстановок.

Таблица  3.1.

Исходные  данные для проведения факторного анализа  объема продаж.

Показатель	Условное обозначение	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение
Объем продаж, тыс. руб	N	1000	1020	-20
Матер. затраты, тыс. руб	M	460	510	-50
Материалоемкость, тыс.руб		0.46	0.50	-0.04

 

Решение:

Вычислим  изменение:

    

 

  

Факторная модель зависимости результативного показателя (объема продаж) от материальных затрат и материалоемкости продукции будет  иметь вид: .

Тип модели: 2-хфакторная кратная.

1. Исходное отклонение.

  (тыс. руб)

2. Влияние отдельных факторов.

 

 

     

    

3. Баланс отклонения.

                     , что и требовалось доказать.

Вывод:

Таким образом  объем продаж в отчетный период уменьшился по сравнению с предыдущим годом  под влиянием 2-х факторов (материальных затрат и материалоемкости продукции) на 20 тыс. руб. Изменение материальных затрат способствовало уменьшению результирующего  показателя на 100тыс.руб. Изменение материалоемкости продукции способствовало увеличению результирующего  показателя на 80 тыс. руб. Однако первый фактор оказал  более существенное влияние, что и привело в конечном результате к уменьшению объема продаж.

 

Задача№2.

Используя способ долевого участия, определите раздельное влияние изменения среднегодовой  стоимости внеоборотных и оборотных  активов на изменение рентабельности всех активов (таблица 3.2).

 

Таблица 3.2.

Исходные  данные для проведения факторного анализа  рентабельности активов, тыс.руб.

Показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+,-)
Чистая прибыль	П	8500	7300	-1200
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов	ВА	55600	56300	+700
Среднегодовая стоимость оборотных активов	ОА	46400	41800	-4600

 

Определите (в долях единиц) долю прироста (снижения) каждого вида активов в общей  сумме прироста всех активов. Распределите величину влияния изменения стоимости  активов на их рентабельность пропорционально  доле участия в ней каждого  вида активов.

Решение:

Вычислим  изменение.

     (тыс. руб.)

          (тыс. руб.)

          (тыс. руб.)

Модель имеет  вид:           

      

      

1. Исходное отклонение:

  

2. Определим долю каждого фактора в доле общего прироста (d-доля):

                     

                     

 

 

    3. Баланс отклонения:

, что и требовалось  доказать.

Вывод:

Увеличение  стоимости внеоборотных активов  в отчетный период на 700 тыс.руб.  и уменьшение стоимости оборотных активов на 4600 тыс. руб. привело к уменьшению чистой прибыли на 1200 тыс. руб. Рентабельность активов в отчетный период снизилась на 0,9%. При этом доля внеоборотных активов составила +0,16%, а доля оборотных активов - -1,06%. Таким образом, решающим фактором в снижении рентабельности активов в отчетный период оказалось уменьшение среднегодовой стоимости оборотных активов.

 

 

Задача  №3.

Используя индексный  метод, рассчитайте влияние факторов (среднегодового дохода, приходящегося  на одну акцию или облигацию портфеля коммерческого банка, и количества ценных бумаг) на динамику среднего уровня годового дохода торгового портфеля в целом (таблица 3.3).

 

Таблица 3.3.

Исходные  данные для проведения факторного анализа  среднего уровня годового дохода торгового  портфеля.

Торговый портфель	Предыдущий период		Отчетный период
	Среднегодовой доход на одну ценную бумагу, руб.	Количество ценных бумаг в портфеле, шт.	Среднегодовой доход на одну ценную бумагу, руб.	Количество ценных бумаг в портфеле, шт.
Акции	15	1000	18	950
Облигации	200	100	220	90

Решение:

Модель имеет  вид:

1. Исходное отклонение:

 

 

 

 

 

 

2. Определим влияние отдельных факторов индексным методом:

Влияние изменения  количества ценных бумаг в портфеле на уровень годового дохода:

 

 

Влияние изменения  среднегодового дохода на одну ценную бумагу на уровень годового дохода:

 

 

 

3. Баланс отклонения:

 

 

Вывод:

Годовой доход  торгового портфеля в отчетный период увеличился на 1900 руб. Это изменение  произошло под влиянием 2-х факторов. Изменение количества ценных бумаг в отчетный период (уменьшение количества акций на 50 и облигаций на 10) повлекло уменьшение годового дохода на 2750 руб. Изменение среднегодового дохода на одну ценную бумагу в отчетный период (увеличение дохода на одну акцию на 3 руб. и одну облигацию на 20 руб.) способствовало увеличению годового дохода на 4650 руб. Второй фактор оказал более значимое влияние, что позволило увеличить годовой доход на 1900 руб. 

 

Задача  №4.

Рассчитайте критический объем продаж и запас  финансовой прочности, если:

- объем продаж  – 8500 тыс. руб.;

- удельные  переменные затраты – 0,456;

- удельный  маржинальный доход – 0,544;

- общая сумма  постоянных затрат – 4250 тыс.руб.

 

 

УрМД=0,544

 

       ЗФП=?

 

Решение:

                       

             ЗФП = 8500 тыс. руб. – 7813 тыс.  руб. = 687 тыс. руб.

 

Вывод:

Критический объем продаж для данного предприятия  составил 7813 тыс. руб., именно при такой  выручке предприятие не будет  иметь ни прибыли, ни убытков. Запас  финансовой прочности составляет 687 тыс. руб., т.е. снижение выручки на эту  величину повлечет убытки для предприятия.

 

 

Задача  №5:

На депозит  внесена сумма 600 тыс. руб. под 36 % годовых. Начисление процентов осуществляется по сложной процентной ставке раз в месяц, т.е. годовая номинальная ставка применяется 12 раз в год. Ожидаемый месячный темп инфляции – 4 %. Определите наращенную сумму капитала с учетом инфляции через 4 месяца. Рассчитайте эрозию капитала, т.е. уменьшение реальной стоимости суммы, внесенной на депозит.

 

 

m = 12

h = 4%

t = 4

            Эк.=?

Решение:

 

 

 

Эк. = 600 тыс. руб. – 577 тыс. руб. = 23 тыс. руб.

Вывод:

Через 4 месяца сумма, внесенная на депозит, стоимостью 600 тыс. руб. с учетом инфляции 4 % уменьшится на 23 тыс. руб., т.е. эрозия капитала составит 23 тыс. руб.

 

Задача  №6.

Из семи инвестиционных проектов, представленных в таблице 3.4., выберите проект, наиболее привлекательный  по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (PI) и внутренней норме рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала 18%. Условные обозначения: - первоначальная величина инвестиционных затрат; PV -  текущая стоимость денежных потоков.

Таблица 3.4

Исходные  данные для выбора оптимального варианта инвестиционного проекта.

Показатель	Номер проекта
	1.	2.	3.	4.	5.	6.	7.
IRR	18.3	17.1	12.2	18.2	15.1	16.4	13.8
	140	120	150	90	110	100	155
PV	170	110	145	156	158	115	175
PI	1.21	0.92	0.97	1.73	1.44	1.15	1.13
NPV	+30	-10	-5	+66	+48	+15	+20

 

Решение:

Оценив внутреннюю норму рентабельности (IRR), учитывая, что предполагаемая цена капитала 18 %, выделим наиболее привлекательные инвестиционные проекты. Ими оказались проекты - №1 и №4.

Вычислим  индекс рентабельности инвестиций:  

 

 

 

 

 

 

 

Вычислим  критерий чистой приведенной стоимости (NPV):

 

 

 

 

 

 

 

 

Вывод:

Из 7-ми представленных проектов наиболее высокий критерий чистой текущей стоимости (NPV)- +66 имеет проект №4; наибольший индекс рентабельности RI=73 имеет проект №4; внутренней норме рентабельности (IRR) при предполагаемой цене капитала 18% соответствуют 2 проекта - №1 и №4. Таким образом, наиболее привлекательным инвестиционным проектом является проект №4.

 

 

 

Литература:

 

1. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник / под ред. М.И. Баканова – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2007.

2. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Сучкова Е.А. Теория экономического анализа: учебно-методический комплекс. – М.: Юристъ, 2006.