Трастовые операции банков

Выполнение агентских  функций

Траст - отделы коммерческих банков могут выполнять для физических лиц и отдельные агентские функции, связанные с сохранением активов, управлением собственностью и юридическим обслуживанием. Эти операции отличаются от полного траста главным образом тем, что при выполнении функций агента право собственности в основном сохраняется за её владельцем. Одной из разновидностей агентских соглашений между траст-отделом банка и его клиентом является договор о сохранении активов. При таком соглашении траст-отдел принимает на ответственное хранение и в управление определённые активы (как правило, в ценных бумагах). При этом траст-отдел обязан получать доходы по ним и извещать клиента об их поступлении, погашать облигации с истёкшими сроками,  покупать и продавать ценные бумаги. Главная задача траст -отдела – сохранить и приумножить доверенный ему капитал.

В расширенном виде договор  о сохранении активов может включать в себя и полные представительские  функции, когда траст-отдел банка  осуществляет все виды инвестиционных или коммерческих операций с капиталом  доверителя, т.е. полностью распоряжается  инвестиционным портфелем клиента.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Трастовые услуги юридическим лицам.

Большое место в деятельности коммерческих банков занимают услуги юридическим лицам, которые олицетворяют фирмы, компании и предприятия. Значительная часть услуг, предоставляемых компаниям банками, включает в себя следующие операции:

-      управление  пенсионными фондами корпораций;

-      участие  в прибыли;

-      выпуск  облигаций;

-      временное  управление делами компании в  случае ее реорганизации или банкротства;

-      выполнение  платежных функций(погашение облигаций, выплата дивидендов акционерам компаний)

В результате выполнения этих услуг банки по работе с юридическими лицами  создают трасты:

-      корпоративный  траст;

-      траст наемных  рабочих;

-      институционный  траст;

-      коммунальный  траст.

 

Корпоративный траст организуется в форме закладываемого в банке  имущества для обеспечения выпуска  облигаций компании. Траст наемных  рабочих имеет форму либо пенсионного  фонда, либо участия в прибылях. В  первом случае руководство компании вносит денежные средства в фонд, управляемый  банком, для покупки аннуитетов или  выплат работникам при достижении ими  пенсионного возраста. Если работники  вносят деньги в фонд, тогда его  именуют пенсионным трастом с  участием. Высшие учебные заведения  могут создавать институционный траст и передавать его банку  на доверительное управление. Кроме  того, группа лиц, проживающих в определенной местности ,имеет право учреждать в банке траст (коммунальный траст) в пользу местной общины (сельской, городской).Эти трасты создаются для таких целей, как поощрение научных исследований, помощь учебным и благотворительным заведениям, помощь больным, престарелым, улучшение условий труда и т.д.

Трастовые отделы банков не ограничиваются только сферой частных  корпораций; они управляют также  государственными фондами на самых  различных условиях - от муниципалитета до города и округа.

Кроме того, для юридических  лиц траст -отделы банков выполняют самые разнообразные посреднические функции. Они выступают в качестве агента по передаче права собственности на акции корпораций.

Наиболее перспективными для российской экономики  являются услуги инвестиционных организаций  для частных пенсионных фондов, премиальных  фондов -так называемый финансовый траст. При этом различают:

-      публичный  траст, образующийся  из пожертвований  частных лиц на благотворительные цели;

-      пенсионный  траст, учреждающийся для управления  фондами компании, из которых  выплачиваются пенсии компаниям;

-      дискретный  траст - дающий право распоряжаться  средствами учредителя с целью  получения выгоды, предоставившим траст лицам.

Другой широко распространенной формой трастовых отношений являются трасты по недвижимости. Такие трасты организуются ,как правило, путем взаимных вложений ,что дает возможность инвесторам получать преимущества в налогообложении.

Основными видами трастов по недвижимости являются:

-      акционерные,  образующиеся в результате объединения  высокодоходного имущества и выпуска под него акций;

-      залоговые,  образующиеся, как и акционерные, но получающие доход за счет осуществления операций по покупке и продаже закладных и недвижимости;

-      комбинированные,  наиболее устойчивый вид трастовых  отношений, т. к. средства инвестируются  как в недвижимость, так и в  займы под залог.

 

Обычно подобные трасты предполагают установление минимального предела  вносимого имущества для его участников.

Значительна роль трастового отдела и как  уполномоченного  по ликвидации имущества предприятия - банкрота. Трастовые фирмы могут выступать гарантом в операциях по хранению и передаче ценностей от одного контрагента другому. Большой процент выполняемых услуг занимают также операции, связанные с управлением наследуемым имуществом.

Относительно широко распространена трастовая операция, связанная с  управлением,  отданным в управление активами. На 1-ом месте стоит кратко- и среднесрочное кредитование (до 6 мес.) -прежде всего операций с недвижимостью, это предельно сжатое по срокам строительство жилья. На 2-ом месте - кредитование торговли. Для подстраховки единичные головные банки нередко переводят торговле компании к себе на расчетно-кассовое обслуживание и кредитуют в пределах 75% остатков на счетах.

По примеру западных банков внедряются некоторые трастовые  услуги ,например, хранение ценностей  в сейфах, депозитное обслуживание ценных бумаг (от регистрации, расчетов по сделкам до выплаты дивидендов), проведение собраний акционеров, финансовое консультирование, исследование рынков и т.д. Это практически все операции, которыми могут воспользоваться в настоящее время российские предприниматели.

 

 

 

4.   Проведение трастовых  операций коммерческими банками.

 

Развитие трастовых операций в России по существу началось с  созданием коммерческих банков. Однако такое развитие тормозится отсутствием  полного законодательного обеспечения  самого института доверительной  собственности. Первое появление траста конечно связано с приватизацией  в стране в 1992-1993гг., когда физические лица получили в собственность большие суммы средств, которыми необходимо было управлять.

Причины возникновения доверительных  операций в России отличны от предпосылок  возникновения подобных операций в  зарубежных странах. Первопричинами возникновения  спроса и создания рынка доверительных операций в России явились:

-      изменения,  связанные с переходом экономики  от плановой к рыночной, и обесценение вкладов населения, средств предприятий на расчетных счетах вследствие гиперинфляции;

-      неподготовленность  к таким изменениям большинства  граждан, руководителей предприятий.

Кроме того, в рамках рыночной экономики различные компании и  предприятия создают свои портфели ценных бумаг, управлять которыми  не могут в результате отсутствия у них информации о рынке ценных бумаг.

В своей деятельности по доверительному управлению коммерческие банки на территории РФ руководствуются  Гражданским  Кодексом ч.2,гл.53,законом “О Центральном  банке РСФСР (Банке России)” от 26.04.1995г., законом РСФСР “О банках и банковской деятельности” от 3.02.1996г., законом “О рынке ценных бумаг” от 22.04.96г. и Инструкцией №63 ЦБ “О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском  учете этих операций кредитными организациями РФ” от 2.07.1997г.

Центральный банк РФ разработал Методические указания по проведению  доверительных (трастовых) операций коммерческими  банками на территории России, включающее в себя следующие разделы:

-      правильное  оформление управления имуществом;

-      общие фонды банковского управления;

-      договор  о доверительном управлении имуществом  в общем фонде банковского управления.

При заключении соглашения о  трасте доверителю (независимо от того, является ли он физическим или юридическим  лицом-резидентом или нерезидентом) предлагается аналитическая информация о состоянии финансового рынка, содержащая помимо словесного описания и графические иллюстрации. Анализ финансового рынка проводится экспертами-аналитиками  банка с применением методов  статистической статистики обработки  информации и экономико-математического моделирования.

По условиям соглашения о  доверительном управлении денежными  средствами, заключаемого банком с  юридическим (или физическим) лицом, потенциальному инвестору предлагается осуществить на основе собственных  предпочтений в один или несколько  сегментов финансового рынка:

-      государственные  ценные бумаги;

-      ценные  бумаги банка - доверительного управляющего;

-      ссудный  капитал: коммерческие кредиты  юридическим лицам-резидентам РФ, межбанковские кредиты(депозиты) российских и иностранных банкам;

-      вторичный  фондовый рынок: корпоративные  ценные бумаги российских промышленных  предприятий, фондов, объединений, банков.

На основании соглашения о трастовом размещении денежных средств управлении ими сотрудники банка формируют “Портфель вложений”  путем выполнения инструкции доверителями инвестирования средств в сегменты финансового рынка, предусмотренные условиями соглашения, а также наиболее перспективные области, выделенные в результате анализа экономической ситуации и прогноза динамики ее развития. При этом в период осуществления соглашения доверитель получает от банка полную информацию о ходе реализации заключенного соглашения посредством ежемесячных отчетов.

Вознаграждение, получаемое банком за управление средствами доверителя, напрямую зависит от результатов  проведения финансовых операций: по условиям трастового соглашения его величина устанавливается как процент  от величины полученного дохода. Следовательно, банк заинтересован в наиболее оптимальной  диверсификации трастового портфеля. Анализ, осуществляемый по многим критериям, постоянное отслеживание ситуаций на валютном фондовом рынке и рынке  краткосрочных кредитных ресурсов, внесение изменений и дополнений в существующие прогнозы, позволяет  избежать необоснованных рисков финансовых вложений и, таким образом увеличивать  доходы клиентов

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.   Механизм доверительного управления в банковской сфере.

В целом весь процесс сотрудничества банка и клиента в связи  с управлением портфелем инвестиций последнего можно условно разбить на шесть этапов.

Первый этап. Появление  клиента в банке и проведение банковским работником беседы с ним  относительно его финансового положения, доходов и сбережений на данный момент. На основании полученных данных проводится анализ платежеспособности клиента.

Второй этап. Банковский работник определяет примерный период времени, в течение которого банк будет  иметь возможность распоряжаться  средствами клиента (выясняется размер фактически получаемого клиентом постоянно  заработка, возраст, время ухода  на пенсию и т. п.). Особое внимание банковский работник обращает на то, чтобы рост денежных средств клиента компенсировал темпы развития инфляции.

Третий этап. Работник банка  удостоверяется в законном происхождении  денег клиента с целью недопущения  отмывания денег, полученных нелегальным  путем. Так, многие банки прибегают  к практике проверки источников денежных доходов клиентов, для чего обращаются в специализированные фирмы, располагающие необходимой информацией.

Четвёртый этап. Работник банка  проверяет документы своего клиента, чтобы удостовериться в том, что  лицо, на чьё имя открывается счет, реально существует и само открывает  счет. При этом клиент подписывает  специальный документ подтверждающий факт того, что именно он является реальным владельцем (актуальным бенефициаром) денежных средств, помещаемых на счет в банке.

Пятый этап. Клиент знакомится с условиями сотрудничества с  банком и подписывает их.

Шестой этап. Непосредственное открытие счета клиенту и прием денег от него.

В дальнейшем взаимоотношения  банка и клиента могут строиться по двум основным направлениям.

-      Решения  о покупке или продаже ценных  бумаг, иностранной валюты, драгоценных  металлов и т. п. клиент принимает  самостоятельно. Банковский специалист  при этом предоставляет ему  лишь консультационную помощь  в оценке ситуации на рынке,  предлагая наиболее выгодные клиенту варианты решений.

-      Клиент  заключает с банком договор  об управлении портфелем инвестиций, по которому банк самостоятельно  занимается всеми вопросами купли-продажи  инвестиций клиента. Банковский  консультант проводит предварительную  беседу с клиентом, обращая особое  внимание на срок вклада и  желания его владельца. При  этом банк несет всю ответственность  по формированию структуры этого  портфеля, купле - продаже ценных  бумаг, и отвечает перед клиентом  за обеспечение доходности средств,  инвестированных в его пользу. Вместе с тем банковский консультант  стремиться к тому, чтобы у  клиента сформировалось  собственное   мнение  относительно  приоритетов  будущей инвестиционной политики  и нацеливает его на совместный  поиск оптимального решения. Обычно  банк предлагает клиенту составить  доверенность и завещание установленной  формы о передаче всех прав  по счету другому лицу случае  наступления определенных обстоятельств.  Кроме того, банк и клиент подписывают  Генеральное соглашение о совместной  деятельности. При проведении доверительных  операций руководство банка стремится к использованию средств клиента с максимальной прибылью, в то же время обеспечив привлечение новых клиентов.

В России условие обязательного  указания имени реального собственника закреплено в ч.2 ГК РФ и др. документах, регламентирующих действия доверительных  управляющих. Наряду с рядом др. ограничений  это не позволяет классифицировать действия по управлению средствами клиентов как траст, а дает возможность говорить лишь о его элементах.