Влияние новых форм денег на инфляционные процессы

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Влияние новых форм денег на инфляционные процессы

 

1.1. Понятие «электронные  деньги»

 За последние три десятилетия термин «электронные деньги» получила широкое распространение, как в зарубежной, так и в отечественной экономической литературе. Существует множество научных работ, посвященных тем или иным аспектам развития электронных денег. Вместе с тем следует признать, что в настоящее время отсутствует единое мнение относительно понятия «электронные деньги».

Спектр определений  понятия «электронные деньги» достаточно широк. Под электронными деньгами понимают как безналичные деньги, так и  наличные.

Электронные деньги определяются различными авторами и как предоплаченный финансовый продукт, так и платежным  инструментом. В последнем случае электронные деньги иногда отождествляются  с пластиковыми картами.

Довольно распространенным является мнение, согласно которому под «электронными деньгами» следует понимать электронное хранение (электронный запас) денежной стоимости с помощью технического устройства.

Кроме того, электронные  деньги рассматриваются либо как  денежное обязательство эмитента, либо как кредитное обязательство.

Первоначально под электронными деньгами в отечественной науке  понимали новые средства расчетов, основанные на использовании ЭВМ. Одним  из первых, кто использовал термин «электронные деньги», был В.М. Усоскин. Он определяет электронные деньги в виде «записей в памяти банковских компьютеров, передаваемых по каналам дистанционной связи»¹.

 

Для анализа выше приведенного определения электронных денег  отметим следующие два момента. Во-первых, в экономической литературе под записями в банковских книгах, содержащих или подтверждающих требования клиентов к банку, понимаются «банковские депозиты»². Во-вторых, быстрое и массовое распространение информационных технологий, основанное на стремительном развитии электронно-вычислительных машин, средств автоматизации и телекоммуникационных сетей, сделало возможным переход от бумажных носителей информации в денежно-кредитной сфере к электронным импульсам.

Аналогичный подход к  определению электронных денег  можно встретить и у другого  известного советского экономиста Ю.В. Пашкуса. В своей монографии он отмечает: «Новым моментом в движении депозитных денег является переход … от традиционных форм совершения безналичных платежей к системе расчетов с помощью ЭВМ, получивших название «электронные деньги»… Электронные деньги не являются новой разновидностью денег. Это то же самое депозитное обращение, использующее новые информационные технологии. Они позволяют переводить деньги и регистрировать информацию об этих переводах безбумажным способом»³.

Березина М.П., Ямпольский М.М., Райзберг Б.А.,  Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. используют термин «электронные деньги» как синоним понятию «электронные системы платежей». Так, М.П. Березина отмечает, что «обычно термины «система электронных платежей», «электронная система денежных расчетов», «электронная система банковских услуг», «система электронного перевода финансовых средств», «электронные деньги» используются как синонимы»⁴.

По мнению М.М. Ямпольского  нет оснований для признания  существования такой самостоятельной разновидности денег, как электронные деньги. Он считает, что «по существу в подобных операциях производятся безналичные денежные расчеты с той разницей, что вместо распоряжения денежными средствами с помощью документов, составленных на бумаге (поручения, чеки и др.), при электронной технике соответствующие распоряжения выполняются посредством электронных сигналов»⁵.

Антонов Н.Г., Пессель  М.А., Пашкус Ю.В., Назаров М.Г., Царев  В.В., Кантарович А.А и др. связывают  понятие «электронные деньги» с  пластиковыми картами. «Электронные деньги – пишет Пашкус Ю.В. – впервые появились в 70-х годах, когда обращение карточек некоторых компаний стало переводиться на электронную основу»⁶.

В работе Крупнова Ю.С. отмечается, что  в современной литературе термин «электронные деньги» в широком смысле применяется по отношению к следующим видам платежей: во-первых, выписывание счетов по кредитным карточкам; во-вторых, накопление задолженности по электронным торговым счетам; в-третьих, хранение денег на электронных счетах; в-четвертых, оформление счетов по электронным дебетовым картам; в-пятых, перевод с помощью электронных чеков⁷.

Определение электронных денег  только как вида безналичных денег, несомненно, является дискуссионным. Одним  из основных признаков безналичных  денег является наличие банковского счета. Кроме того, в безналичных денежных расчетах участвуют как минимум три стороны: плательщик, получатель и банк, в котором осуществляются такие расчеты в форме записей по счетам плательщика и получателя. В настоящий момент электронные деньги способны функционировать и без использования банковского счета. При этом расчеты могут совершаться и без участия третьей стороны – банка.

 В силу указанных причин, на наш взгляд, является несостоятельным  отождествление электронных денег  с электронными денежными переводами (платежами), поскольку последние, по сути, представляют собой систему выполнения расчетных межбанковских или внутрибанковских операций на основании распоряжений клиента или банка-партнера, передаваемых в электронной форме. Иными словами, электронные платежи относятся к безналичным денежным расчетам.

Не следует также рассматривать  электронные деньги и как вид  пластиковой карты. Пластиковая  карта может выступать либо в  роли инструмента доступа к банковскому  счету, либо в качестве носителя электронных денег (электронный кошелек). По существу пластиковые карты деньгами не являются.

В последнее время все большую  популярность приобретает мнение, согласно которому электронные деньги следует  рассматривать как аналог наличных денег. Так, например, Березина М.П. считает, что «электронные деньги есть электронный аналог наличных денег в виде файла, записанного на носитель: жесткий диск компьютера или смарт-карту»⁸.

Ряд экономистов (Платонов Е.И., Кузнецов В.А., Крупнов Ю.С., Ануреев С.В. и  другие) отмечают, что электронные деньги сочетают в себе свойства как наличных, так и безналичных денег. По их мнению, электронные деньги являются более совершенной, новой версией традиционных безналичных и налично-денежных платежных систем.

 

1.2. Функции электронных денег

Как известно, сущность денег  проявляется в их функциях. Многие читатели знают, что принято выделять пять функций денег: мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления и средство мировых  расчетов («мировые деньги»).

Электронные деньги  напрямую не обеспечены  металлическим запасом (золотом  или серебром),  в их основе находится  кредитный характер эмиссии. Поэтому  возникает вопрос: способны ли электронные  деньги выполнять функции, которые  выполняются «просто» деньгами?

Функция денег как меры стоимости  означает, что деньги, выступая как  всеобщий эквивалент, определяют «меновую стоимость товаров и услуг» (цену товара, услуги), то есть реализация товаров  происходит по меновой стоимости, или  по ценам. Иными словами, всему миру товаров противостоят деньги, которые в какой бы форме не выступали, являются всеобщим эквивалентом. Как справедливо замечает В.Н. Шенаев, «уход золота из денежного обращения не означает, что деньги теряют свою товарную природу, а лишь означает, что не стало одной из форм денежного товара»⁹.

Поэтому можно заключить, что электронные  деньги выполняют функцию меры стоимости, выступая при этом знаком меновой  стоимости (знаком цены).

Как показывает практика, электронные  деньги способны выступать как в  качестве средства обращения, так и в качестве средства платежа. При оплате товаров и услуг электронная стоимость, хранящаяся у покупателя на техническом устройстве, сокращается в размере стоимости приобретаемого товара или услуги, в то же самое время электронная стоимость, хранящаяся у продавца увеличивается на эквивалентную сумму.

Выполнение электронными деньгами функции средства накопления означает, что электронные деньги сохраняются  после продажи товаров и услуг  и обеспечивают покупательную способность  в будущем. Как показывает практика, электронные деньги в какой-то степени способствуют экономному расходованию денежных средств (это объясняется и психологическими факторами).

Электронные деньги имеют потенциал  и для того, чтобы выполнять  функцию мировых денег. Есть два принципиальных отличия электронных денег от всех иных форм денег. Золотые деньги были национальными по форме и международными, мировыми, по сущности. Бумажные деньги уже чисто национальны. Но некоторые национальные деньги играют роль международных. Электронные деньги могут быть только мировыми и по форме, и по существу.

Иными словами, в условиях отказа от золотого стандарта, с одной стороны, и процессов глобализации и интеграции мировой экономики, с другой, электронные  деньги способны стать в будущем основными средствами расчетов и платежей в международных финансово-экономических операциях.

 

1.3. Влияние электронных денег на инфляционные процессы

Электронные деньги обладают депозитной природой. Уступив через  передачу денег право доступа  к товарам, потребитель получает электронные деньги, которые, являясь платежным средством, восстанавливают право приобретения товаров и услуг. Такое свойство электронных денег расширяет платежеспособность за пределы наличия товарных ресурсов (см. рис. 1).

Представленная схема наглядно иллюстрирует скрытую эмиссию излишних денег с двойным давлением на товарный рынок. Иными словами, происходит увеличение денежной массы, не обеспеченной соответствующим количеством товаров, что, в свою очередь, может привести к росту темпов инфляции.

 

Рис.1. Схема поступления  в экономический оборот излишних платежных средств через электронные деньги

 

Идею двойного давления на товарный рынок достаточно серьезно рассматривают и отдельные западные экономисты.

Однако следует признать, что в силу новизны электронных  денег и малого масштаба их использования  последствия такого влияния на объем денежной массы незначительны. По данным Банка Международных Расчетов, начиная с незначительного уровня в 1994 году общий объем выпущенных в обращение электронных денег достиг в июне 2000 года значения в 140 миллионов евро но они имеют очень низкий удельный вес от общего количества денег в обращении (0,04% от общей суммы находящихся в обращении банкнот и монет и 0,003% от денежного агрегата М3) и темпы их распространения замедлились¹⁰.

Основываясь на этих данных, можно сделать вывод, что в современных условиях электронные деньги практически не оказывают никакого влияния на объем денежной массы в обращении и, следовательно, на темпы роста инфляции. Хотя в будущем, при определенных условиях, такое влияние возможно.

По мнению отдельных  экономистов, электронные деньги способны усилить инфляцию и без увеличения объема денежной массы. В качестве аргументации используется всем известное уравнение обмена:

M´V = P´У,

где М – номинальная  денежная масса;

V – скорость обращении денег;

Р – уровень цен;

У – объем конечной продукции и услуг.

Поскольку скорость обращения  электронных денег выше скорости обращения денег Центрального банка, объемы денежной массы и конечной продукции и услуг является в данном случае неизменными, то для того, чтобы выполнялось тождество, уровень цен должен вырасти, что и будет означать инфляцию.

В то же время, по расчетам Исследовательского института Hitachi , положительный результат от повышения эффективности расчетов будет гораздо выше, чем риск инфляции.

Появление электронных  денег, выпускаемых различными финансовыми  институтами, рассматривается многими  как возрождение «частных денег». Этот процесс сродни идеям нобелевского лауреата Ф. Хайека, который в целях борьбы с инфляцией предложил произвести денационализацию валют и упразднить монополию Центральных банков на создание денег. В своих работах Ф. Хайек доказывает, что конкуренция между различными видами частных денег (именно таковыми в настоящее время являются электронные деньги) сможет гарантировать ценовую стабильность путем естественного отбора – выживать будут лишь те системы, которые обеспечат неизменную покупательную способность эмитируемой ими валюты.

Н. Кузнецов (научный сотрудник Института национальной модели экономики) отмечает, что «основным механизмом, регулирующим поведение банков и предохраняющим отдельные банки от сверхэмиссии, является механизм клиринга». Острая конкуренция приводит, по его мнению, к необходимости работать как со своими, так и с чужими банкнотами , а это побуждает к созданию единой системы обмена банкнотами и взаимопогашения долгов – клирингового дома. Любая банкнота, выпущенная банком, через некоторое время возвращается эмитенту посредством клирингового дома в виде требования о размене. В стабильном состоянии каждый банк предъявляет требования на ту же сумму, на которую получает (в среднем). В случае же расширения эмиссии баланс становится отрицательным, часть требований приходится удовлетворять, что приводит к сокращению резерва. В подобной ситуации остается либо снизить активность в будущем для восстановления резервов, либо обеспечить поступление средств из другого источника.