Учетная ставка НБУ

уровень деловой активности,уровень  доверия к гос-ву и правительству,уровень  инфляции,фискальная и денжно-кредитная  политика

·  Учетная ставка НБУ – это базисная ставка рефинансирования, которая применяется при кредитовании коммерческих банков. Последние устанавливают процентную ставку по кредитным операциям, как правило, выше учетной ставки. Однако это не является обязательной нормой. Если банк имеет дешевые ресурсы, он может установить более низкие проценты по своим кредитам.

·  Уровень инфляции должен обязательно учитываться при установлении учетной ставки НБУ, так и процентные ставки по кредитам коммерческих банков, т.к. иначе банки будут нести убытки в связи с обесцениванием денег. Дешевые деньги (в сравнении с другими видами ресурсов) стимулируют ажиотажный спрос на кредиты, создают условия для злоупотребления в банковской сфере и разбалансирование экономики.

·  Срок кредита – уровень процентной ставки пребывает в непосредственной зависимости от срока кредита: чем больше срок, тем выше процентная ставка. Такая зависимость обусловлена двумя факторами:

во-первых, по значительным срокам кредита более высок риск потери от невозвращения кредита  и обесценивания средств во время  инфляции;

во-вторых, вложения долгосрочного  характера, как правило, приносят клиенту  относительно выше отдачу.

·  Затраты по формированию ссудного капитала, которые непосредственно влияют на величину процентной ставки по кредитам. Эти затраты складываются из депозитного процента и платы за кредит, который получен в другом банке. Чем дороже банку стоят ресурсы, тем выше норма ссудного процента.

·  Размер кредита – обычно процент по большим кредитам должен быть ниже, чем мелких, поскольку затраты, связанные с кредитной услугой не пребывают в непосредственной связи от ее величины, а абсолютный доход банка по большим кредитам выше, чем по мелким.

·  Спрос на кредиты. Обычно увеличение спроса на кредиты вызывает увеличение процентных ставок по ним. Однако, в условиях конкуренции между кредитными институтами и борьбы за расширение рынков банки не могут злоупотреблять этим правилом. Они имеют возможность не повышать уровень процентных ставок при росте спроса на кредиты, чтобы привлечь большее количество клиентов и завоевать конкурентные преимущества.

·  Характер обеспечения – каждая из форм обеспечения возврата кредитов имеет свой уровень надежности. Банк должен оценивать качество соответствующей формы обеспечения и устанавливать процентную ставку с учетом этих данных. Чем выше качество залога, тем ниже может быть процентная ставка.

·  Затраты на оформление кредита и контроль непосредственно влияют на уровень процентной ставки. Чем выше эти затраты, тем выше норма ссудного процента.

·  Ставки банков-конкурентов. Обычно они не очень отличаются, однако в отдельные периоды банк может проводить индивидуальную процентную политику.

·  Характер взаимоотношений между банком и заемщиком. Постоянному клиенту, которого банк хорошо знает и которому доверяет, который имеет срочный вклад или депозит с невысокой процентной ставкой, банк может установить скидку при определении величины процента.

·  Норма прибыли от других активных операций. Если инвестиционные операции приносят относительно большой доход, чем ссудный, то банку следует пересмотреть свою процентную политику в сторону повышения уровня процентных ставок.

·  Необходимость получения прибыли от ссудных операций. Норма ссудного процента должна быть выше депозитного процента. Величина этой разницы (маржа) используется для покрытия банковских затрат и формирования прибыли.

При формировании рыночного  уровня ссудного процента на отклонение его величины от средней нормы  прибыли воздействуют как макроэкономические, так и частные факторы, лежащие  в основе проведения процентной политики отдельных кредиторов.

Макроэкономические факторы:

1. Соотношение спроса и предложения  заемных средств, которое в  условиях свободной экономики  уравновешивается нормой процента. Если спрос на заемные средства  падает, как это происходит в  условиях экономического спада,  а предложение ресурсов остается  неизменным, процентные ставки снижаются.  Обратная тенденция возникает,  например, в случае снижения объемов  кредитования экономики со стороны  Банка России: предложение заемных  средств сокращается, что при  неизменном спросе вызывает рост  уровня процентных ставок.

2. Уровень развития денежных  рынков и рынков ценных бумаг.  Важнейшие параметры рынка ценных  бумаг и денежного рынка находятся  в прямой зависимости друг  от друга. При росте доходности  по операциям с ценными бумагами  финансовые институты вынуждены  соответствующим образом корректировать  ставки.

3. Международная миграция капиталов,  состояние национальных валют,  состояние платежного баланса.  Платежный баланс характеризует  сальдо торговых, неторговых операций  и движения капитала. Приток или  отток денежных средств по  этим статьям платежного баланса  влияет на объем и структуру  денежной массы, состояние рынков, психологические ожидания. В результате  происходит движение процентных  ставок, аккумулирующих влияние  указанных факторов.

4. Фактор риска присущ любой  кредитной сделке. Характер и  уровень рисков меняются в  зависимости от конкретных операций, но если внутренние риски поддаются  большей минимизации, то внешние  риски часто не поддаются управлению. Они учитываются при формировании  уровня процентных ставок прежде  всего по международным операциям. 

5. Денежно-кредитная политика Банка  России. Основными инструментами  денежно-кредитной политики являются  учетная политика Банка России, регулирование обязательной нормы  банковского резервирования и  операции на открытом рынке.  Посредством использования указанных  инструментов регулируются объем  денежной массы в обращении  и соответственно уровень рыночных  процентных ставок.

6. Инфляционное обесценение денег(инфляционные  ожидания) – существенный фактор, влияющий на уровень процентных  ставок. Снижение покупательной  способности денег за период  пользования ссудой или обращения  ценной бумаги приводит к уменьшению  реального размера заемных средств,  возвращаемых кредитору. Компенсировать  такое уменьшение кредитор стремится  посредством увеличения размера  платы за кредит.

7. Налогообложение. Система налогообложения  влияет на размер прибыли, остающейся  в распоряжении предприятия. Меняя  порядок взимания налогов, ставки  налогообложения, применяя систему  льгот, государство стимулирует  определенные экономические процессы. Эта система справедлива и  для денежно-кредитного рынка. 

Частные факторы определяются конкретными условиями деятельности кредитора, его положением на рынке кредитных ресурсов, характером операций и степенью риска. Кроме того, имеет свои особенности формирование уровня отдельных форм ссудного процента.  

Факторы, определяющие различия в  процентных ставках

На уровень ставок процента по каждой отдельно взятой сделке оказывают влияние  множество факторов. При анализе  различий в процентных ставках имеются  ввиду не номинальные процентные ставки, а доходность к погашению  по аналогичным инструментам кредитного рынка. Поскольку ссудный процент  выполняет такую функцию, как  гарантия сохранения ссужаемой стоимости, т.е. возврата кредитору кредитных  средств в полном объеме, то при  выдаче кредита  учитываются:

1.      срок кредита;

2.      его размер;

3.     наличие обеспеченности ссуд;

4.     вероятность своевременного выполнения обязательств заемщика перед кредитором, которые в свою очередь являются признаками для классификации видов ставок процента и дифференциации их величины.

К основным факторам спроса на кредиты  относятся: 
ожидаемая норма прибыли, 
ожидаемая инфляция, 
государственный долг, 
размер производства, 
степень развития коммерческого кредита. 
Факторы предложения кредитов определяются: 
уровнем благосостояния и доходов, 
ожидаемой доходностью активов, 
рисками, 
ликвидностью,  
масштабы производства, 
удельный вес слоя рантье и размеры их накоплений, 
циклическое движение производства, 
сезонные условия.